核心交易内容 - Meta与英伟达达成一项“多代”合作协议，将建设由数百万颗英伟达当前及下一代AI芯片驱动的数据中心，用于AI训练和推理 [1] 对英伟达的战略意义 - 英伟达将向Meta供应GPU和CPU，此举有望使其在Meta的AI技术栈中占据更多支出并深化其角色 [3][4] - 英伟达正更明确地展示其CPU雄心，包括将其即将推出的Vera CPU作为独立产品进行营销，这反映了AI工作负载从模型训练转向推理时CPU扮演着更大角色 [5] - 除了GPU和CPU，Meta还将在此次合作中使用英伟达的数据中心网络设备及其在WhatsApp中运行AI功能的机密计算技术 [7] - 双方还将合作部署英伟达的下一代Vera CPU，超越当前的Grace CPU型号 [7] 对Meta的战略意义 - 此举表明Meta正在加深对英伟达的依赖，尽管其同时也在开发自研芯片并与AMD等竞争对手供应商合作 [2] - 分析师认为，从单一供应商采购GPU和CPU可以降低复杂性，首席信息官通常偏爱这种“单一责任方”的问题解决方式 [6] - CPU在推理任务上往往更便宜且能效更高 [6] 行业竞争格局 - 此次交易发生在AI基础设施竞争加剧的背景下，尽管英伟达领先市场，但谷歌、AMD和博通等竞争对手正试图削弱其主导地位 [3] - 分析师指出，尽管竞争压力加大，但由于基础设施需求非常高，英伟达的竞争对手在短期内不太可能出现绝对下滑 [5] - 有报道称Meta曾探索使用其竞争对手谷歌设计的TPU芯片，但此次英伟达交易可能会冷却关于Meta与谷歌TPU谈判的猜测，不过大型科技公司通常同时测试多家供应商 [2]

核心业绩表现 - 公司第二季度调整后每股收益为0.67美元 大幅超出分析师普遍预期的0.49美元 超出幅度达36.18% [2] - 第二季度营收达到2.6803亿美元 远超分析师普遍预期的2.3492亿美元 较去年同期的7203万美元增长272% [2][3] - 季度营收环比增长20% 创下公司历史上最强劲的季度业绩 [3] 业务驱动因素 - 业绩增长反映了全球最大的人工智能训练和推理集群的持续建设 [3] 未来业绩指引 - 公司对第三季度的营收指引为3.35亿美元至3.45亿美元 显著高于分析师普遍预期的2.4704亿美元 [4] 市场反应 - 财报发布后 公司股价在周一盘后交易中大幅上涨15.70% 至197.99美元 [4]