【环球时报记者 赵霜 环球时报特约记者 邓小乐】澳大利亚总理阿尔巴尼斯与新西兰总理拉克森9日在新西兰皇后镇举行会谈，双方讨论了巴以冲 突和贸易协议，还有太平洋地区的安全问题。 综合澳大利亚广播公司（ABC）、澳联社报道，澳新两国总理的会谈持续了约一小时，之后两人回答了媒体提问。报道称，阿尔巴尼斯在会谈中 说，伴随着地缘政治紧张、贸易问题以及全球冲突，两国正面临一个"充满不确定性的世界"。他说，"但有一件事是肯定的，那就是澳大利亚和新 西兰站在一起。" "中国在太平洋地区的存在是两国总理会谈的焦点。"ABC报道称，阿尔巴尼斯和拉克森证实，他们讨论了中国和印度－太平洋地区的安全问题， 同时提到他们最近都对中国进行了访问。阿尔巴尼斯称："地缘战略竞争，尤其是大国之间的竞争，是澳大利亚和新西兰等国家共同讨论的问题， 我们在政治上也进行了合作。" 据《堪培拉时报》报道，阿尔巴尼斯表示："在自由公平贸易正受到质疑的当下，我认为我们有必要强调这种机遇，尤其是考虑到我们两国的地理 位置。"他还说："中国在全球是一个重要且举足轻重的角色，是国际事务中的长期存在。我们的策略是，在可以合作的地方进行合作，并在必要 时表达不同意见。 ...

美国军费支出与军工行业现状 - 美国军费持续保持高水平，频繁出现高成本防御项目如"金穹"系统预计耗资1750亿美元[1][2] - 2020-2024年五大军工巨头从美国防部获得7710亿美元合同，乌克兰和中东冲突推动武器出口激增[3] - 2023年后美国对以色列军事援助超180亿美元，2022-2025年对乌克兰援助达千亿美元级别，资金主要流向军工企业[4][5] 军工企业收入与政府合作 - 五角大楼每年超1000亿美元机密合同不公开披露，核武器及反恐相关预算进一步增加军工企业实际收入[6][7] - 军工巨头通过游说、选举支持、"旋转门"（高官卸任后任职企业）等方式影响预算分配[9][10][11] - 典型案例如前国防部长埃斯珀任职雷神公司副总裁，卸任后以"前国防部长"身份推销武器[17] 军工巨头产品与市场格局 - 五大军工企业核心产品： - 洛克希德·马丁（3130亿美元）：F-35战斗机、导弹防御系统等[13] - RTX（1450亿美元）：F-35发动机、爱国者导弹系统等[13] - 波音（1150亿美元）：F-15战机、P-8巡逻机等[13] - 通用动力（1160亿美元）：核潜艇、M1A2坦克等[13] - 诺斯罗普·格鲁曼（810亿美元）：B-21轰炸机、洲际导弹等[13] 新兴科技企业冲击传统军工 - SpaceX、Palantir等科技公司抢占军工市场，涉及AI、无人机、数据平台等领域[23][24] - Palantir近期获美军方三份合同合计15.6亿美元，开发AI数据平台及定位系统[25] - 马斯克公开批评F-35设计，反映硅谷科技公司与传统军工巨头的预算竞争[34][35] 行业未来趋势 - 军工企业推动"大国竞争""军事技术革命"叙事，要求更高预算如30年2万亿美元核武器计划[28][29] - 新兴科技公司与传统军工企业或爆发预算争夺战，可能导致五角大楼预算进一步飙升[36][37]

美国稀土战略布局 - 美国能源部长宣布启动拉马科布鲁克矿稀土项目，这是美国70年来首个新稀土矿，旨在建立本土稀土供应链[1][3] - 项目位于怀俄明州布鲁克煤矿，含170万吨稀土氧化物，含钕、镨、镝、铽等17种关键矿物[3] - 美国计划同步建设加工设施，打造从开采到磁体/半导体制造的完整产业链[3] 稀土资源发现与开发 - 拉马科公司以200万美元收购的煤矿意外发现稀土资源，筹备十余年后获准开发[3] - 矿藏含军用级稀土元素：钇和铽用于瞄准装置，钕和镝用于风力涡轮机磁体[3] - 项目将创造就业机会，预计未来数月全面投产[3] 美国稀土产业现状 - 美国80-85%稀土依赖进口，其中83.7%来自中国，中重稀土精炼能力为零[7] - 每架F-35需417公斤稀土材料，87%国防供应链依赖中国加工环节[7] - 2020-2023年间70%稀土化合物与金属需从中国进口[10] 多元化供应链建设 - 五角大楼收购本土稀土公司15%股份，以2倍市场价格签订保底采购协议[4] - 同时推进Colosseum稀土矿项目和芒廷帕斯矿扩产[7] - 2025年与日澳印成立"关键矿产合作倡议"，构建去中国化供应链[7] 地缘政治影响 - 中国当前供应全球90%稀土，6月出口环比增长32%[5] - 2019年中美曾因关税问题引发稀土争端，美国现战略更明确[8] - 美国此举显示其长期遏制中国的战略意图[10] 军事应用依赖 - 稀土元素用于激光、雷达、声呐、夜视系统等关键武器系统[10] - 特朗普曾试图通过援助乌克兰获取其矿产资源[10] - 国防部2018年报告警告稀土依赖危及国家安全[10] 产业发展前景 - 短期难撼中国主导地位，但5-10年可能形成竞争格局[7] - 美国通过《国防生产法》资金、税收抵免等政策工具扶持产业[7] - 地方州提供土地、培训、税费返还等激励措施[7]

美国对印度加征500%关税的威胁 - 美国共和党参议员林赛·格雷厄姆提出针对中俄的"500%关税法案"，要求对继续购买俄能源的国家加征高额关税，并已获得特朗普支持 [1] - 法案已在参议院获得82-84名议员支持，预计7月7日审议，包含"总统豁免条款"，最终是否实施取决于特朗普的决定 [2] - 格雷厄姆直言中印购买了俄罗斯70%的石油，给普京的战争机器注入了动力 [1] 印度的石油进口现状 - 作为世界第三大石油进口国，印度80%的石油依赖进口 [2] - 2025年5月，印度日均进口俄油高达210万桶，占其总进口量的近40% [1] - 俄油价格比国际基准低20%-30%，印度在2022年俄乌冲突后大幅增加了俄油进口 [2] 中印两国的不同反应 - 中国外交部多次强调中俄能源合作"完全合法正当，不容任何外部干预"，对美国"对等关税"的反制仅提高到125% [2] - 印度外长苏杰生在华盛顿向美方"阐明能源利益"，表态"船到桥头自然直"，暴露了印度既想继续买俄油又不想被制裁的投机心理 [1][5] 印度的外交和贸易困境 - 美国发布针对印度的二级旅行警告，称"强奸案多、恐袭风险高"，印度官员愤怒回应认为这是"羞辱" [5] - 美印贸易谈判陷入僵局，印度拒绝开放农业市场，坚持"农民和食品安全是红线"，而美国要求降低汽车和酒精关税 [5] - 印度经济严重依赖对美出口，医药、纺织、IT服务占出口大头 [5] 潜在的经济影响 - 500%关税若实施，印度医药、IT等支柱产业对美出口可能腰斩，而替代俄油的方案短期内难以实现 [5] - 专家分析指出这可能引发连锁反应，如果印度屈服，更多国家可能被迫选边站队 [5] - 印度选择延长代表团在华盛顿的谈判时间试图争取豁免，但特朗普更可能利用关税作为筹码在贸易协定中榨取更多利益 [8] 未来展望 - 未来几个月将是关键，如果特朗普决定实施关税，印度经济将面临严峻考验 [8] - 如果法案搁置，莫迪政府也将付出政治代价 [8] - 500%关税的阴影已经笼罩在新德里上空，莫迪可能继续他的"拖延战术" [8]

美国政府关闭USAID - 美国政府冻结并削减数十亿美元对外援助 强调"美国优先"战略 重创USAID运作 [1] - 美国国务卿鲁比奥宣布7月1日正式停止USAID运营 未来将优先考虑贸易和投资而非援助 [1] - USAID部分符合政策的项目将移交给国务院管理 [3] USAID历史与审查结果 - USAID成立于1961年 由肯尼迪总统设立 初衷是与苏联进行冷战对抗 [4] - 特朗普政府审查发现USAID数十年来执行数千个项目 支出超7150亿美元 [3] - 审查结果显示USAID工作"收效甚微" 受援地区发展目标很少实现 不稳定局势加剧 反美情绪增加 [3] 各方反应与专家分析 - 前总统奥巴马批评解散USAID是"巨大错误" 称"对许多人而言USAID就是美国" [3] - 专家指出美国关闭USAID是对"干涉性外交"的变形延续 从"用援助搞乱世界"转向"用贸易和投资搞乱世界" [1] - 专家认为此举间接承认美国衰落 战略重点转向投资和贸易依然围绕中国展开 [4] 新政策方向 - 新政策将支持有能力自助的国家 资源投入能产生乘数效应并催化私人企业和全球投资的领域 [3] - 鲁比奥声称新模式能让美国更好对抗中国"剥削性援助模式" 促进美国战略利益 [3] - 专家指出美国继续将贸易和投资武器化 服务于地缘政治竞争 [4]

法案内容与政策转向 - 美国参议院以51票赞成、50票反对通过"大而美"法案 规定从2024年9月30日起取消电动汽车税收抵免 仅2027年底前投产的风电和太阳能项目可享受税收抵免 [1] - 法案反映出特朗普政府急于推动能源政策转向 重点发展化石能源领域尤其是油气生产 旨在增强美国企业竞争力并促进出口 [2] - 政策变化直接抵消拜登时期对清洁能源产业的支持 埃隆·马斯克公开表达不满 [1][2] 政策矛盾与实际效果 - 特朗普政府此前签署46项能源相关行政命令 包括退出《巴黎协定》和宣布能源紧急状态 但政策自相矛盾导致未达预期 [2][3] - 关税战推高美国通胀 迫使政府压低能源价格 既削弱化石能源企业生产动能 又阻碍政策目标实现 [3] - "大而美"法案加剧现有矛盾 未能强化美国在化石能源领域的主导地位 [2][3] 行业与公司影响 - 特斯拉等电动汽车企业将失去税收抵免支持 直接冲击其商业利益 [1][4] - 风电和太阳能行业面临政策窗口期收紧 仅2027年前投产项目可获补贴 [1] - 特朗普与马斯克的矛盾可能引发连锁反应 包括联邦政府取消特斯拉补贴与合同 以及马斯克利用影响力回击 [4]

稀土出口管制与全球供应链影响 - 欧盟驻华大使表示稀土磁铁短缺对欧洲企业造成"非常、非常严重"的影响，请求中方理解欧洲企业的"恐惧和顾虑" [1] - 中方对一系列关键矿产和稀土磁铁实施出口管制后，全球近90%的精炼基础供应骤然收紧 [1] - 美国军工与高科技企业陷入断供危机，欧洲国家同样面临供应短缺问题 [1] - 欧盟设置30天期限要求中方解决稀土供应问题 [3] - 中方正在建立出口许可制度，进一步收紧稀土出口管制 [1] 中国稀土产业管控措施 - 中方要求稀土企业上报具有技术专长的人员名单，旨在确保不向外国人泄露商业机密 [3] - 建立正式的中国稀土专业人员名录，重点关注上游企业技术人员 [3] - 中国对稀土的管控逐步收紧，从开采总量调控到提炼技术禁止出口，再到中重稀土出口许可管理 [5] - 首次将管控重点聚焦到技术人员身上，加强对技术"载体"的防护 [5] 欧盟对华贸易态度与行动 - 欧盟抱怨自2017年中国经济增长40%而欧盟对华出口下降30% [5] - 欧盟近年来不断加码对华贸易施压，如决定对中国电动汽车加征关税 [5] - 欧盟委员会主席冯德莱恩计划下月访华寻求对话，同时在国际场合渲染中国经济威胁 [5] - 欧盟在稀土问题上试图用"恐惧"博同情，用高层访问施压，并暗示期限 [6] 稀土博弈的战略意义 - 稀土博弈已超越矿产本身，反映出全球供应链的脆弱性和大国竞争焦点 [6] - 中国对稀土产业的战略调整旨在维护自身发展和安全利益 [6] - 稀土管制措施倒逼全球供应链进行更合理、更平衡的重构 [6] - 稀土不是可以随意取用的公共资源，也不是靠政治讹诈就能获得的商品 [6]

全球政治经济格局分析 - 当前世界处于"史无前例的国际不确定性时期"，全球体系因大国竞争、地区冲突等多重因素动荡，中美竞争已成为国际体系结构性常态 [1] - 特朗普政府推动以关税为核心的新型对外经济政策体系，美国对所有进口商品平均有效税率达15%（1938年以来最高水平），预计未来将长期维持10%-15%税率 [3] - 美国国内政治极化和保护主义力量上升是关税政策背后的驱动因素，叠加移民限制将对美国经济增长和通胀产生不利影响，并波及全球市场 [1][3] 关键国家地缘政治影响 - 德国若实现军事常态化并在欧盟发挥更强领导力，可能引发重大地缘政治变化 [3] - 俄罗斯凭借丰富自然资源和战略自主性保持重要战略力量地位 [3] - 印度GDP已超英国，在莫迪领导下发展势头强劲，有望超过日本成为新世界级经济体 [3] 国际合作与风险管控建议 - 大国关系紧张化与美国政治外溢效应相互作用，推高全球系统性风险 [4] - 需重建大国间危机管控机制，并在人工智能、公共卫生、关键产业链安全等领域建立功能性合作以重建互信 [4] - 中美通过面对面讨论有助于推动双边关系健康恢复，尽管当前存在观点分歧 [3]

历史经济政策比较 - 供给侧方法假设新总统的重大举措如三年内降低所得税和严格货币管制将刺激私营部门增长并平衡联邦预算 [3][4] - 里根时代预算负责人David Stockman坚持四年而马斯克仅坚持四个月 [5] - 1980年代美国通过货币和财政刺激实现经济增长但当前环境难以复制 [10] 当前经济形势分析 - 7%的财政赤字虽带来名义经济增长但伴随代价 [12] - 央行和财政政策双重作用下看空股票面临挑战 [16] - 美国优先考虑名义GDP增长高于货币稳定和债务可持续性 [28] 市场动态与投资策略 - 分散投资股票并降低美债持仓可能应对收益率上行风险 [27] - 美元假突破下行或成为短期最佳投资机会 [26] - 新兴市场如印尼本币股票因美元升值而表现疲软 [31] 地缘政治与技术革命影响 - 新地缘政治博弈和技术革命交织带来不确定性 [32] - 市场需适应与过去不同的经济环境而非期待重复历史 [32]

宏观分析框架 - 当前宏观前景被政治因素高度影响，唯一确定性是各方均希望避免萧条，但政策路径缺乏共识[7][10][15] - 全球投资者普遍期待改革但不愿承担阵痛，体现在美国机构对监管松绑与Trump政策的矛盾态度、科技圈对AI/数字货币的模糊期待等[16] - 现存可落地的投资机会稀缺，企业家感知投资环境恶化，市场参与者战略趋于保守等待对手崩溃[17] 铜市场分析 - 铜价处于成本支撑与激励价格间的中位区间，短期缺乏驱动因素，长期需等待全球制造业PMI在政策刺激下扩张[19][26][27] - 60%铜矿冶炼产能集中在中国，美国视其为威胁并推动供给恢复，最高法院近期驳回原住民铜矿争端有利供给增加[22] - 铜需求韧性超预期，已脱离单一中国地产驱动，SHFE/LME库存偏低而Comex偏高显示美国开始囤积[24][26] 资产配置策略 - 美债长期收益率受财政不可持续性与联储独立性影响上行，其作为萧条对冲工具的属性被削弱[38][39] - 美元上行仅依赖避险属性，与美国GDP相对优势相关，但市场对其长期趋势担忧加剧[40] - 美股机构投资者较散户更悲观，因买错风险大于踏空风险，但机构判断优势正在减弱[44] 政策与市场联动 - 2023年起全球资产收益率普涨源于美国财政宽松与多国央行降息，财政扩张成为极化政治下的主要经济抓手[47][50] - 地缘激变将重塑金融秩序，美元/人民币内涵可能发生根本性变化，类似1920-1945年美元属性变迁[51] - 关税审查等事件缩短市场等待时间，加速美债收益率、铜、黄金等资产脱离中位区间的进程[48]