美联储人事变动 - 美国总统特朗普宣布即刻免职美联储理事丽莎·库克 [1] - 若库克离职，特朗普可能获得四个美联储席位，距离"掌控美联储"更近一步 [1] 市场对美联储独立性的担忧 - 特朗普撤职库克引发对美联储独立性的质疑，削弱其维持不受政治影响的货币政策能力 [2] - 特朗普政府意图被指并非维护美联储完整性，而是安插亲信人员 [2] - 对美联储信心丧失可能导致对美元信心丧失，成为美国可投资性大厦上的裂缝 [2] - 所有行动包括关税政策被视为美国不可信任的理由，动摇其作为全球最安全投资基础的地位 [2] 美元及利率市场影响 - 市场预期白宫将提名更鸽派人选填补空缺，直接利空美元 [3] - 对美联储独立性担忧打压美元，可能导致FOMC出现更多鸽派成员 [3] - 此举增加降息前景和美元走软预期 [3] - 美元对其他主要货币下跌，因特朗普获得安插鸽派理事的新机会 [4] - 市场出现更陡峭的收益率曲线，长端收益率走高，美元走弱 [4] - 市场提高对9月及年内进一步降息的预期 [5] 避险资产表现 - 美元全线走软，短期美债收益率下跌 [1] - 黄金、日元和比特币等避险资产受到追捧 [1] - 黄金和日元上涨，投资者对冲美联储独立性受损的长期风险 [4] - 此举对黄金有利并最终利好比特币 [4] 市场定价状况 - 市场最初反应相对温和，部分因消息传出时间和特朗普能否成功替换库克的不确定性 [4] - 市场尚未完全消化所有潜在风险，未来不确定性依然很高 [4] - 市场尚未计入特朗普可能对其他美联储官员下手的可能性 [5]

智通财经记者 | 刘婷 美国联邦储备委员会（"美联储"）下任主席的竞争日趋激烈。目前来看，美联储理事克里斯托弗·沃勒的热度最高。不 过，分析师表示，无论谁当选，美联储都将更加"鸽派"。 根据周末美国媒体爆出的消息，美联储下任主席的人选已从之前的4人扩大到10人左右，包括美联储理事克里斯托弗·沃 勒、圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德、白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰、白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特、 前总统乔治·布什（小布什）的经济顾问马克·苏默林、前美联储理事凯文·沃什。主导此次遴选的美国财长斯科特·贝森特 表示，沃勒两周前已接受了面试，其表现令贝森特团队"印象深刻"。 美联储现任主席杰罗姆·鲍威尔的任期将于明年5月结束。美联储主席由总统提名，同时需要参议院确认，任期4年。按 照往常的惯例，下一任主席人选应该在今年冬季公布。不过，分析人士认为，美国总统唐纳德·特朗普可能会提前公布 主席人选，借此间接影响市场预期和美联储决策。 民银国际分析师应习文在研报中表示，美联储主席候选人名单的扩容，或是特朗普有意增加候选人之间的竞争，以得到 对于降息更充分的承诺。 目前来看，美联储理事沃勒当选下一任主席的概率最高。截 ...

来源：宏观对冲陈凯丰Kevin 特别声明：以上内容仅代表作者本人的观点或立场，不代表新浪财经头条的观点或立场。如因作品内 容、版权或其他问题需要与新浪财经头条联系的，请于上述内容发布后的30天内进行。 7月份消费者通胀报告将于周二公布，投资者目前预计美联储将在12月前将借贷成本降低约60个基点。 预计特朗普将于周五与俄罗斯总统普京会面，试图通过谈判结束乌克兰战争。 其他方面，债券和美元小幅上涨。由于特朗普表示黄金进口不会面临美国关税，黄金期货缩减跌幅。比 特币价格一度突破12.2万美元。 分析师表示，这项征税可能会打击芯片制造商的利润率，并开创华盛顿对关键美国出口产品征税的先 例，征税范围可能不仅限于半导体。 允许向中国销售半导体是华盛顿和北京今年早些时候签署的协议中的一个关键议题，该协议将于周二到 期。美国总统特朗普在周一早些时候的谈判中对中国的合作表示赞赏。 随着财报季接近尾声，投资者开始关注经济数据，以寻找美联储9月份能否降息的线索。 投资者预计，美联储最近的人事变动和就业市场疲软的迹象，可能促使美联储在今年晚些时候采取鸽派 的货币政策立场，这在很大程度上助长了乐观情绪。 ...

美联储政策动态 - 美联储释放"软着陆"信号，暗示降息可能即将到来 [2] - 新加入的客座成员史蒂芬·米兰被视为特朗普政府鸽派代表，但其职位仅为临时性质 [3] - 美联储理事沃勒可能接替鲍威尔主席职位，若成真将导致货币政策转向"硬着陆" [3] 黄金市场异动 - 黄金价格突破历史高点，表现与传统避险资产属性背离 [2] - 美国对进口金条征收关税直接触发黄金价格飙升 [6] - 黄金转变为"地缘政治资产"，反映全球贸易体制瓦解和政策不可预测性 [7] 美国劳动市场与美元走势 - 初请失业金人数回升，续请失业金人数达2021年以来最高水平 [4] - 美元指数(DXY)在98附近震荡，市场预期其将因美联储宽松政策而走弱 [4] 半导体行业关税政策 - 特朗普计划对半导体征收100%关税，实质为迫使海外企业赴美建厂的策略 [4] - 台积电、三星、SK海力士等巨头可能通过在美国设厂规避关税 [5] - 马来西亚、越南、泰国等半导体供应链国家面临政策余波冲击 [5] 夏季市场趋势 - 美元短期维持区间震荡，但美联储人事变动、劳动数据疲软及关税政策将重塑市场格局 [8]

美联储人事任命 - 美国总统特朗普任命斯蒂芬·米兰为美联储理事 任期至2026年1月31日 [1] - 美联储理事会由7名成员组成 理事直接影响FOMC决策 FOMC每年举行8次定期会议评估经济状况并决定利率调整 [1] - 前理事阿德里安娜·库格勒离任为特朗普提供布局美联储决策层的机会 [1] 斯蒂芬·米兰背景 - 米兰拥有哈佛大学经济博士学位 师从马丁·费尔德斯坦 在私人部门和联邦政府均有丰富工作经验 [1] - 米兰能结合理论与实践提供切实可行的经济政策建议 相比纳瓦罗更具优势 [1] - 米兰曾发表文章《重塑全球贸易体系的用户指南》 提出国防驱动策略 被视为特朗普政府第二任期经济政策"总设计师" [1] 货币政策观点 - 米兰公开批评美联储主席鲍威尔的大规模财政刺激政策 [2] - 米兰指出财政部减少长期债券发行比例压低长期收益率 可能导致通胀压力持续 [2] - 特朗普多次要求鲍威尔辞职 希望降息对冲关税负面影响 缓解政府债务压力 扩大行政权力 [5] 美联储未来动向 - 鲍威尔任期至2026年5月 坚持不提前卸任 [6] - 特朗普正在寻找鲍威尔替代者 已对3位候选人启动面谈程序 均为"意识形态盟友" [7] - 特朗普青睐的人选可能使美联储更加"鸽派" 预计将提名劳工统计局局长人选 [7] - FOMC将在9月16日 10月28日 12月9日召开议息会议 人事任命将决定下一阶段货币政策基调 [7]

美联储政策动向 - 美联储副主席鲍曼表示降息时机可能迅速临近，因对就业市场风险的担忧增加，同时不太担心关税引发通胀问题 [1] - 鲍曼认为通胀正处于回归2%的持续路径上，预计贸易政策对通胀影响极小 [1] - 鲍曼支持在下次会议上降息，以使政策利率更接近中性水平并维持健康劳动力市场 [2] 近期利率决策 - 美联储上周维持隔夜目标利率区间在4 25%至4 5%不变，因贸易政策带来经济不确定性 [2] - 鲍曼支持上周维持利率不变的决定，但认为未来经济前景更加清晰 [2] - 美联储理事沃勒也考虑在7月29-30日会议上降息，被视为接替鲍威尔的有力竞争者 [2] 就业与通胀观点 - 鲍曼指出就业市场目前良好，但担忧未来前景，这是其鸽派货币政策观点的部分原因 [3] - 鲍曼认为就业任务面临的下行风险可能很快变得更加突出，因近期支出疲软和劳动力市场脆弱迹象 [3] - 鲍曼对通胀前景乐观，认为关税对商品价格的上行压力被其他因素抵消，核心PCE通胀潜在趋势接近2%目标 [3]