文章核心观点 - 跨大西洋关系裂痕加深 美国对外政策逻辑改变 其单边霸凌行为被多国视为日益严重的全球风险 导致欧洲在安全与经贸上陷入双重焦虑并寻求战略自主 [1][2][3] 国际秩序与全球风险 - 根据《2026年慕尼黑安全报告》 “慕尼黑安全指数”显示 包括几乎所有七国集团成员国在内的多个国家受访者认为 美国造成的全球风险与去年相比越发严重 [1] - 美国已认定现有国际秩序不再符合其利益 不再遵守和维护 其行为包括威胁“收购”格陵兰岛 将贸易武器化 系统性瓦解多边机制 以及在乌克兰危机等关键安全问题上摇摆 [1] - 世界若倒退回弱肉强食的“丛林法则”时代 将意味着小国和中等国家的噩梦 以及全球公共产品供给的崩溃 [2] 欧洲的困境与焦虑 - 欧洲面对美国单边霸凌时 既无力维护国际秩序 也难以保全自身利益 原因在于其力量不对称 缺乏独立的安全支柱 且难以形成统一果断的外交姿态 [2] - 欧洲的焦虑是双重的 一方面是对日益不可预测、将“美国优先”推向极致的“盟友”深感不安 另一方面是对自身战略自主能力不足、内部凝聚力欠缺的深刻忧惧 [2] - 北约框架下的安全依赖曾是欧洲战后70年的“舒适区” 如今正在变成“风险区” [2] - 欧洲在全球经济中占比可观 欧元是全球第二大储备货币 欧盟拥有规模庞大的单一市场 但其作为“规范性力量”的追求 面对美国的强权政治时显得脆弱 [2] 欧洲的出路与角色转变 - 欧洲需要变被动依赖为主动塑造 变应激沮丧为战略清醒 以应对挑战 [3] - 欧洲有能力提出合理的全球治理方案 有潜力发展能支撑其经济实力的安全能力 但需要调整心态并在关键时刻展现勇气 [3] - 欧洲应坚定信念 守住规矩 践行多边主义 尊重开放共赢 而非将自身压力转嫁到第三方 [3] - 欧洲在维护国际体系和秩序方面 应发挥更具建设性的作用 作为平等、自主、负责任的世界一极 而非美国的“次级伙伴” [4] - 一个真正战略自主的欧洲 才配得上其拥有的财富、智慧与历史积淀 [4]

全球政治格局与地缘经济转变 - 全球政治格局发生深层结构性转变 在美国胁迫加剧和日益碎片化多极化的国际秩序中 中等强国正经历战略自主意识的觉醒[1] - 中等强国纷纷转向中国 法国 爱尔兰 加拿大 芬兰和英国等西方国家领导人相继访华 这反映出对日趋破碎的国际秩序的务实调整 而非意识形态转向[1] - 面对美国反复无常的胁迫性外交政策以及欧洲内部的多重危机 中国成为许多国家不可或缺的合作伙伴 甚至是更安全的避风港[1] 中等强国的战略动机与困境 - 中等强国深度嵌入全球贸易与安全网络 而这些网络正被美国“武器化” 将它们联结在一起的是共同的脆弱处境[1] - 对中等强国而言 与中国接触是地缘政治层面的生存策略 旨在降低对美国出口的过度依赖并寻求合作多元化[1][2] - 中等强国并非寻求中国“保护” 而是寻求更多选择 希望获得筹码 能在不承受灾难性后果的情况下对华盛顿说“不”[2] 访华成果与务实合作领域 - 英国争取到关税减免 医疗卫生与贸易合作协议并恢复投资流动 同时表现出战略自主性[2] - 加拿大访华拓展了贸易渠道 并推动电动汽车合作[2] - 芬兰与北欧国家重点关注科技 清洁能源与产业合作 凸显中国在全球关键供应链中的关键角色[2] - 法国寻求产业准入 气候合作与技术交流 同时悄然对冲美国政策不确定性带来的风险[2] 中美提供的不同价值与多极化趋势 - 北京提供市场准入 投资机会 技术合作以及最重要的政策可预测性 在西方中等强国眼中显得更为稳定可靠[1] - 美国日益将盟友视为筹码而非伙伴 其反复无常的政策和胁迫性言论 强化了中等强国远离美国并寻求合作多元化的动机[1][2] - 中国的稳定与对话姿态 与华盛顿的不可预测形成鲜明对比 加速了一个多极世界的形成 北京成为日益多元的全球秩序中的一个核心支柱[2][3]

欧盟战略自主与经济改革 - 法国总统马克龙警告欧盟不应被虚假的安全感所误导，认为与美国在格陵兰岛、技术和贸易方面的紧张局势已经结束[1][4] - 马克龙呼吁欧盟各成员国发起一场“经济革命”，最终成为真正的全球大国[1][4] - 马克龙敦促欧盟领导人利用“格陵兰时刻”，迅速推进拖延已久的经济改革，减少对美国的依赖[1][4] 欧盟政策主张与投资方向 - 马克龙敦促欧盟采取“欧洲优先”政策，在电动汽车、可再生能源和化工等战略领域扶持本土企业和技术[2][5] - 马克龙再次提议欧盟大规模发行新的共同债务，共同投资于人工智能、量子计算、能源转型和国防这三大创新“战场”[2][5] - 马克龙强调，如果欧洲不同意保护自身关键价值链并重建公平的贸易条件，“我们只会被席卷而去”[3][6] 欧美关系与潜在冲突 - 马克龙指出，欧洲面对的是一个“公开反欧”、对欧盟“表现出轻蔑”并“希望其解体”的特朗普政府[1][5] - 马克龙预测，欧盟与特朗普政府将在今年晚些时候就技术监管问题发生冲突[2][5] - 马克龙表示，美方在未来几个月肯定会在数字监管方面攻击欧盟，如果欧盟利用《数字服务法》（DSA）管控美国科技公司，特朗普政府可能会对欧盟加征关税[2][5] - 针对法国和西班牙等国计划禁止儿童使用社交媒体的举措，美国也可能采取报复行动[2][5] 欧盟内部挑战与项目进展 - 尽管马克龙长期倡导“战略自主”，但法国国内的政治与财政危机削弱了其话语权[2][6] - 作为欧盟防务合作的旗舰项目，法德联合研发的战斗机项目因Dassault Aviation与Airbus之间的权力斗争而濒临崩溃[2][6] - 马克龙反驳了项目失败的说法，表示法德空军已就战略需求达成一致，并承诺将再次与德国总理默尔茨就该计划进行沟通[3][6]

美印贸易协议的核心分歧 - 特朗普宣称美印达成贸易协议 核心内容包括印度停止购买俄罗斯石油 转而购买美国石油 并将对美关税降至零 未来五年购买5000亿美元的美国商品 涵盖能源、科技、农业、煤炭等领域 作为交换 美国将取消因印度购买俄油而加征的25%惩罚性关税 并将对等关税从50%降至18% [1] - 莫迪方面仅确认了“降关税”这一条 对停购俄油问题保持沉默 双方表态存在根本性差异 [1] 印度对俄罗斯石油的深度依赖 - 俄乌冲突后 印度自俄罗斯的石油进口量激增 目前俄油已占印度石油进口总量的三分之一以上 [3] - 印度依赖俄油的核心原因是价格优势 俄罗斯石油比市场价低十几至二十美元一桶 [3] - 印度炼油厂通过进口廉价俄油进行精炼后再出口 每年可赚取数百亿美元 [3] 印度停止购买俄油的潜在经济冲击 - 若印度改买美国石油 将导致其能源进口成本直接飙升 [3] - 印度当前经济增速正在放缓 出口下滑且就业压力大 切断廉价石油来源将加剧其经济困境 [3] 印度与俄罗斯超越能源的深度战略绑定 - 印度军队约六成武器装备为俄罗斯制造 包括苏-30战机、T-90坦克、S-400防空系统等 依赖俄方的技术支持和维护 [5] - 在印巴关系及中印边界摩擦中 俄罗斯的支持对印度具有重要战略意义 [5] - 印度的电站、军工项目、航母及核潜艇建设均深度依赖俄罗斯的技术支持 [12] 印度的战略自主与应对策略 - 印度标榜战略自主 善于在美俄之间左右逢源 单方面倒向美国会激起国内强烈的民族主义反对声浪 [7] - 印度炼油商已开始“暂停并重估”采购俄油 而非“彻底停止” 意在观望 [7] - 印度可能通过减少直接进口 转而经由阿联酋、新加坡等第三方进行转口贸易来继续获取俄罗斯石油 [7] 协议的执行前景与各方实际立场 - 特朗普的协议缺乏具体的执行、惩罚及违约处理机制 类似一张空头支票 [7] - 特朗普具有“交易型人格” 政策朝令夕改 例如此前为压低油价又允许印度购买委内瑞拉石油 印度对此心知肚明 [9] - 俄罗斯对协议反应平淡 因其正大力开拓中国市场 对华石油出口比重增加 且深知印度最终仍需回归与俄合作 [12] - 该协议被视为一场政治秀 特朗普用以炫耀政绩 莫迪则以降关税作为交代 印度实质性停止购买俄油的可能性极低 [12]

美印贸易协议核心条款 - 2026年2月7日，美国白宫行政命令生效，美印达成新贸易框架 [1] - 美国将此前对印度加征的惩罚性关税从50%下调至18% [1][9] - 作为交换，印度承诺停止直接或间接进口俄罗斯石油，并转而大量采购美国能源产品 [1][9] 美国发起关税战的起因与过程 - 2025年7月30日，特朗普政府宣布自8月1日起对印度输美商品征收25%关税 [3] - 核心原因是美国对印度购买俄罗斯石油的行为进行清算，认为其破坏了西方对俄制裁并从中赚取能源套利利润 [3] - 2025年8月6日，美国因印度购买俄罗斯石油，宣布再加征25%额外关税，合并关税达50% [3] - 50%的关税对净利润率通常低于10%的制造业产品是致命的，使其失去价格竞争力 [3] 印度政府与企业的应对 - 印度是美国最大的出口市场之一，尤其在IT服务、纺织品和仿制药领域高度依赖美国市场 [5] - 面对美国市场准入的绝对压力，印度政府的选择实质是在放弃俄罗斯廉价石油与失去美国市场之间二选一 [5] - 2025年11月，印度最大民营炼油商信实工业停止进口俄罗斯石油，因其精炼产品高度依赖欧美市场，生存受到50%关税威胁 [7] - 尽管俄罗斯石油每桶便宜10至15美元，但因此失去美国市场造成的GDP损失将远超能源套利所得 [7] 协议达成的具体内容与影响 - 2026年2月2日，特朗普与莫迪通话确定协议，印度承诺未来五年内购买5000亿美元的美国商品，包括波音飞机、国防设备及液化天然气 [9] - 协议标志着印度试图在美俄之间保持战略平衡的时代结束 [9] - 印度曾是俄罗斯海运原油第二大买家，其退出市场将显著增加俄罗斯能源出口压力 [9] - 印度接受18%关税并采购美国能源，是为了保住美印关系基础，避免被踢出美国主导的全球供应链体系 [11] 协议对全球能源与地缘政治的长期影响 - 全球能源流向将被重塑，俄罗斯需为数百万桶石油寻找新买家，加剧其对单一市场的依赖，而美国页岩油气将获得印度这一巨大长期市场 [11] - 特朗普政府以市场准入为武器改变盟友外交政策的模式，可能被复制到越南、墨西哥甚至欧洲盟友身上 [11] - 印度的妥协虽暂时稳住经济和供应链地位，但其宣扬的“战略自主”形象遭遇严重冲击 [11]

文章核心观点 - 西方盟友因美国政策的不确定性及对盟友的负面态度 正主动转向中国寻求更稳定的经济合作与外交关系 国际格局正在发生显著调整 [1][3][21] 外交关系转向 - 自2025年12月起 美国多个西方盟友领导人接连访华 形成一股“向东看”外交浪潮 [5] - 2025年12月法国总统马克龙访华拉开此轮外交热潮序幕 2026年韩国、爱尔兰、加拿大、芬兰、英国等美国盟友领导人相继访问北京 [5] - 英国首相斯塔默于2018年后首次访华 带领50多家英国领军企业 以达成商业协议为主要任务 回避敏感议题 [5] - 加拿大总理卡尼结束8年来首次中国之行 期间取消对华电动汽车加征关税以换取加拿大农产品进入中国市场 [7] - 五眼联盟中已有四个国家的领导人访问中国 显示传统盟友不愿再与美国单边政策紧密捆绑 [11] 美国与盟友关系裂痕 - 特朗普政府威胁对欧洲盟友加征关税 并将主权问题与盟友忠诚度挂钩 [7] - 2025年12月发布的《国家安全战略》报告仅用两页半篇幅谈及欧洲 并宣称欧洲面临“文明消亡”前景 被解读为漠视甚至敌视 [9] - 特朗普被指对盟友进行“羞辱性外交” 包括公开法国总统马克龙的私人短信 以及在公开场合打断英国首相斯塔默发言令其难堪 [9] - 德国智库民调显示 仅15%的受访者认为美国仍然值得信赖 创历史新低 [3] - 西方专家认为 若想恢复美欧互信 恐需要一代人的时间 [17] 欧洲战略自主与经济考量 - 面对美国不可靠 欧洲国家开始谋求战略自主 共识是必须打造新的经济和军事能力以减少对美国依赖 [11][13] - 德国总理默茨含蓄批评美国“强权即公理”的外交方式 警告一个只讲实力的世界是危险的 [13] - 盟友认识到单纯依赖美国可能不符合自身利益 转而主动改善对华关系以谋求经济利益 [11] - 加拿大访华立场发生转变 从以往携带核能技术、航空航天设备等高端工业品 转变为2026年1月以降低中国电动汽车关税和寻求农产品出口为主要筹码 [15] 中国的外交政策与吸引力 - 中国保持了令人惊讶的政策连贯性 外交政策具有高度的延续性、稳定性和可预测性 与特朗普政府的反复无常形成鲜明对比 [13] - 中国在贸易、安全和人权等西方惯常关注的领域未做让步 但凭借强大的经济实力和稳健的外交政策 吸引了西方国家主动改善双边关系 [11] - 布鲁金斯学会研究员乔纳森·辛评价中方在处理加拿大事务时“表现得非常出色 比去年同期的预期要好得多” [15] - 当前西方动作传递出国际棋盘正在重新布局的信号 而中国依然是那个中国 [21]

文章核心观点 - 美国牵头55国举行稀土会议的根本动机是应对其因关键矿产供应链高度集中而产生的战略不安全感 旨在通过构建去中国化的国际联盟 重塑全球稀土供应链和定价规则 以保障其经济与国家安全 [1][6][13] - 欧盟等主要经济体支持该倡议 是在战略自主与现实依赖之间做出的务实选择 其自身绿色转型导致稀土需求激增 但对中国的严重依赖使其面临经济和政治风险 [7] - 全球博弈的焦点在于中国凭借几十年积累的、从开采到材料制造的完整高效产业链所形成的主导地位 这种对全产业链的控制而不仅仅是资源垄断 构成了难以逾越的竞争优势 [9] - 美国主导的举措将关键矿产竞争提升至国家战略博弈层面 但构建替代供应链面临资本、周期、技术及成本反噬等多重挑战 未来竞争将扩展至技术创新和产业生态建设 [11][13] 全球稀土产业格局与主导权 - 稀土被誉为“工业维生素” 是高端制造、绿色能源及国防科技的关键材料 广泛应用于F-35战斗机、特斯拉电动汽车、苹果手机及风力发电机等领域 [1] - 中国在全球稀土产业链中占据绝对主导地位 控制着全球约60%的稀土开采量和92%以上的稀土分离、提纯等精炼加工份额 [2] - 中国拥有全球最完整、最高效、最大规模的稀土产业链 从开采、分离、提纯到材料制造 已成为全球稀土产业的整合者和节拍器 [9] - 全球大部分稀土矿石 包括来自缅甸、澳大利亚或美国的矿石 都需要运往中国进行加工后才能进入市场 [2][9] 美国战略动机与行动 - 美国对关键矿产资源过度集中在战略对手手中深感不安 视其为经济安全和国家安全的重大隐患 担心供应链中断会导致高科技产业和国防工业停摆 [2][4] - 美国在稀土加工环节严重滞后 其产量仅占全球约12% 即便开采出矿石也不得不送往中国加工 [2] - 美国的核心战略是借助广泛国际联盟 推动去中国化的矿产供应链构建 通过设定全球稀土价格下限、利用集体购买力稳定市场 并吸引资本投入新矿山和加工厂 [6] - 此举旨在短期内建立可替代中国的稀土供应链 重新获得全球资源控制权 确保战略安全感 [6] 欧盟及其他经济体的立场与考量 - 欧盟因推动绿色转型和数字经济 导致稀土需求急剧增长 例如2035年禁售燃油车计划将使电动汽车产业高度依赖稀土永磁材料 [7] - 欧盟在稀土领域存在采矿弱、加工更弱的问题 严重依赖中国供应 单一来源依赖带来经济风险和国际政治风险 削弱其战略自主性与议价能力 [7] - 尽管与中国有深厚经济联系 欧盟仍在关键领域选择支持美国 以在依赖与自主间寻求平衡 [7] - 欧盟内部存在不同声音 认为人为设置价格下限和贸易壁垒可能增加本土制造业成本 削弱产品竞争力 并引发全球贸易摩擦 [7] 挑战与未来竞争维度 - 构建替代中国的稀土供应链需要巨额资本投入、漫长建设周期和持续技术突破 非一次会议或协议所能轻易实现 [11] - 人为扭曲市场价格 如设定价格下限 可能会推高电动汽车、消费电子等终端产品的成本 从而反噬自身 [11] - 未来的全球竞争将超越矿山和工厂层面 延伸至技术创新、成本控制和可持续产业生态建设等领域 [13]

美印贸易协议的核心内容 - 特朗普宣布美印达成重大贸易协议 印度承诺大幅降低对美贸易壁垒并停止从俄罗斯进口石油 [4][5] - 协议中 美国将对印度商品的关税从50%大幅下调至18% [17] - 特朗普宣称印度未来将采购高达5000亿美元的美国商品 并转向购买美国或委内瑞拉石油 [17] 印度的官方回应与立场 - 印度商业和工业部长皮尤什·戈亚尔在议会表态 保障14亿国民的能源安全是政府压倒一切的最高优先事项 [7] - 印度官员未直接否定特朗普的说法 但通过反复强调“能源安全”表明立场 [12][13] - 面对媒体追问 莫迪政府仅轻描淡写地感谢美方降低关税 对其他条款一概不提 [18] 协议执行的现实与分歧 - 了解印度外交风格的人清楚 其签协议后如何执行、何时执行、甚至执不执行是问题 协议内容可被“灵活处理” [10][11] - 俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示 莫斯科未收到新德里任何关于停止采购俄油的正式通知 [21] - 印度的外交哲学是“战略自主” 不认为亲近美国就必须疏远俄罗斯 在能源问题上体现为继续寻求俄罗斯的廉价稳定供应 [14][40] 双方的战略考量与利益交换 - 特朗普可能早料到印度不会完全履约 但其需要一份与世界第五大经济体达成的“历史性协议”作为政治宣传成果 [26] - 印度先获取美国降低关税的实利 至于停购俄油则采取拖延和模糊处理 [27][28] - 在美国遏制中国的战略背景下 印度的地缘价值被放大 美国需要印度作为关键棋子 因此容忍其“执行偏差” [30][31][41] - 印度同时从美俄获利 美国提供技术、市场和战略支持 俄罗斯提供廉价能源和武器 这种稀缺性给了印度极大的议价空间 [42][44][45] 事件本质与影响 - 这场风波可能是一场心照不宣的双簧 特朗普需要外交胜利装点门面 莫迪需要关税减免缓解国内经济压力 [38][39] - 最终结果是错位的胜利 美国赢在叙事和面子 印度赢在实利和里子 [52] - 只要印度还能同时从美俄两边拿到好处 它就不会轻易改变当前策略 [57] - 国际协议本身缺乏刚性 执行中打折扣、找借口是常态 印度将此玩法玩得更明目张胆 [34][35][37]

美国对格陵兰岛的意图与性质分析 - 美国觊觎丹麦自治领地格陵兰岛的行为被希腊专家称为国际体系中的“掠夺式霸权” [1] - 此举将加深跨大西洋关系的裂痕 [1] 对跨大西洋联盟与欧盟的影响 - 格陵兰岛之争清楚地向欧盟表明，欧盟必须加快实现战略自主的进程 [1] - 如果美国威胁使用武力的事件真的发生，那将意味着北约的终结 [4][6] - 专家认为，若威胁来自北约的主导力量（美国），北约自身很难找到解决办法 [6] 潜在的解决方案及其历史参照 - 美国可能借鉴英国在塞浦路斯的做法，即在格陵兰岛设置享有主权的军事基地 [3] - 塞浦路斯1960年独立时，英国设立了两处总面积占全岛约3%的享有主权的军事基地区 [3] 对国际秩序与主权的潜在损害 - 美国在格陵兰岛获得扩建现有军事基地或新增基地的权利，将损害丹麦的主权 [1] - 若美国采用类似英国在塞浦路斯的方案，这将是国际关系的倒退，属于殖民主义的残余 [3] - 此举会损害国际秩序的稳定，并在某种程度上也会损害美国自身的稳定 [4]

市场表现 - 2026年2月3日，有色ETF华宝（159876）场内价格最高飙涨超6.7%，最终收涨6.4%，一举收复20日均线 [1][8] - 当日现货黄金价格重回4900美元，完全收复昨日跌幅 [1][8] - 成份股中，湖南黄金涨停，中稀有色涨超8% [1][8] - 权重股中，紫金矿业、北方稀土涨超6%，洛阳钼业涨逾4%，中国铝业涨超3% [1][8] 反弹驱动因素 - 市场对美联储新主席沃什的政策预期出现“误判”，高盛指出沃什愿意降息是其获得提名的先决条件，且预计他不会推动资产负债表大幅缩减或重启量化紧缩 [2][9] - 地缘政治扰动加剧，巴克莱指出特朗普2.0时代的政策核心是“扩张性财政+关税通胀”，政府债务高企加剧了投资者对法币贬值的长期恐惧 [2][9] - 德意志银行指出，继俄罗斯储备被冻结后，全球央行对“战略自主”的需求凸显，黄金的储备地位正从“收益驱动”转向“生存驱动” [2][9] 机构对黄金后市的观点 - 近期黄金暴跌被华尔街视为“技术性洗盘”，牛市逻辑并未动摇 [2][9] - 德意志银行坚定看多黄金至6000美元，并强调中国买家正疯狂扫货，买入强度或达去年三倍 [2][9] - 瑞银指出4500美元为黄金的强力支撑位 [2][9] - 巴克莱银行认为，在法币信用危机与政策动荡下，黄金溢价将长期存在 [2][9] 机构对有色金属行业的观点 - 国盛证券认为，供需错配、宏观宽松与产业升级共振，“有色盛宴”非短期脉冲，行业高盈利将维持3-5年 [3][10] - 华泰证券建议在基金组合中“中配”有色金属板块，占比10%-20%，以分享上涨红利并分散风险 [3][10]