| 代码 | 基金简称 | 涨跌幅 | 份额变化 | 最新份额 | 净流入额 | | 最新规模 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (亿元) | (亿元) | (亿元) | | (亿元) | | 510050 | 华夏上证50ETF | 0.03% | 1.34 | 579.51 | | 4.17 | 1804.53 | | 510500 | 南方中证500ETF | 1.21% | 0.41 | 184.05 | | 2.93 | 1313.46 | | 563300 | 华泰柏瑞中证2000ETF | 1.62% | 1.05 | 23.04 | | 1.37 | 30.27 | | 530100 | 易方达上证580ETF | 0.10% | 1.20 | 7.65 | | 1.19 | 7.66 | | 512050 | 华夏中证A500ETF | 0.44% | 0.75 | 177.83 | | 0.85 | 203.17 | | 588030 | 博时上让科创板100ETF | 1.09% | 0.63 | 45 ...

ETF增长格局生变。 新经济e线获悉，经过去年爆发式增长后，今年来宽基指数ETF规模增速已明显放缓。Wind统计表明，截至2025年11月24日，股票ETF数量从去年 年末的832只增加到1066只，对应的基金资产净值也从28876.80亿元增加至36021.33亿元，年内净增7144.53亿元，同比增加24.74%。 相比之下，规模指数ETF数量从去年年末262只增加到365只，整体规模从去年年末的21856.45亿元增加至23773.29亿元，年内新增规模1916.84亿 元，增幅约8.77%。显然，这一增速远不及同期股票ETF的增速。 从股票ETF细分情况来看，年内规模增速居首的为主题ETF，其数量和规模分别增加至495只和7738.70亿元，较去年年末分别增加73只和3634.75 亿元，规模增速高达88.54%；同样，行业ETF和策略ETF年内规模增速也均超过五成，分别从去年年末1892.42亿元和954.35亿元大幅增升至今年 的3001.09亿元和1433.56亿元，年内增速分别达58.58%和50.21%。 有市场观点认为，今年来股票市场行情机会分布不均的特点显著，活跃资金紧盯少数高增长赛道， ...

中央汇金ETF持仓总览 - 截至2025年三季度末，中央汇金四大投资主体持有的ETF总市值估算约为1.53万亿元，创历史新高，环比二季度末的1.29万亿元增长约2400亿元，增幅约19%[1][2][9] - 中央汇金持仓比例超过20%的ETF产品共28只，持仓总市值为1.48万亿元，环比二季度末增加2332亿元，这28只产品占其ETF总持仓规模的约96.3%[1][5] - 中央汇金ETF持仓规模自2023年底的1247亿元持续增长，2024年底达10531亿元，2025年上半年末升至12899亿元，较2023年底增长934%[6][7][8] 主要投资主体持仓分析 - 中央汇金投资有限责任公司三季度持仓比例超20%的ETF产品有15只，持仓份额保持不变，合计持仓市值7777.97亿元，环比增加1254.56亿元，增长19.23%，其中14只宽基ETF市值因股市回暖出现两位数上涨[2] - 中央汇金资产管理有限责任公司三季度持仓比例超20%的ETF产品有12只，全部为宽基指数ETF，持仓份额同样保持不变，合计持仓市值6975.59亿元，环比增加1077.28亿元，增长18.26%[2][3] - 两大核心主体（汇金投资和汇金资产）坚守对宽基指数ETF的投资，布局集中于沪深300、上证50、中证500、中证1000等核心宽基指数，前四大持仓均为沪深300ETF，扮演“市场压舱石”角色[2][10] 资管计划灵活调整 - 华夏汇金资管单一资产管理计划在三季度进行了小幅调整，清仓华夏恒生中国内地企业高股息率ETF（抛售8059万份，二季度末市值9745.60万元归零），并减持80万份国泰中证800汽车与零部件ETF[1][3] - 由于基金净值上涨，华夏汇金资管计划持有的汽车ETF市值环比上升1576.32万元，期末持仓市值达到9602.83万元[3] - 分析认为这些调整旨在“紧密跟随市场热点与行业景气变化”，例如清仓高股息率ETF可能源于对相关板块未来表现的预判，减持汽车ETF则可能是阶段性获利了结或调整风险暴露[4] 历史持仓路径与市场作用 - 中央汇金在2013年二季度首次现身ETF持有人名单，2023年10月底以来三次公告买入ETF，成为其里程碑，主要通过增持ETF来稳定资本市场预期、提振投资者信心[6] - 2024年2月中央汇金公告扩大ETF增持范围后，增持方向逐渐多元化，均衡成长/价值、大盘/小盘风格，截至2024年末，“国家队”持有A股ETF共10453亿元，占A股ETF总规模的36.1%[6][8] - 2025年4月初A股市场震荡时，中央汇金等中央企业再度入场维护市场稳定，明确发挥类“平准基金”作用，央行同步宣布通过再贷款向中央汇金提供资金支持，形成政策闭环[8] 投资策略与市场启示 - 中央汇金的投资策略具有“长期性、稳定性、分散化”特征，核心主体侧重于宽基ETF，而旗下专项资管计划风格更灵活，偏向行业主题ETF，重点持有符合国家战略导向、行业景气度较高的板块[10][11] - 机构预计中央汇金将继续保持对核心宽基ETF的坚定持仓，同时其专项资管计划可能进行更灵活调整，新的变化可能体现在增配科创50等更契合新质生产力发展方向的ETF[11] - 业内人士建议，普通投资者应理解其背后的资产配置框架而非直接“抄作业”，重点学习其长期布局、分散投资、保持定力的投资理念，并将其持仓动向视为判断市场中长期价值的参考信号[11][12]

国内ETF市场整体表现 - 2025年前10个月国内ETF市场总规模增长近2万亿元，首次突破5.7万亿元[2] - 市场特征从2024年宽基指数ETF主导转变为2025年行业主题ETF主导，热点轮动包括创新药、AI、芯片、银行、有色金属等[2] - 全市场股票型ETF规模在2025年前10个月增长8367.97亿元，增幅达28.98%[4] 华宝基金ETF业务增长 - 公司旗下股票型ETF管理规模在2025年前10个月增长60.80%，达到1314.94亿元[2][4] - 公司ETF总规模（含货币型）突破2000亿元整数大关，达到2047.35亿元，稳居行业前10[4] - 2025年前三季度公司旗下所有ETF利润合计168.95亿元，其中股票ETF利润达162.61亿元[2] 行业主题ETF成为市场焦点 - 行业主题ETF在2025年成为更诱人、更热门的品类，取代了2024年宽基指数ETF的焦点地位[2] - 华宝基金旗下股票型ETF数量扩容至39只，管理规模增长497.17亿元[4] 华宝基金“五朵金花”ETF表现 - 2025年前10个月公司股票型ETF累计资金净流入达336.56亿元[11] - 券商ETF（512000）年内资金净流入超145亿元，跟踪指数成分券商合计归母净利润1825.46亿元，同比增长61.87%[11] - 金融科技ETF（159851）年内资金净流入53.54亿元，银行ETF（512800）净流入105.95亿元，港股互联网ETF（513770）净流入69.35亿元，化工ETF（516020）净流入19.74亿元[11] 百亿规模ETF俱乐部扩容 - 公司旗下跻身“百亿ETF俱乐部”的股票ETF数量增至5只，规模合计1062.91亿元[16] - 银行ETF（512800）规模185.36亿元，金融科技ETF（159851）规模110.22亿元，港股互联网ETF（513770）规模114.54亿元[16][19] - 券商ETF（512000）规模接近400亿元，医疗ETF（512170）规模256.36亿元，为同类最大[16] 标的指数强劲回报支撑赚钱效应 - 公司旗下39只股票ETF跟踪的指数中，23只2025年以来回报超20%，7只超50%[22] - 恒生港股通创新药精选指数涨幅83.47%，创业板人工智能指数涨幅80.97%，中证有色指数涨幅74.80%[22] - 其他高回报指数包括科创创业50指数（59.93%）、科创AI指数（56.06%）、科技龙头指数（51.11%）等[24]

股票ETF市场总体规模与增长 - 截至9月底，全市场ETF总规模达5.63万亿元，创历史新高，其中股票ETF规模为3.71万亿元，占全市场ETF总规模的65.88%，同样创下历史新高 [4][5] - 年内股票型ETF规模从去年底的2.89万亿元增长至3.71万亿元，前三季度规模增长8208.23亿元，增幅为28.43%，是规模增长最多的细分ETF类型 [1][5] - 9月份单月股票型ETF规模增长2098亿元，增幅约6%，资产净值从8月末的3.5万亿元增加至3.71万亿元 [1][6] 资金流入情况 - 9月份股票ETF市场净流入资金1123.14亿元，这是今年继4月之后月度资金净流入再次突破千亿元 [1][5] - 9月最后3个交易日出现连续百亿级资金净流入，9月26日、29日、30日分别净流入221.19亿元、123.94亿元、124.24亿元，此趋势延续至节后，10月9日净流入116.63亿元 [5] - 从份额看，9月份股票型ETF净申购571.99亿份，为年内最高，其次为4月的529.99亿份和1月的266.71亿份 [6] 资金流向的结构性特征 - 9月份行业主题ETF净流入941.32亿元，而宽基指数ETF则净流出479.05亿元，资金出现显著分歧 [1][8][10] - 资金集中流向证券、电池、港股互联网等赛道，9月证券公司ETF净流入245.95亿元，CS电池ETF净流入109.97亿元 [10] - 今年以来截至9月底，净流入额靠前的行业ETF包括证券公司（净流入451.48亿元）、机器人（净流入228.65亿元）、细分化工（净流入184.9亿元） [10] 主要ETF产品资金流向 - 9月份有2只股票型ETF资金净流入超百亿元，分别为富国港股通互联网ETF（123.47亿元）和国泰证券ETF（116.81亿元） [10] - 其他资金净流入显著的ETF包括富国中证A500ETF（82.12亿元）、广发电池ETF（72.40亿元）、易方达机器人ETF（64.69亿元） [10] - 部分ETF遭遇资金净流出，华夏上证科创板50ETF净流出140.14亿元，华泰柏瑞沪深300ETF净流出77.24亿元，易方达上证科创板50ETF净流出64.81亿元 [12] 市场表现与驱动因素 - 9月主要指数普涨，创业板50上涨14.40%，科创创业50上涨13.66%，行业主题指数中科创芯片上涨17.75%，新能电池上涨32.14% [6] - 市场风险偏好提升，交投活跃，政策与产业升级驱动科技成长等细分赛道成为ETF布局重点 [6][11] - 股票型ETF增长受到政策支持、市场环境改善、居民财富管理需求上升以及机构配置偏好等多重因素推动 [6]

宽基指数ETF整体资金流向 - 9月19日宽基指数ETF基金合计资金净流入3.15亿元 [1] - 近5个交易日累计资金净流出160.08亿元 [1] - 近5个交易日中有3天出现日合计资金净流出 [1] 资金净流入ETF详情 - 当日有104只宽基指数ETF基金出现资金净流入 [1] - 南方中证500ETF（510500）为净流入首位，份额增加1.0亿份，净流入7.28亿元 [1][3] - 华夏上证50ETF（510050）份额增加1.06亿份，净流入3.24亿元 [3] - 嘉实中证A500ETF（159351）份额增加2.55亿份，净流入2.97亿元 [3] - 南方中证A500ETF（159352）份额增加2.28亿份，净流入2.72亿元 [3] - 易方达中证A500ETF（159361）份额增加1.89亿份，净流入2.21亿元 [3] - 国泰中证A500ETF（159338）份额增加1.83亿份，净流入2.10亿元 [3] - 华泰柏瑞中证A500ETF（563360）份额增加1.41亿份，净流入1.71亿元 [3] - 富国中证A500ETF（563220）份额增加1.20亿份，净流入1.43亿元 [3] - 嘉实沪深300ETF（159919）份额增加0.23亿份，净流入1.07亿元 [3] - 鹏华上证科创板100ETF（588220）份额增加0.77亿份，净流入1.04亿元 [3] 资金净流出ETF详情 - 当日有102只宽基指数ETF基金出现资金净流出 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）为净流出首位，份额减少10.21亿份，净流出14.79亿元 [3][4][5] - 易方达创业板ETF（SI66SI）份额减少2.14亿份，净流出6.58亿元 [4][5] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）份额减少0.25亿份，净流出1.16亿元 [4][5] - 国联安沪深300ETF（515660）份额减少0.16亿份，净流出0.90亿元 [4][5] - 华夏中证A500ETF（512050）份额减少0.72亿份，净流出0.82亿元 [4][5] - 工银上证科创50成份ETF（588050）份额减少0.56亿份，净流出0.79亿元 [4][5] - 华泰柏瑞中证2000ETF（563300）份额减少0.55亿份，净流出0.72亿元 [4][5] - 富国中证1000ETF（159629）份额减少0.22亿份，净流出0.67亿元 [4][5] - 平安中证A50ETF（159593）份额减少0.38亿份，净流出0.49亿元 [4][5] - 上证综指ETF（510210）份额减少0.51亿份，净流出0.49亿元 [4][5]

宽基指数ETF整体资金流向 - 9月17日宽基指数ETF基金合计资金净流入8.21亿元 [1] - 近5个交易日累计净流入15.21亿元，其中3天出现日合计资金净流入 [1] 资金净流入ETF详情 - 当日有43只宽基指数ETF基金出现资金净流入 [1] - 华安创业板50ETF（159949）为净流入首位，份额增加3.11亿份，净流入额4.57亿元 [1] - 资金净流入前10的ETF中，创业板相关ETF表现突出，华安创业板50ETF、易方达创业板ETF和广发创业板ETF分别净流入4.57亿元、3.58亿元和2.45亿元 [3] - 南方中证1000ETF净流入4.08亿元，最新规模达762.63亿元 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流入3.34亿元，最新规模为4198.38亿元 [3] 资金净流出ETF详情 - 当日有86只宽基指数ETF基金出现资金净流出 [3] - 华夏上证科创板50成份ETF（588000）为净流出首位，份额减少5.45亿份，净流出额7.8亿元 [3] - 资金净流出前10的ETF中，上证科创板50成份ETF及相关A500ETF占多数，华夏中证A500ETF、易方达上证科创板50成份ETF和工银上证科创50成份ETF分别净流出2.54亿元、2.18亿元和1.34亿元 [4][5] - 南方中证500ETF出现0.12亿份的份额减少，净流出0.85亿元 [5]

市场表现与资金流向 - 昨日大盘走强，科技板块表现亮眼，沪指突破去年10月8日高点 [1] - 沪深300指数、中证1000指数、上证50指数相关ETF净流入额位居前三，均超过10亿元 [1] - 沪深300ETF易方达（510310）净流入近4亿元，上证50ETF易方达（510100）净流入超过2亿元 [1] - 创业板指单日涨跌幅3.62%，近5日涨跌幅5.83% [2] - 科创板50单日涨跌幅0.74%，近5日涨跌幅1.69% [2] 行业ETF资金动向 - 港股通非银、通信设备等指数净流入靠前 [1] - 创业板、科创板等科技相关ETF出现资金流出 [1] - 机器人ETF易方达（159530）获1.3亿元资金逆势加仓，最新规模达46亿元 [1] - 中证A50指数相关ETF净流出7.4亿元 [2] - 科创板50指数相关ETF净流出11.1亿元，创业板指相关ETF净流出12.5亿元 [2] 指数估值与表现 - 沪深300指数近5年估值分位75%，单日涨跌幅0.79% [2] - 中证1000指数近5年估值分位93%，单日涨跌幅1.45% [2] - 上证50指数近5年估值分位82%，单日涨跌幅0.21% [2] - 中证A50指数近5年估值分位51%，单日涨跌幅0.73% [2] - 创业板指近5年估值分位47% [2] 机构观点与展望 - 申万宏源证券认为牛市主线结构方向包括国内科技突破引发行情扩散和全球市占率高的制造业"反内卷" [1] - 该机构维持2025年四季度好于2025年三季度，2026年会更好的判断 [1] - 机器人ETF易方达年内规模增速位居股票型ETF前三 [1]

资金面分析 - 公募基金是弹性最大的机构资金 增量主要来源于被动型基金 [3] - 沪深300 上证50以及科创50等指数或受资金驱动上涨概率较大 [3] - 个人资金仍是主题行情中市场重要的资金来源 市场上行预期达成一致后个人资金有望成为持续性较强的增量 [3] - 短期其他机构资金的增减仓规模可能仍然偏小 难以对市场产生显著影响 [3] 市场观点 - 光大研究荟萃本周重点报告 涵盖总量 行业 公司研究 筛选有价值的声音 [2] - 每周六早8点发布"研选"内容 助投资者快速厘清投资"点线面" [2]