在回答有关日方炒作所谓"雷达照射"问题时，郭嘉昆表示，中方已就该问题阐明了严正的立场，事实真相十分 清楚。中方在有关海空域开展演训活动，符合国际法和国际惯例，相关的操作专业规范，无可非议。舰载机在 飞行训练时开启搜索雷达是各国通常做法，也是确保飞行安全的正常操作。"我倒是建议记者朋友去问一问日 方，日本自卫队战斗机为什么要出现在相关区域制造这场本不应该发生的危险事件？是不是在刻意滋扰中方正 常演训活动，制造紧张事态？" 此外，有记者提到：近期，俄罗斯等周边国家纷纷发声反对日本首相高市早苗涉台错误言论，巴基斯坦、老 挝、柬埔寨等国公开支持一中原则。 郭嘉昆表示，战争罪行无法抹去，侵略历史不容翻案。对日本右翼势力的挑衅言行，任何姑息纵容只会让军国 主义幽灵复活，把亚洲人民再次置于危险境地。 郭嘉昆强调，各国有责任，也有义务携起手来，阻击任何复辟军国主义和法西斯的图谋，共同维护二战胜利成 果，共同捍卫战后国际秩序，共同确保世界和平稳定。 12月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。 据报道，美国总统特朗普8日表示，美国将允许英伟达向中国"经批准的客户"出售H200人工智能芯片。对此， 郭嘉昆表示："我们注意到有关 ...

今日要闻与市场动态 - 截至12月1日18时30分，影片《疯狂动物城2》票房突破20亿元 [1][3] - 12月1日，万科多只债券价格大幅下跌，其中“21万科04”跌超45%，“22万科02”跌超36%，“21万科02”跌超20%，“23万科01”跌超17% [3] - 12月1日，DeepSeek同时发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale [1][3] - 广期所调整多晶硅期货PS2601合约规则，自12月3日起投机交易保证金标准调至13%，套期保值保证金调至12%，单日开仓量不得超过500手 [2] - 瑞士投票否决了一项对超级富豪征收50%遗产税的提案 [2] 人工智能与终端产业链 - 豆包手机助手技术预览版推出，基于豆包大模型与手机厂商合作，当日带动AI手机概念股涨停，包括广和通、福蓉科技、中兴通讯等 [4] - 研究机构认为，字节发布预览版是模型厂抢占手机核心硬件平台的试水，近期端侧产业链催化剂密集，包括华为AI产品、理想AI眼镜发布会及字节火山大会等 [5] - 上游AI算力投资存在泡沫论，下游端侧产品和AI应用逐步成熟有助于缓解算力投资焦虑，形成商业闭环将促进产业链良性循环 [5] - 摩根士丹利基于供应链排查，大幅上调谷歌自研AI芯片TPU产量预测，将2027年预测从约300万块上调至约500万块，增幅约67% [6] - 报告测算，每销售50万块TPU芯片，可能在2027年为谷歌增加约130亿美元收入 [6] - 随着生成式AI走向规模化应用，全球AI产业重心正加速从训练转向推理，麦肯锡预计2028年全球AI推理市场规模将达1500亿美元，年复合增长率超40% [7] - 巴克莱预测，2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4.5倍，占通用AI总计算需求的70%以上 [7] 稀土与材料行业 - 12月1日，百川盈孚数据显示，氧化镨钕、金属镨钕、钕铁硼价格集体上涨，幅度在3-6%之间 [8] - 研究机构认为，供应端因企业检修或原料问题导致开工率下降，现货供应偏紧，需求端磁材企业保持高开工率，海外市场需求逐步恢复，稀土价格回升趋势有望延续 [8] 上市公司重要公告 - **佰维存储**：将股份回购资金总额由“不低于2000万元，不超过4000万元”调整为“不低于8000万元，不超过15000万元”，回购价格上限由不超过97.90元/股调整为不超过182.07元/股 [9] - **工业富联**：截至2025年11月30日，累计回购931.99万股，占总股本0.05%，使用资金总额2.47亿元 [9] - **千味央厨**：将在2025年12月2日至16日期间开展股东回馈活动，符合条件的自然人股东可领取价值200元的产品礼包 [9] - **立中集团**：与伟景智能签署《人形机器人零部件委托加工技术协议》，受托进行机器人零部件的材料选型、设计研发及深加工 [9] - **恒逸石化**：控股股东及其一致行动人计划6个月内增持公司股份，增持金额不低于15亿元，不高于25亿元，增持价格不超过10元/股 [10] - **拓普集团**：为推进国际化战略，拟筹划发行H股并在香港联交所上市 [10] - **卧龙新能**：同意通过下属公司建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目，总投资8.04亿元 [10] - **探路者**：拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技51%股权，并拟以3.57亿元收购上海通途半导体科技51%股权 [10] - **芯原股份**：股东兴橙投资方计划减持不超过525.86万股，国开基金计划减持不超过78.86万股（占总股本不超过0.15%） [10] 机构资金动向 - 12月1日，**北京君正**获机构席位净买入2.51亿元，占总成交额比例3.98% [11] - 华安证券认为，存储产品在消费市场呈现周期向上趋势，公司更多型号DRAM产品于今年下半年至明年陆续投片，DDR4及LPDDR4产品性价比将提升 [11] - 12月1日，**光启技术**获机构席位净买入1.47亿元，占总成交额比例3.70% [12] - 兴业证券认为，公司深耕超材料尖端装备行业，现有装备需求提升及新型装备研制转批产提速，有望驱动业绩持续增长 [12] - 四季度以来至11月28日，创新药主题ETF净申购额达191.31亿元，其中汇添富港股通创新药ETF净申购36.17亿元，广发港股创新药ETF净申购33.27亿元 [13] - 10月21日以来，有8只创新药主题指数基金上报，近一个月机构密集调研百济神州、安科生物等公司 [13] - 平安基金经理表示，在创新药投资中看好ADC、多抗、细胞基因治疗、自免类产品，以及医疗设备、CXO、医疗服务等领域 [13] 机构调研信息 - **伊戈尔**：泰国工厂完全投产后，具备月产700台新能源变压器的能力，并与北美头部EPC客户及欧美储能客户达成合作 [15] - **复旦微电**：在FPGA领域保持国内领先，正布局算力从4TOPS至128TOPS的谱系化产品研发，首颗32TOPS算力芯片推广进展良好 [15] - **迈威生物**：旗下双靶点小核酸药物2MW7141与Kalexo Bio, Inc.达成全球独家授权协议，总交易额达10亿美元 [15] 政策与行业清单 - 国家发展改革委办公厅印发《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目行业范围清单（2025年版）》，包括数据中心类、人工智能基础设施项目 [2] - 上海市政府印发人才引进落户新办法，明确引进本市紧缺急需的国内优秀人才可申办本市常住户口 [2]

全球宏观经济与市场情绪 - 日本央行行长强烈暗示12月加息，希望将利率提高至0.75%后再谈未来路径，引发日本股债双杀及对全球流动性收紧的担忧 [2][3][14] - 美国11月ISM制造业PMI为48.2，连续九个月低于荣枯线，萎缩幅度创四个月最大，就业进一步收缩 [3][13] - 特朗普称已决定新美联储主席人选，其前顾问哈塞特表示市场反应非常积极 [3][13] - 加密货币遭抛售，比特币一度大跌超8%至8.4万美元下方，近10亿美元杠杆仓位被平仓，现货比特币ETF上周仅小幅净流入7000万美元 [2][3][14] 全球主要资产表现 - 美股12月开局不利，标普500指数结束五连涨，收跌0.53%至6812.63点，道指跌0.90%，纳指跌0.38% [2][8] - 美国长债普遍遭挫，10年期美债收益率涨7.71个基点至4.0903% [2][9] - COMEX黄金期货涨0.30%至4267.60美元/盎司，COMEX白银期货涨2.27%至68.460美元/盎司，再创历史新高 [2][9] - 亚洲时段A股高开高走，沪指涨0.65%重返3900点，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31% [2][8] 人工智能与半导体行业 - 英伟达砸20亿美元入股EDA巨头新思科技，将持有2.6%股份成为其第七大股东，黄仁勋称此为扩展到万亿美元工业领域的巨大机遇 [5][15] - DeepSeek发布V3.2系列开源模型，推理能力追平GPT-5，首次实现思考模式与工具调用融合 [3][14] - 摩根士丹利大幅上调谷歌TPU产量预测，预计2027年达500万块，较此前预期增长67%，每50万块外销或为谷歌带来130亿美元额外收入 [6][16][24] - 字节跳动发布直接嵌入中兴手机系统的豆包AI助手，具备跨App操作能力，端侧AI市场规模预计从2025年3219亿元跃升至2029年1.22万亿元 [3][14][25] 电动汽车行业动态 - 中国电动车企11月交付量亮眼，比亚迪销量48.02万辆领跑，鸿蒙智行突破8万辆创新高，小米再破4万辆 [6][17] - 理想汽车新款i6和i8累计订单已突破10万辆 [6][17] - 特斯拉欧洲市场承压，11月在法国、瑞典、丹麦注册量分别暴跌58%、59%、49%，但挪威逆势暴增175% [7][17] 大宗商品与资源 - 伦钴突破5万美元关口，收报50035美元/吨，刚果（金）在出口禁令到期后仍未恢复出口 [2][21] - 德银预警铜市因严重供应中断已进入赤字状态，嘉能可预期自由现金流收益率高达10% [21] - 氧化镨钕、金属镨钕等稀土价格近一周持续上行，涨幅在3-6%之间，供应端呈现偏紧态势 [29] - Opec+坚持原计划将于2026年一季度暂停增产，高盛和摩根大通均预计石油价格将走低 [20] 国内经济与公司要闻 - 中国11月RatingDog制造业PMI为49.9，新出口订单录得8个月来最快增速，预计12月PMI将呈现弱扩张态势 [3][12] - 万科20亿元境内债展期初步方案出炉，本金及利息兑付拟展期一年，票面利率维持不变 [3][12] - 摩根士丹利指出，在以往内存涨价周期中，小米智能手机毛利率实际上有所改善，颠覆市场普遍认知 [18] - 泡泡玛特Labubu产能激进扩张至月产5000万只，德银警告其正遭遇“可获得性悖论”，热度可能衰退 [18] 行业政策与前沿科技 - 自然资源部力争在“十五五”末打造“空天地海网”新型基础设施和中国版全息数字地球 [26] - 我国首艘火箭网系回收海上平台“领航者”成功交付，助推可重复使用运载火箭技术从验证走向工程应用 [27] - 全国海水淡化产业联盟在天津成立，由25家科研院所和龙头企业共同发起，推动产业链协同发展 [28] - 空客股价重挫10%，因数十架A320曝出质量问题可能影响交付，公司正冲刺全年820架飞机的交付目标 [22]

市场整体表现 - 12月1日A股市场三大指数全线上涨，上证指数上涨0.65%重返3900点站上3910点，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.31%，科创50指数上涨0.72%，北证50指数上涨1.52% [1] - 市场成交额显著放量至1.89万亿元，较前一个交易日增加2917亿元，其中沪市成交7856.58亿元，深市成交10882.79亿元 [1][2] - 个股呈现普涨格局，近4000只股票上涨，上涨股票数为3398只，76只股票涨停，1872只股票下跌，7只股票跌停 [1][2] 指数与大盘股表现 - 大盘股表现强势，上证50指数上涨0.81%，沪深300指数上涨1.10%，沪深300主力资金净流入超40亿元达42.90亿元 [1][3] - 小盘股指数涨幅相对较小，中证1000指数上涨0.72%，中证2000指数上涨0.70%，微盘股指数下跌0.04% [1] - 大盘股对指数上涨贡献显著，宁德时代、中际旭创等五只股票对深证成指贡献点数合计达64.08点占上涨点数近四成，对创业板指贡献点数合计达37.26点占上涨点数逾九成 [2] 行业板块表现 - 有色金属行业涨幅居首达2.85%，通信行业上涨2.81%，电子行业上涨1.58%，仅农林牧渔、环保、房地产行业下跌，跌幅分别为0.43%、0.23%、0.06% [2] - 电子行业主力资金净流入58.82亿元，通信行业净流入44.55亿元，有色金属行业净流入16.46亿元，电力设备、传媒、医药生物行业主力资金净流出居前，分别为19.65亿元、16.37亿元、13.49亿元 [3][4] - 智能音箱、MCU芯片、冰雪旅游、稀土、6G、端侧AI相关板块明显走强，锂电正极、锂电负极等板块有所调整 [1][2] 领涨个股与资金流向 - 中兴通讯主力资金净流入38.28亿元，广和通净流入10.33亿元，中际旭创净流入8.23亿元，鹏鼎控股净流入7.18亿元，宁德时代净流入6.98亿元 [4] - 有色金属板块中亚太科技、罗平锌电、闽发铝业涨停，江西铜业涨逾9%，兴业银锡、云南铜业等涨逾7% [2] - 通信板块中广和通20%涨停，实达集团、中兴通讯等多股涨停，电子板块中贝隆精密、北京君正等均20%涨停 [2][3] 市场背景与分析师观点 - 分析人士认为在海外扰动缓和、全球流动性宽松预期升温、风险偏好提振下，跨年行情已具备良好基础，12月市场有望发动指数级别上行的跨年行情 [1][4] - 市场在经历三个月震荡蓄势后选择向上突破概率较高，结合三季报、"十五五"规划建议等因素，12月将发动跨年行情 [4][5] - 参照历史经验成长和周期是高胜率板块风格，成长板块关注航空装备、AI链相关的储能和电网电源设备，周期板块关注化工品及能源金属 [5] - 截至12月1日收盘A股总市值为116.58万亿元，万得全A滚动市盈率为21.85倍，沪深300滚动市盈率为14.05倍 [4]

核心观点 - A股市场于报告日呈现普涨格局，主要指数全线上扬，市场成交额显著放大[1] - 有色金属、通信、电子等行业领涨，科技及周期板块表现强势[1] - 智能音箱、MCU芯片、冰雪旅游等概念板块涨幅居前，市场热点集中在科技与消费领域[2] 市场回顾：指数表现 - 沪指上涨0.65%，收报3914.01点[1] - 深证成指上涨1.25%，收报13146.72点[1] - 创业板指上涨1.31%，收报3092.50点[1] - 科创50指数上涨0.72%，收报1336.76点[1] - 全市场3396只个股上涨，1868只个股下跌，184只个股收平，呈现涨多跌少局面[1] 市场回顾：成交情况 - 沪深两市合计成交额18739亿元，较上个交易日放量2881亿元[1] 市场回顾：行业表现 - 申万一级行业中，有色金属行业涨幅达2.85%，通信行业涨幅达2.81%，电子行业涨幅达1.58%[1] - 商贸零售行业上涨1.41%，社会服务行业上涨1.35%[1] - 仅农林牧渔行业下跌0.43%，环保行业下跌0.23%，房地产行业微跌0.06%[1] 市场回顾：概念板块 - 涨幅居前概念板块包括智能音箱、MCU芯片、冰雪旅游、光刻机、工业金属精选等[2] - 物联网、TWS耳机、GPU、中芯国际产业链、稀土、电路板等板块表现活跃[2] - 6G、AI穿戴设备、航运精选、AI手机等新兴科技概念受到市场关注[2]

市场整体表现 - 12月1日主要股指全线拉升，深证成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.5点，沪指涨0.65%报3914.01点 [1] - 沪深北三市合计成交18896亿元，场内近3400只个股上涨 [1] 活跃板块与行业 - 旅游餐饮、半导体、有色、银行、汽车、石油等板块走高 [1] - 消费电子、光刻机、稀土、黄金、存储芯片概念等表现活跃 [1] 机构观点与投资策略 - 机构认为市场慢牛格局未变，如有下跌是更好布局机会，明年春季躁动有望提前 [1] - 建议在12月中旬关键会议前择机布局，备战跨年行情 [1] - 重点布局科技成长和资源品等景气赛道，行业重点关注有色（铜、银）、AI（通信、计算机）、新能源、创新药、机械设备、港股互联网、化工等 [1]

市场整体表现 - 1日早盘三大股指全线走高，沪指涨0.42%报3904.9点，深证成指和创业板指涨近1%，北证50指数大涨约2% [1] - 盘面上有色、汽车、半导体等板块拉升，消费电子、商业航天、稀土、黄金概念等活跃 [1] 行业与板块动态 - 有色、汽车、半导体板块在1日早盘出现拉升 [1] - 消费电子、商业航天、稀土、黄金概念等主题表现活跃 [1] 市场策略与周期分析 - 广发证券表示，每年11月市场涨跌与基本面相关性最弱，但进入12月基本面定价的有效性会逐步加强 [1] - 每年春季存在“春季躁动”窗口期，时间通常在春节到两会期间，平均持续约20个交易日，市场在此期间有很好的“赚钱效应” [1] - 春节前后市场风格会从低胜率转向高胜率，并从大盘风格转向小盘风格 [1] - 12月到明年1月是布局春季躁动的很好时机，尤其适合年报预告不太会爆雷且明年景气度趋势不错的方向 [1] - 截至上周五市场最低点，很多板块调整幅度已达到历史上主线品种的平均水平（20%左右），12月可逐步纳入观察范围 [1]

港股市场表现 - 亨得利复牌后股价上涨超过10%，因要约人提出自愿全面现金要约，收购价为每股0.14港元[1] - 安井食品股价上涨近5%，公司近期召开股东大会，管理层就经营状况和战略进行沟通[1] - 铜业股集体走强，江西铜业股份涨8.08%，中国大冶有色金属涨8.6%，五矿资源涨9.7%，中国有色矿业涨7.63%，洛阳钼业涨5.75%，主要受LME铜期货价格大涨超4%并突破11200美元关口创历史新高推动[1] - 力勤资源股价上涨超3%，市场消息显示印尼核心镍产区一中资冶炼厂因尾矿库问题削减产量[2] - 宇华教育股价上涨近1.89%，公司公布年度业绩，收入达24.97亿元人民币同比增长5.4%，经调整纯利9.14亿元同比增长95.6%[2] - 建滔积层板股价再涨近7%，AI驱动高端PCB需求激增，带动覆铜板价格同步上涨[2] - 中兴通讯股价涨超11%，消息称其与字节跳动合作的AI手机将于12月初发布[2] - 京东健康股价涨近4%，受流感高峰推动呼吸道传染病检测需求攀升，公司流感检测试剂盒销量大增[3] - 中国联塑股价涨超6%，国家发展改革委指出"十五五"时期将建设改造地下管网超70万公里，新增投资需求突破5万亿元[3] - 心动公司股价涨超3%，公司子公司与Golden Arc订立战略合作协议并提供4000万美元定期贷款融资[3] 美股市场表现 - 纳微半导体股价上涨4.8%，公司与WT微电子签署战略分销协议整合亚洲分销网络[5] - 英特尔股价上涨10.19%，市场关注谷歌自研芯片成功及定制ASIC在AI计算时代的作用扩大[5] - 加密货币概念股普涨，CleanSpark涨12.27%，BitMine Immersion涨4.35%，Strategy涨0.88%，Circle涨10.04%，Coinbase涨近3%，受比特币和以太坊价格上涨近1%推动[5] - 医药板块涨跌各异，礼来股价下跌2.61%此前市值突破1万亿美元，诺和诺德上涨1.31%[5] - 美股白银股上涨，First Majestic涨12.73%，赫克拉矿业涨5.32%，希尔威涨8.8%，科尔黛伦矿业涨6.67%，因现货白银日内涨幅扩大至3%并创记录新高[6] - 甲骨文股价下跌1.47%，消息显示其与软银等公司已借贷至少300亿美元用于投资OpenAI或帮助建设数据中心[6] - 存储概念股集体上涨，SanDisk涨3.83%，美光科技涨2.7%，西部数据涨3.54%，希捷科技涨1.62%，因AI基础设施建设需求激加剧全球存储芯片短缺[6] - 稀土概念股集体上涨，TMC the metals涨19.38%，Critical Metals涨10.17%，American Resources涨6.11%，NioCorp Developments涨5.56%[7] - 霸王茶姬股价上涨6.09%，公司公布第三季度财报，全球门店数达7338家，总GMV为79.30亿元，净收入32.08亿元，经调整净利润5.03亿元，海外GMV同比大增75.3%[7]

中美在中亚的地缘政治互动 - 美国总统特朗普在白宫设宴款待中亚五国领导人，并将关键矿产称为最重要的优先事项[1] - 中共中央政治局委员王毅即将访问中亚三国，此行被视为及时且必要的外交行动[3][10] - 中亚国家可能采取类似东盟的立场，避免在中美之间选边站队，但地理邻近性和紧密的经济联系使其天然倾向于中国[6][7] 中国与中亚的合作关系 - 中国与中亚五国关系正变得越来越紧密，今年九月刚召开了上海合作组织峰会[3] - 中国正在构建中国—东亚命运共同体，双方在经济往来、投资、数字贸易及清洁能源等方面有诸多合作优势[4] - 中国是中亚国家最大的贸易伙伴和合作伙伴，也是未来发展潜力最大的方向和经济合作的新增长点[7] 稀土领域的竞争与合作 - 美国希望在中亚稀土问题上获得更多支持，但稀土开采涉及复杂技术、环境污染控制和加工流程[5] - 中国稀土资源储量约占世界三分之一，但承担了全球近80%甚至接近90%的稀土加工处理[5] - 中国在稀土开采技术、分离技术及成品加工技术方面具有全球最大优势，国外发展同类能力需要五到八年时间[5] 基础设施与互联互通 - 中国与乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦之间正在修建铁路，这是首次不经由俄罗斯而经由中亚通往欧洲的线路[4] - 中亚国家作为内陆国，缺乏沿海港口，其中欧班列和贸易多数依赖中国作为出海口[13] - 中国展现出更高的时效性和执行力，已达成的诸如修建新铁路等协议已进入紧锣密鼓的实施阶段[8] 能源与矿产资源合作 - 中亚地区矿产资源丰富，尤其是稀土资源，未来可运往中国进行加工处理[16] - 哈萨克斯坦等国作为能源大国，与中国在能源领域具备很强互补性，特别是在绿色能源方面[16] - 中国拥有太阳能、风能及储能技术优势，而中亚国家阳光充足，适合大力发展太阳能和其他新能源产业[16] 贸易与投资机遇 - 东盟已成为中国最大贸易伙伴，中亚则是另一个新兴经济体，正在与中国加大贸易、投资和经济合作[3] - 中亚国家对中国的工业产品有巨大需求，中欧班列和贸易往来中许多货物通过中亚国家转运[16] - 在数字经济、人工智能、新能源与绿色动力、新能源汽车等领域存在广泛合作机会[14] 人文交流与旅游发展 - 双方在人文交流、留学生往来、艺术文化交流、学术与智库合作等方面具有巨大增长潜力[15] - 中亚各国拥有丰富的历史遗迹和自然风光，许多历史故事与中国文化相通，旅游业成为新的增长点[16] - 越来越多的中亚民众赴中国旅游，人员往来日益频繁[13] 地区安全与合作机制 - 上海合作组织在区域安全中发挥着决定性作用，且其向心力不断增强[9] - 中国对于中亚国家而言是地区安全的"定心丸"或"压舱石"，有助于促进中亚五国的团结与凝聚[17] - 在反恐领域以及处理包括阿富汗等热点问题上，中国与中亚国家的合作能发挥重要的稳定和平衡作用[17]

市场板块表现 - 商业航天和军工板块涨幅居前 [1] - 谷歌大模型刺激光交换机和AI应用概念走强 [1] 大盘技术分析 - 上证指数在上周五（11月21日）已经破位，周一为技术性反抽 [4] - 市场成交额大幅萎缩，显示观望气氛浓厚 [4] 市场情绪与策略 - 当前市场赚钱难度加大，建议控制仓位风险并保持观望 [5] 历史热点板块表现 - 英伟达产业链、电子布、稀土、钨矿、白银等板块自今年4月以来被提及 [5] - 工业富联、宏和科技、兴业银锡等公司股价走出涨两倍行情 [5] - 中钨高新、盛和资源、北方稀土等多家公司股价走出翻倍行情 [5]