之前对车市的预测，或许还是保守了一些。 最近，中国汽车流通协会乘联分会重新对全年车市作出预测：预估全年乘用车零售量将实现小幅增长 6%，其中新能源乘用车批发销量增长近三成至1548万辆，新能源批发渗透率将达56%。 乘联分会指出，乘用车1-6月累计零售总量及新能源乘用车累计零售分别取得了10.8%和33.3%的增长。 在此基础上，7月中旬时根据国内与出口市场超预期的表现和未来4个月的滚动预测，乘联分会稍微上调 了2025年的行业年度预测。预计2025年乘用车零售量为2435万辆，增长6%，预测总量较6月的预测值增 加30万辆。2025年乘用车出口546万辆，增长14%，预测总量较年初的预测值提升16万辆。2025年新能 源乘用车批发量为1548万辆，增长27%，预测总量较6月的预测值微降，新能源批发渗透率达56%。 2025年全国汽车批发量将达到3404万辆，增长8%，总量较年初的预测值提高5个百分点。据了解，2024 年中国汽车产业的产值规模已经超越国内其他行业，成为国民经济的第一支柱产业，所以稳定发展汽车 产业是经济增长的第一稳定器。今年上半年，在国家和地方政府鼓励汽车消费、提振经济的多重利好政 策加持下 ...

北京市提振消费专项行动方案 - 北京市目标到2030年市场总消费额年均增长5%，打造2-3个千亿级文商旅体融合消费新地标 [1] - 方案从6方面提出24条任务，重点包括优化小客车指标配置和拓展新能源汽车消费 [1] - 政策强调完善汽车消费生态，激发新能源汽车活力，同时培育二手车市场和汽车后市场 [1][3][4] 汽车消费政策优化 - 北京市2025年小客车指标配额为10万个（普通车2万+新能源车8万），并定向增发4万个新能源指标给无车家庭 [2] - 摇号政策向无车家庭倾斜，家庭积分计算涵盖直系亲属社保缴纳情况，新能源车中签率更高 [2] - 指标保留期从6个月延长至1年，缓解供需矛盾 [3] 二手车市场发展 - 政策推动二手车"反向开票"、异地交易登记等便利化措施，支持第三方信息查询平台发展 [3] - 行业痛点包括信息不透明、价格评估标准不统一，建议建立共享平台和第三方评估机构 [3][4] - 简化交易流程和加强监管是促进二手车市场健康发展的关键 [4] 汽车后市场机遇 - 后市场涵盖改装、租赁、赛事、房车露营等9大类业务，预计带动多产业链发展 [4][5] - 新能源汽车赛事和房车消费将激活体育、旅游及制造业（如零部件、营地建设） [5] - 政策建议通过技术创新（如改装技术研发）和宣传活动（展览、比赛）提升后市场参与度 [5]

汽车行业整体表现 - 上半年汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比实现两位数增长 [1][2] - 1-6月汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4% [6] - 6月汽车产销分别完成279.4万辆和290.4万辆，环比分别增长5.5%和8.1%，同比分别增长11.4%和13.8% [6] - 新能源汽车销量占比持续提升，1-6月达到汽车总销量的44.3% [62] 内需市场 - 1-6月汽车国内销量1257万辆，同比增长11.7% [12] - 传统燃料汽车国内销量669.3万辆，同比下降3.2% [12] - 6月汽车国内销量231.2万辆，环比增长8.3%，同比增长11.9% [12] - 以旧换新政策对内需市场改善起到重要支撑作用 [1][2] 出口表现 - 1-6月汽车出口308.3万辆，同比增长10.4% [13] - 6月汽车出口59.2万辆，环比增长7.4%，同比增长22.2% [13] - 新能源汽车出口增长迅速，1-6月出口106万辆，同比增长75.2% [16][75] - 插混汽车出口表现突出，1-6月出口39万辆，同比增长2.1倍 [79] 新能源汽车 - 1-6月新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [62] - 纯电动汽车1-6月销量441.5万辆，同比增长46.2% [63] - 插电式混合动力汽车1-6月销量252.1万辆，同比增长31.1% [63] - 新能源乘用车1-6月国内销量552.4万辆，同比增长34.3% [69] 乘用车市场 - 1-6月乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13.8%和13% [23] - 中国品牌乘用车1-6月销量927万辆，同比增长25%，市场份额达68.5% [24] - 新能源乘用车主流价格区间高于传统燃料乘用车，15-20万价格区间销量151万辆 [31] - 乘用车出口1-6月258.1万辆，同比增长10.3% [37] 商用车市场 - 1-6月商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6% [42] - 货车1-6月销量185.6万辆，同比增长1.8% [49] - 客车1-6月销量26.5万辆，同比增长8.7% [50] - 商用车出口1-6月50.1万辆，同比增长10.5% [61] 重点企业表现 - 汽车销量前十五集团1-6月合计销量1443.4万辆，同比增长9.8%，市场份额92.2% [80] - 新能源汽车销量前十五集团1-6月合计销量659.9万辆，同比增长43%，市场份额95.1% [82] - 奇瑞1-6月整车出口54.8万辆，同比增长3.1%，位居出口首位 [86] - 比亚迪1-6月出口47.2万辆，同比增长1.3倍，增速最为显著 [86]

政府政策与活动背景 - 济南市槐荫区贯彻落实《提振消费专项行动方案》，将提振消费列为重点任务，打造汽车产业集聚带和线上线下一体化消费区域 [1] - 举办"约惠槐荫•第三届惠民车展"，由槐荫区政府指导，多家企业承办，旨在刺激汽车消费 [1] 槐荫区汽车产业发展 - 槐荫区以汽车销售为引领，布局汽车服务和后市场，推动产业多元化、高端化、融合化发展 [3] - 经十西路汽车产业带吸引特斯拉、小鹏、比亚迪等50余家新能源企业入驻，2024年新增鸿蒙智行、深蓝等品牌 [5] - 该产业带年交易额突破300亿元，新能源车型销量占济南市近50% [5] 车展规模与参展品牌 - 车展吸引润华集团、大友集团等辖区企业及经销商参与，提供多项购车优惠 [7] - 参展品牌包括特斯拉、宝马、比亚迪等50余家，展出300余款车型，面积达15000平方米 [9] - 展区涵盖燃油车、新能源车、豪华品牌、合资品牌、自主品牌等 [11] 购车补贴政策 - 槐荫区政府提供500万元消费券补贴，分1000元和2000元两档 [12] - 购车发票20万元以上补贴2000元，10-20万元补贴1000元 [12] - 补贴可与济南市以旧换新补贴、山东省报废换新补贴叠加使用 [14] 车展创新与科技元素 - 设置汽车产业智能体体验区，采用数字人"小鹿"形象提供购车、用车服务 [16][17] - 展示"宇树机器人""四足机械狗"等科技产品提升观展体验 [16] - 开展订车大礼包、网红打卡、数字人直播等互动活动 [18]

车展活动 - 济南市槐荫区将于2025年6月14日至15日在山东国际会展中心举办"约惠槐荫•第三届惠民车展" [1] - 车展将汇聚特斯拉、宝马、理想、比亚迪等50多个汽车品牌与经销商集团 参展阵容豪华且优惠力度较大 [17] - 槐荫区将提供500万元专项资金以消费券形式补贴消费者 购车发票金额20万元及以上补贴2000元 10万至20万元补贴1000元 [17] - 消费者可叠加享受槐荫区消费券补贴、济南市以旧换新补贴和山东省报废换新补贴 形成政策叠加效应 [19] - 车展特别设置智能科技体验区 包括数字人互动、机器人表演等前沿科技展示 [19] 沃尔沃XC60 - 2026款XC60 SUV实车亮相 为现款中期改款版本 提供燃油版和插混版可选 [2] - 价格区间39.69万-47.49万元 共推出5款配置车型 [2] - 车身尺寸4708x1902x1660毫米 轴距2865毫米 搭载2.0T发动机加48伏轻混系统 最大功率184千瓦 峰值扭矩360牛・米 [4] 比亚迪海豹06 EV - 全新纯电轿跑海豹06 EV正式上市 共3款配置车型 售价10.98万-12.98万元 [5] - 基于e平台3.0 Evo打造 提供CLTC工况470公里和545公里两种续航 [7] - 车身尺寸4720×1880×1495mm 轴距2820mm 搭载后置单电机 最大功率110kW/160kW [7] 捷途山海L7 - 山海L7乐享版/尚享版正式上市 指导价分别为21.58万元和22.38万元 [8] - 搭载1.5T插电式混合动力系统 电机最大功率199千瓦 CLTC纯电续航120公里 [10] - 车身尺寸4749x1900x1720毫米 轴距2745毫米 [10] 福特探险者 - 2025款福特探险者四驱穿越版上市 售价30.98万元 [11] - 搭载2.3T发动机 配备智能适时四驱+TMS地形管理系统 [13] - 提供五种配色 配备12.3英寸液晶仪表和27英寸4K中控屏 [13] 奇瑞QQ多米 - QQ多米纯电微型车开启预售 共两款配置 预售价5.99万-6.99万元 [14] - 搭载40千瓦电机 提供305公里和405公里两种CLTC续航 [16] - 车身尺寸3720x1700x1599(1608)毫米 轴距2520毫米 [16]

报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [4][16] 报告的核心观点 量 - 2025年5月1 - 31日全国乘用车市场零售193万辆，同比增长13%，环比增长10%，全年政策呵护下国内汽车消费需求或稳健增长 [16] - 2025年4月汽车经销商综合库存系数约1.41，库存较3月有所下降 [16] 价 - 2025年4月新能源汽车市占率约47.3%，新能源车价格竞争降温，4月降价车型数量大幅下降 [16] 投资建议 - 整车端关注智能化领先、技术与车型周期共振企业，如小鹏汽车、比亚迪等 [4][16] - 零部件端看好电动智能化增量环节，关注沪光股份、无锡振华等 [4][16] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025/06/03 - 2025/06/06申万汽车行业上涨0.17%，表现弱于同花顺全A，排名第25 [1][17] - 细分板块中摩托车及其他涨幅最大，商用车跌幅最大，前者涨3.58%，后者跌5.35% [1][21] - 个股涨幅前五为超捷股份等，跌幅前五为兆丰股份等 [21] - 截至2025年6月6日汽车行业PE - TTM为24.04，较上周涨0.09 [23] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2025年4月汽车销量约259.0万辆，环比约 - 11.2%，同比约 + 9.8% [2][25] - 4月乘用车销量约222.3万辆，环比约 - 10%，同比约 + 11.0%；商用车销量约36.7万辆，环比约 - 17.9%，同比约 + 2.7% [25][26] - 4月汽车出口约51.7万辆，环比约 + 2.0%，同比约 + 2.6%，其中新能源汽车出口约20.0万辆，环比约 + 27.0%，同比约 + 76.0% [31] 汽车周度销量 - 2025年5月1 - 31日全国乘用车市场零售193万辆，同比增长13%，环比增长10%；厂商批发232.9万辆，同比增长14%，环比增长6% [2][39] - 5月1 - 31日全国乘用车新能源市场零售105.6万辆，同比增长30%，环比增长14%；厂商新能源批发124万辆，同比增长37%，环比增长9% [39] 汽车销量展望 - 乘联会预计2025年5月狭义乘用车零售约185.0万辆，同比约 + 8.5%，环比约 + 5.4%，新能源零售约98万，渗透率约52.9% [40] 原材料价格跟踪 - 截至2025年5月31日，国内普通中板钢材价格约3497元/吨，较5月20日变化 - 1%；铝锭价格约20330元/吨，较5月20日变化 + 1%；聚丙烯价格约7149元/吨，较5月20日变化 - 1% [41] - 截至2025年6月6日，国内顺丁橡胶价格约11730元/吨，较5月30日变化 - 3%；电池级碳酸锂价格约60200元/吨，较5月30日变化 - 1%；铜价格约78980元/吨，较5月30日变化 + 1% [41][43] 行业动态 - 智己LS7在墨西哥上市，小米SU7等6月购车权益不变 [45] - 小鹏汽车与华为合作，新车搭华为HUD方案 [3][45] - 蔚来汽车2025 - 2026年进军七大欧洲市场 [3][45] - 阿维塔2026年推百万级大六座旗舰SUV [3][45] 公司动态 重要公告 - 精锻科技拟5000万元参股武汉格蓝若，占股10% [47] - 德尔股份拟3亿元在织里镇投资项目 [47] - 亚太股份获客户定点，预计生命周期销售2亿元 [47] - 华培动力中标项目，预计生命周期总金额1亿元 [47] - 天成自控获两个乘用车座椅总成项目定点 [47] 融资和解禁动态 - 华懋科技增发方案董事会通过 [49] - 航天晨光等公司有解禁情况 [49]

国内新闻 汽车行业政策与市场动态 - 商务部将加强对汽车行业"内卷式"竞争的整治与合规引导 推动破除流通消费堵点 维护公平竞争市场秩序 [2] - 深圳以旧换新政策带动汽车销售6 04万台 实现销售额150亿元 占全市以旧换新总销售额324亿元的46% [3] - 特斯拉首次入选新能源汽车下乡推广目录 Model 3/Y将面向三线以下城市及农村市场 [4] 企业战略合作与技术发展 - OPPO与大众汽车签署全球专利许可协议 授权5G等蜂窝通信标准必要专利 增强大众网联汽车产品体验 [6] - 长安汽车业务分立为独立央企 由国务院国资委直接监管 实际控制人未变更 [7] - 阿维塔宣布2026年推出百万级大六座旗舰SUV 计划2030年前形成17款产品的全品类矩阵 [8] 产业链投资与技术创新 - 国投招商战略投资景略半导体数亿元 加速车载互联与交换芯片国产替代 [9][10] - 辰致科技获广汽/长安入股 注册资本从3 6亿元增至5 5亿元(增幅52%) 重点研发线控底盘技术 [11] 国外新闻 市场数据与产品规划 - 英国5月新车注册量150070辆 同比增长1 6% [11] - 宝马加速推出新一代X5/X6/X7 纯电动iX5能量密度提升20% 续航增加30% 美国工厂获17亿美元投资 [12][13] - 特斯拉Dojo 2 AI芯片将于年内投入使用 第三代产品性能将显著突破 [14] 国际贸易政策调整 - 日本放弃要求美国全面取消25%汽车关税 改为按对美汽车业贡献程度实施减税机制 [15] 商用车 新能源与智能化进展 - 创维鸿途首台OTS新能源VAN下线 提供货运/客运版 定位全球化智慧物流解决方案 [15][16] - 金旅凯歌豪华客车交付包头世腾旅游 采用"2+1"商务座椅配置 推动旅游客运高端化 [18] 金融支持与区域政策 - 山东重工与光大银行达成战略合作 重点拓展供应链金融及跨境业务 支持高端装备制造全球化 [19] - 四川遂宁推动年产10万辆无人物流车项目 目标新能源货运汽车规模超200辆 建设智能充换电站 [20]

商务部回应汽车行业"内卷式"竞争 - 汽车业是国民经济的支柱性、战略性产业，是稳增长、扩消费的重要领域 [1] - 商务部深入实施汽车以旧换新、汽车流通消费改革试点，持续释放汽车消费潜力，培育消费新增长点 [1] - 商务部将加强对汽车消费市场跟踪、研究和政策引导，推动破除制约汽车流通消费堵点、卡点 [1] - 针对"内卷式"竞争现象，商务部将加强综合整治与合规引导，维护公平竞争市场秩序 [1] 5月乘用车市场表现 - 5月全国乘用车市场零售193万辆，同比增长13%，较上月增长10% [2] - 今年以来累计零售880.2万辆，同比增长9% [2] - 5月全国乘用车厂商批发232.9万辆，同比增长14%，较上月增长6% [2] - 今年以来累计批发1079.7万辆，同比增长12% [2] - 5月新能源市场零售105.6万辆，同比增长30%，较上月增长14% [2] - 新能源市场零售渗透率53.5%，今年以来累计零售438万辆，同比增长34% [2] - 5月新能源厂商批发124万辆，同比增长37%，较上月增长9% [2] - 新能源厂商批发渗透率54.2%，今年以来累计批发522.1万辆，同比增长41% [2] 吉利汽车合资企业进展 - 吉利汽车与重庆产业母基金完成审批程序，合资企业框架协议于2025年4月9日生效 [3] - 合资公司股权结构为：本集团、重庆迈驰、千里合伙企业各持有30%权益，路特斯机器人及员工激励平台各持有5% [3] - 合资公司初始期限为20年，可提前终止 [3] 吉利产投控股公司人事变动 - 李东辉卸任浙江吉利产投控股有限公司法定代表人、执行董事、经理 [4] - 戴庆接任法定代表人、经理，并担任董事职位，张权任董事长 [4] - 该公司成立于2021年9月，注册资本1亿人民币，由浙江吉利控股集团有限公司全资持股 [4] 方程豹钛3车型交付情况 - 钛3订单量远超预期，后驱版车型交付经历计划外延迟 [5] - 目前产能已全面提速，交付周期大大缩短 [5] 一汽富维更名 - 公司证券简称将自2025年6月11日起由"一汽富维"变更为"富维股份" [6] - 此次更名是公司落实中性化战略，推进集团化发展战略的重要举措 [6] 广汽丰田5月销量 - 5月份销量64541台，环比增长7.5% [6] - 凯美瑞销量18983台，创年内新高 [6] 英国5月新车注册量 - 5月新车注册量150070辆，同比增长1.6% [7]

总体市场表现 - 2025年4月狭义乘用车产量223万辆，同比增长11.2%，环比下降10.3%，累计产量854.4万辆同比增长13.7% [3] - 4月零售销量175.5万辆，同比增长14.5%，环比下降9.4%，累计零售687.2万辆同比增长7.9%，处于历年4月历史高位 [11] - 批发销量219万辆创当月历史新高，同比增长10.7%，环比下降9.2%，累计批发846.8万辆同比增长11.1% [14] - 自主品牌表现强劲，4月零售份额65.5%同比提升8个百分点，批发份额70.3% [12][13] 新能源市场动态 - 4月新能源产量115.1万辆同比增长40.3%，渗透率51.7%同比提升11个百分点，累计产量407.8万辆增长44.5% [8][16] - 新能源零售90.5万辆同比增长33.9%，渗透率51.5%，自主品牌新能源渗透率高达72.8% [19] - 批发销量113.3万辆同比增长40.2%，纯电动占比63.5%，A00级电动车同比增长94% [16][17] - 出口18.9万辆同比增长44.2%，占乘用车出口44.6%，比亚迪、特斯拉中国、奇瑞为出口主力 [20][22] 产品与竞争格局 - 4月降价车型仅14款，较去年同期的41款大幅减少，燃油车促销幅度稳定在22%左右 [12] - 批发超2万辆车型15个，比亚迪宋(84,088辆)、海鸥(55,028辆)、Model Y(33,960辆)领跑 [18] - 新势力份额19.4%同比增3.6个百分点，小鹏、零跑、小米贡献主要增量 [23] - 经济型电动车表现突出，A00+A0级占纯电动46%份额，同比提升8个百分点 [17] 产业链与全球市场 - 2025Q1汽车行业收入2.4万亿同比增长8%，但利润下降6%，利润率降至3.9% [27] - 中国占世界汽车份额33%，新能源份额68%，增量贡献度达84% [28][30] - 1-3月汽车出口154万辆同比增长16%，墨西哥、阿联酋、俄罗斯为主要市场 [31][32] - 进口车大幅下滑39%，美国进口量同比下降66%，燃油车需求萎缩明显 [34][35] 政策与趋势展望 - 以旧换新政策效果显著，4月近70%私人购车为换购需求 [12] - 5月面临高基数压力，但车展活动及促消费政策有望稳定市场 [25] - 海外关税风险加剧，但中国对美出口占比微乎其微，俄罗斯市场份额保持55%以上 [26] - 行业呼吁发展小型电动车配套政策，应对海外市场竞争 [21]

车展活动与消费热情 - 第37届泉州国际车展集结70余个国内外汽车品牌、800余款车型，覆盖燃油、纯电、混动全技术路线[1] - 泉州市政府推出"汽车以旧换新最高补贴1.5万元"和"新能源车购置税减免延续"等组合政策[1] - 车企在车展期间提供限时现金优惠、置换补贴礼包、金融分期贴息等多重让利举措[1] - 2025马尾汽车集市活动中比亚迪部分车型直降5万元并可叠加享受国家及省级购车补贴[2] - 奥迪、沃尔沃、本田、丰田等品牌在马尾汽车集市推出限时特惠大幅降低购车门槛[2] 政策支持与市场效应 - 青海省对符合条件旧车报废并购买新能源乘用车的补贴2万元购买2.0升及以下排量燃油乘用车的补贴1.5万元[2] - 西宁车展5月1日当天车流量达到5800余次人流量达到3.5万余人次同比增长58%和160%[2] - 马尾区商务局计划常态化举办特色汽车周末集市以"周周有活动月月有大礼"方式拉动消费升级[2] 新能源车市场表现 - 比亚迪10万元到20万元之间的新能源电动车销量最高补贴后价格降幅较大[3] - 西宁车展已连续举办15年成为青海省消费类最大展会各品牌经销商全面优化展品布置和服务跟进[3] - 宝马品牌为西宁车展前期做了人力物力的全面调配力争实现销量新突破[3]