美国这回算是玩儿了把"以小博大"。关税虽然降到了15%，看起来好像绷住了底线，但谁仔细一算就知道，这背后可是7500亿美元的美国能源订单，还外加 6000亿美元投资。这种大单，美国人当然乐见其成。欧洲这边，法国、德国、匈牙利，各有各的小算盘。明里说是团结，私下估计谁都憋着一肚子火——我 倒想问，欧盟到底还能不能拧成一股绳？ 说说协议那天的场面吧。2025年7月25号，冯德莱恩像背水一战的赌徒，拎着欧盟"授权"去特朗普办公室。按说这个15%税率，跟原先美国吓唬的30%比， 确实省了不少。但仔细想想，省下来的钱都换成了买美国能源的"硬性规定"，一把子现金哗哗流向了大西洋那头。 7月底这档子事，真是把整个欧洲搅了个底朝天。冯德莱恩飞去华盛顿，和特朗普签了那张叫"美欧世纪协议"的纸，怎么说呢？欧盟，一下子就成了全球舆 论的主角。 历史教训其实挺扎心的，以前日本和美国那些协定，不少人现在都还记得。一开始看着像是"皆大欢喜"，结果呢？产业空心化、主权让渡，最后都挺后悔 的。欧洲这次，难不成也要走回别人老路？ 换个角度想，对中国其实也不是全是坏消息。表面上美欧"关系好得很"，但实际裂痕躲都躲不掉。欧洲国家自己内部，都有小九 ...

美欧贸易协议核心内容 - 美欧达成新贸易协议 美国将对欧盟输美产品征收15%关税 欧盟将增加6000亿美元投资及购买7500亿美元美国能源 [2] - 汽车行业关税从平均27.5%降至15% 德国作为最大对美出口国守住了支柱产业 [4] - 医药行业实施15%统一关税税率 但钢铝关税保持50%现状 烈酒领域尚未决定 [6] 协议对欧盟经济影响 - 15%关税导致德国GDP一年内下降0.15%(65亿欧元) 欧盟整体GDP下降0.1% 若30%关税则德国GDP将减少0.62% [4] - 欧盟商品竞争力受冲击 企业面临"硬啃"关税或涨价转移成本的两难选择 [5] - 德国批发外贸与服务联合会称每个百分点关税都构成生存威胁 是对外贸的沉重打击 [7] 市场反应与行业反馈 - 欧股集体飘红 STOXX 50指数涨超1% STOXX 600触及近4个月新高 [3] - 德国化学品工业协会评价从预期"飓风"降为"暴雨" 比30%关税威胁更可接受 [3] - 法国极右翼领导人称协议是政治经济多重惨败 对法国工业能源军事领域堪比"投降" [7] 协议争议与未决事项 - 钢铝关税分歧持续 欧盟希望削减并引入配额 美国坚持保持50%现状 [6] - 农产品等高度竞争领域可能走向相互加征高关税 [6] - 欧盟内部质疑6000亿美元投资能否落实 取决于市场商业决策 [8] 全球贸易格局变化 - 美国7月与多国达成协议 普遍设15%以上基准关税 要求增加美商品采购和投资 [8] - 美国进口商品平均关税从2024年2.4%升至目前约20% 消费者将承担70%额外费用 [8] - 协议短期内管控矛盾升级 但美欧在大飞机汽车农产品等领域的结构性摩擦将持续 [7]

谁能想到，在美国总统特朗普眼里，欧盟不仅不如嫡亲的儿子英国，甚至不如变相殖民的日本。这两天，特朗普去爱尔兰给他的高尔夫球俱乐部剪彩，欧委 会主席冯德莱恩，颠颠儿地跑去跟特朗普谈贸易协议去了。 不平等协议 经过双方不算漫长的谈判过后，协议正式出炉：美国对欧盟的关税定在15%，欧盟将对美投资6000亿美元，和在未来3年内，购买价值7500亿美元的美国能 源产品。另外，欧盟对美出口的药品将排除在外，因为特朗普会对这类商品征收更高的关税。 这是一份典型的不平等协议，因为美国在其中做出的唯一让步，据冯德莱恩本人说，是允许欧盟的商品继续出口到美国。换句话说，以上所有这些代价，都 是欧盟单方面的付出。作为对比，英国拿到的关税只有10%就不谈了，日本虽然也是15%的关税，但他们的对美投资额更少，还不用加购这么多美国能源产 品。 更让人绷不住的是，在两人的联合记者会上，冯德莱恩还对特朗普大肆吹捧，说他是个强硬的谈判者。她说这些话的时候，哪怕在镜头之外，我们也能看出 她的强烈不适，而在被记者问到相关问题时，她的表情管理一度失控，不知道是要骂出来，还是哭出来。 软弱的欧盟 很明显，冯德莱恩也知道，欧盟对美国做了太多让步，今年4月2 ...

稀土产业指数表现 - 中证稀土产业指数上涨0 25% 成分股湘电股份上涨5 54% 科恒股份上涨2 96% 铂科新材上涨2 34% 卧龙电驱上涨2 24% 北方稀土上涨2 09% [1] - 稀土ETF嘉实(516150)冲击3连涨 近1周累计上涨9 55% 涨幅排名可比基金第一 [1] 稀土ETF嘉实流动性及规模 - 稀土ETF嘉实盘中换手4 51% 成交1 72亿元 近1周日均成交3 90亿元 居可比基金第一 [4] - 稀土ETF嘉实最新规模达37 99亿元 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 最新份额达26 31亿份 创近1年新高 位居可比基金第一 [4] - 近5天获得连续资金净流入 合计5 24亿元 最高单日净流入1 51亿元 [4] 稀土ETF嘉实收益能力 - 近1年净值上涨80 41% 指数股票型基金排名78/2938 居于前2 65% [4] - 自成立以来最高单月回报41 25% 最长连涨月数4个月 最长连涨涨幅83 89% 上涨月份平均收益率9 69% [4] - 近3个月超越基准年化收益4 23% [4] 中证稀土产业指数权重股 - 前十大权重股合计占比55 58% 包括北方稀土(13 22%) 中国稀土(5 63%) 中国铝业(4 93%) 格林美(4 93%) 领益智造(4 84%) 包钢股份(4 78%) 卧龙电驱(4 54%) 金风科技(4 45%) 厦门钨业(4 18%) 盛和资源(3 87%) [4][7] 行业分析 - 大盘情绪高涨+稀土镨钕金属售价走高 稀土&磁材行业表现突出 [5] - 美国国防部为MP公司提供镨钕价格下限(110美元/kg)并给予高额补贴 证明我国稀土管制有效性 战略自主概念下板块估值有望进一步抬升 [5] - 我国在稀土全产业链环节占据全球大部分市场份额 稀土精矿产量 稀土冶炼分离产量 稀土永磁产量全球市场份额分别达69% 92% 90% [5] - 工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案 有望带动稀土行业供需两端协同发力 提振行业估值修复 [5]

TikTok业务表现 - TikTok2024年营收同比增长42.8%至230亿美元，成为全球营收规模第四大的社交应用[6] - TikTok海外业务收入同比增长63%，占字节跳动总收入的四分之一，创历史最高比例[6] 中国AI模型发展 - 中国开源模型Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3在全球开源模型排行榜中包揽前三名[6] - Kimi K2成为全球最强开源模型，领先于谷歌Gemma3和Meta旗下Llama4[6] 新能源汽车行业动态 - 比亚迪匈牙利工厂计划年底前启动生产，目标峰值产能30万辆[7] - 小鹏汽车首个海外智造基地在印尼正式投产并交付首台本地化生产的小鹏X9[7] - 中国电动车品牌占印尼市场纯电动车销量的93%，比亚迪为销量领跑者[10] 跨境电商与物流 - 淘宝推出泰语版，泰国新用户数同比增长近6成[8] - 菜鸟香港供应链中心面向全球商家开放，提供跨境仓配一体化服务[8] - 沙特商超巨头Othaim入驻阿里速卖通，推出"小时达"服务[7] 中欧经贸合作 - 中方愿同欧方拓展人工智能、数字经济等新兴领域合作[9] - 能源设备、工程机械和关键材料或为中企在欧洲的潜在合作切入点[9] 投融资动态 - 同心医疗完成超亿美元战略融资，用于国际化布局和产品创新[11] - 越疆科技融资超10亿港元，其人形机器人已面向全球批量交付[11] - 蓝纳成完成超3亿元C+轮融资，加速核药管线开发[12] 行业数据与趋势 - 2024年网络文学出海市场规模超50亿元，海外用户规模超3.5亿[11] - 越南估计特朗普关税可能导致其对美出口下降多达三分之一[10] - OpenAI据称准备在8月推出新版旗舰大模型GPT-5[7]

全球贸易格局剧变 - 跨大西洋同盟出现裂痕 德国明确表示"不是美国附庸" 标志着世界贸易秩序重构 [1] - 特朗普政府对欧盟汽车征收30%关税 引发德国强烈反击 包括取消能源会谈和冻结高层对话 [1][2] - 中国通过市场 稀土和战略自主三张牌 成为撬动旧秩序的关键杠杆 [1][4] 德国汽车产业受冲击 - 美国是德国汽车第二大买家 30%关税将导致千亿欧元级别出口损失 [2] - 奔驰 宝马 大众等巨头预计每年损失超48亿欧元利润 [2] - 戴姆勒叫停田纳西工厂扩建 宝马重新评估北美供应链 [2] - 保时捷面临电动车需求疲软和中国奢侈品销售下滑双重困境 商业模式难以为继 [2] 中国市场对德国车企的战略意义 - 奔驰全球销量三分之一来自中国 大众汽车超40% [5] - 中国为德国车企提供电池配套准入绿色通道 支持新能源和智能化合作 [5] - 保时捷营业利润率跌至8.6%时 中国市场成为关键造血来源 [5] - 73%德企将中国市场稳定性列为关键战略要素 超过跨大西洋合作重要性 [5] 稀土资源的战略博弈 - 美国国防部急需补充F-35稀土库存 但受限于非中国采购要求 暴露供应链弱点 [7] - 中国对高性能钕铁硼磁材实施出口许可审查 德国因此获得地缘博弈支点 [7] 德国对美精准反击 - 德国提案锁定美国新能源汽车 医疗设备和智能制造三大领域 [10] - 限制美国新能源汽车进入欧洲市场 重创医疗设备企业利润 狙击美国再工业化战略 [10] 全球贸易新格局形成 - 三足鼎立格局显现：美国关税政策 欧盟反制措施 中国企业加速布局 [9] - 德国车企一边在美国谈判设厂 一边将研发中心迁往中国 [9] - 中欧班列货运量激增 大众安徽工厂提前投产 巴斯夫湛江项目启动 [5][9]

欧盟战略困境 - 欧盟面临美国30%关税威胁 年度损失可能超过3000亿欧元 同时考虑转向中国市场以保障新能源产业关键稀土供应 [1] - 欧盟内部财政分配矛盾激化 2028-2034年2万亿欧元长期预算案遭德国否决 暴露领导权威危机 [3] - 美国对欧盟加征25%汽车关税 50%钢铝关税及10%基准关税 并要求欧盟企业迁往美国 严重威胁经济命脉 [3] 中欧贸易格局 - 2024年中欧贸易额突破8000亿欧元 中国作为欧盟第二大贸易伙伴地位不可替代 [5] - 欧盟85%稀土依赖进口 其中超60%来自中国 中国4月实施的中重稀土出口管制直接影响欧洲企业 [3] - 德国车企对中国市场依赖度高 大众宝马在华销量占比均超30% 法国农业则受中国反倾销税冲击 [3] 产业博弈焦点 - 中国稀土政策直接影响欧盟新能源汽车产业 若进一步收紧出口可能导致产业瘫痪 [5] - 中国与东盟贸易合作开辟下沉市场 中低端产业找到新出路 对欧美市场依赖度显著降低 [5] - 欧盟新能源产业高度依赖中国稀土供应 转向中国市场被视为保障供应链的关键选择 [1] 政治经济联动 - 冯德莱恩访华获得战略博弈空间 而非实质让步 为其调整对美政策提供政治资本 [7] - 法国总统马克龙派系主张"战略自主" 警告对美服软将导致欧洲信誉扫地 [3] - 匈牙利等东欧国家仍倾向美国 欧盟内部政策分裂使"去风险"战略推进困难 [3] 全球贸易重构 - 太平洋两岸力量格局正在重构 欧盟首次面临选择继续依附美国或成为中国平衡者的战略转折 [9] - 中国对欧盟白兰地等产品反制潜力大 若实施将重创法国农业 形成不对称制衡手段 [5] - 特朗普"美国优先"政策反噬欧盟 此前跟随美国对中国加征关税的策略已显现无力 [3]

«——【·前言·】——» 一直以来，德国在美国面前都挺低调谨慎，可这次是真忍不住了，特朗普政府放话要对欧盟汽车加征15%到30%的关税，柏林没像以前那样去调解妥协，反 而直接放狠话： "要是美国想打仗，那就如他们所愿。" 这话可不只是说要在贸易上报复，更像是一份迟了几十年的独立声明，很多人觉得德国敢这么硬气， 是因为中国正好给了 "三件法宝"，那这"三样法宝"是 什么呢？ 德国彻底翻脸 想明白德国这回为啥发这么大火，得先看看它的命根子在哪儿，德国经济就像台高精度的发动机，靠的不是石油天然气，而是出口这口气。 文丨编辑 来科点谱 汽车、化工、机械这"三驾马车"，样样离不开全球市场，特别是汽车行业，七成以上都靠卖到国外养活，这回美国挥起关税大棒， 税率高达15%到30%， 砸得又狠又准，直接奔着德国的饭碗去的。 奔驰三分之一的车卖到中国，大众在中国的市场份额更是接近一半，而美国是他们第二大客户，这一刀砍下来 等于把德国车在美国经营几十年的价格体系 全砸烂了，不是亏本就是退市，根本扛不住。 这不是简单的"摩擦"，而是直接掐住了德国经济的咽喉，一出问题受影响的不只是工厂老板，背后还有成百万的工人和家庭，车卖不出去，工 ...

欧盟与美国贸易关系 - 美国对欧盟汽车征收高额关税 时间点为欧盟高层访华后不到两周 [3] - 德国汽车巨头面临利润侵蚀甚至亏损 因美国关税政策 [9] - 欧盟谈判代表提出的条件与白宫立场一致 包括指责中国电动车破坏市场规则 [9] 欧盟与中国贸易摩擦 - 中国对法国白兰地产业征收高额关税 波尔多酿酒商受影响 [7] - 中国将欧盟企业排除在医疗设备采购名单之外 打破长期贸易优待 [7] - 中国商务部明确表示解决贸易争端需美国先取消不合理制裁 [12] 欧盟产业依赖性与战略矛盾 - F-35战机核心部件稀土供应受制于中国 美国军工产业陷入困境 [9][10] - 欧盟军备采购依赖北美军工复合体 防务政策框架缺乏自主性 [16] - 欧盟既寻求中国稀土资源 又对中国市场保持戒备 政策摇摆 [14] 欧洲企业市场动态 - 法国白兰地产业因中国关税面临冲击 反映贸易报复效应 [7] - 德国汽车巨头受美国关税直接影响 利润结构遭受挑战 [9] - 欧洲医疗设备企业失去中国市场优待 业务模式需调整 [7] 地缘政治对行业影响 - 欧盟制裁六家中资企业 加剧中欧贸易紧张局势 [5] - 欧盟试图要求中国在俄乌冲突中充当调停者 与美国立场同步 [9] - 中欧双边投资协议停滞 影响双方长期经济合作框架 [16]

中欧经贸关系 - 中欧互为重要贸易伙伴，日均贸易额超过20亿欧元，但欧盟对华定位存在矛盾，将中国视为"合作伙伴、经济竞争者和制度性对手"[1] - 欧盟对中国电动车产业存在严重担忧，认为低价倾销可能冲击欧洲本土企业，计划设定最低限价以保护市场[7][8] - 中欧贸易逆差问题长期存在，欧盟对中方未履行承诺的"承诺疲劳"现象表示不满[8] 欧盟战略自主 - 欧盟正推进安全领域"战略自主"计划，预计未来10-20年逐步减少对美国依赖，俄乌战争加速了这一进程[9][10] - 欧盟成员国已决定大幅增加军费投入，重组军队以增强自主防卫能力[9][10] - 特朗普政府的政策客观上推动欧洲加快安全自主步伐，美国乐见欧洲承担更多防务责任[15] 中美欧三角关系 - 欧盟希望同时维持与中美良好关系，美国是其最大贸易伙伴，中国位列第二[7] - 美欧关税谈判可能将税率降至15%，显著低于特朗普此前威胁的30%[7] - 欧盟认为中欧经贸摩擦独立于美欧关系，不会因美国因素自动缓解[5][6] 产业竞争焦点 - 中国电动车凭借价格优势快速占领欧洲市场，欧盟指控存在不公平补贴[7][8] - 欧洲担忧丧失电动车核心技术，可能出台贸易保护措施限制中国品牌[8] - 中欧在南海、台海等地区存在政治分歧，但安全领域摩擦小于经贸领域[11][13]