业绩数据 - 2021 年和 2022 年营收分别为 2273.51 万新元和 1682.42 万新元（1261.81 万美元）[107] - 2021 年和 2022 年净利润分别为 177.78 万新元和 6.86 万新元（5.15 万美元）[107] - 2021 年和 2022 年基本和摊薄后每股收益分别为 0.16 新元和 0.01 新元[107] - 2021 年和 2022 年现金及受限现金分别为 367.00 万新元和 198.98 万新元（149.24 万美元）[108] - 2021 年和 2022 年营运资金分别为 231.14 万新元和 216.52 万新元（162.39 万美元）[108] - 2021 年和 2022 年总资产分别为 1920.59 万新元和 1718.83 万新元（1289.12 万美元）[108] - 2021 年和 2022 年总负债分别为 1538.47 万新元和 1209.85 万新元（907.39 万美元）[108] - 2021 年和 2022 年股东权益总额分别为 382.12 万新元和 508.98 万新元（381.74 万美元）[108] 发行情况 - 公司拟公开发行 3750000 股普通股，公司发售 2750000 股，售股股东发售 1000000 股[10][14][15] - 预计普通股首次公开发行价格为每股 4.00 美元[15][21][22] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将包括 14000000 股普通股[19] - 控股股东 Kelvin Ang 发行后将持有约 65.5%的已发行和流通普通股，代表约 65.5%的总投票权[19] - 承销商折扣为发行总收益的 7.5%[23] - 公司给予承销商 45 天选择权，可额外购买最多●股普通股以覆盖超额配售[25] - 承销商预计在 2023 年●日左右向购买者交付普通股[26] 公司背景 - 公司前身于 1996 年 3 月 9 日在新加坡成立，2022 年 8 月 2 日完成重组，FBS Global Limited 成为最终控股公司[73] - FBS SG 从 1996 年起发展成综合性工程公司，提供建筑和工程服务[74] - 公司是新加坡有超 20 年经验的室内设计和建造专家，提供多种服务[75] 未来战略 - 业务增长战略是在新加坡提供全方位服务以巩固绿色可持续建筑解决方案的领先地位[82] - 有三个战略优先事项，包括利用关键增长向量、在高增长地区和垂直领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[84] 风险提示 - 投资公司普通股存在依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等风险[87] - 面临外国工人配额收紧、依赖比率上限政策变化、外国工人税增加等风险[126] - 项目执行存在人力、材料和设备短缺等导致的延误风险[127] - 合同多为固定费用，成本波动风险大[129] - 依赖供应商和分包商，若其无法提供服务且无法及时找到替代者，业务和财务将受影响[132] - 工程质量不佳会导致返工、索赔，影响财务表现和声誉[134] - 短期收入和盈利能力不能代表长期运营结果，项目非重复性导致收入和利润波动[135] - 所在行业竞争激烈，若无法有效竞争，业务、财务表现和前景将受影响[138] - 财务报告内部控制存在三个重大缺陷，计划采取措施改进[143] - 受新加坡建筑行业法规变化影响，合规成本增加可能影响财务表现[152] - 项目现金流受支付方式和外汇汇率影响，可能出现负运营现金流[153] - 客户要求安排履约保证金或银行保函，违约会影响财务状况[154] - 可能面临与客户、供应商等的诉讼和纠纷，影响财务表现[156] - 员工工伤索赔可能导致高额费用，影响财务表现[158] - 未来计划和战略实施受资金、政策等因素影响，存在不确定性[159] - 保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[160] - 宏观经济、政治等因素影响公司业务，通胀可能增加成本[162] - 可能面临知识产权侵权风险，影响声誉和财务表现[166] - 普通股交易市场可能无法建立或不稳定，股价可能大幅波动[170] - 普通股交易价格可能大幅波动，小市值和低流通股数会加剧波动[175] 其他信息 - 公司已向纳斯达克申请将普通股以“FBGL”为代码上市[16] - 2022 年 8 月 2 日公司完成法律结构重组，发行 1125 万股面值 0.001 美元的普通股[40] - 重组后 FBS Cayman 拥有 SEDL 和 FBS SG 100%股权权益[41] - 2022 年 12 月 31 日新加坡元兑美元汇率为 1 新元兑 0.75 美元[42] - 截至 2023 年 1 月 15 日，在公司主要寻求项目的 CR06 工作类别中，有超 40 个和 74 个承包商分别拥有最高的 L6 和 L5 等级，超 1500 个承包商在所有 CR06 工作类别下注册[138] - 公司上一财年收入低于 10.7 亿美元，符合“新兴成长型公司”定义，可享受特定的简化报告和其他要求[97] - 公司预计近期不宣派股息，投资回报依赖股价升值[185] - 购买本次发行的股份，每股将立即遭受 3.09 美元的大幅摊薄[186] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人可能面临不利的联邦所得税后果[189] - 公司审计委员会需遵守《交易法》第 10A - 3 条规定，将设三名独立成员[197]

发行信息 - 公司拟公开发行375万股普通股，预计每股发行价4美元[11][16] - 转售招股说明书股东可能转售1084337股普通股[11] - 发行完成后，公司已发行和流通的股本将包括1500万股普通股[20] - 控股股东Kelvin Ang将持有公司约67.8%已发行和流通的普通股，代表约67.8%的总投票权[20] - 承销折扣为每股0.3美元，总计112.5万美元，占发行总收益的7.5%[22][23] - 公司在扣除费用前将获得每股3.7美元的收益，总计1387.5万美元[22] - 公司向承销商授予了45天的超额配售选择权，可额外购买一定数量普通股[25] 财务数据 - 2022年上半年收入为898.9528万新元（647.246万美元），净利润为67.6601万新元（48.7153万美元），每股收益为0.06新元（0.04美元）[106] - 2021年全年收入为2273.5122万新元（1682.399万美元），净利润为177.7798万新元（131.5571万美元），每股收益为0.16新元（0.12美元）[106] - 截至2022年6月30日，现金及受限现金为240.483万新元（173.1477万美元），营运资金为318.3338万新元（229.2003万美元），总资产为1719.5997万新元（1238.1118万美元），总负债为1198.5316万新元（862.9427万美元），股东权益为521.0681万新元（375.1692万美元）[107] - 截至2021年12月31日，现金及受限现金为367.0005万新元（271.5804万美元），营运资金为231.1442万新元（171.0467万美元），总资产为1920.5867万新元（1421.2341万美元），总负债为1538.4666万新元（1138.4652万美元），股东权益为382.1201万新元（282.7689万美元）[107] 公司背景 - 公司前身于1996年3月9日在新加坡成立，2022年8月2日重组后，FBS Global Limited成为最终控股公司[73] - 2022年8月2日完成公司法律结构重组，发行1125万股普通股[40] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%的股权权益[41] - 公司在新加坡是有超20年经验的室内设计和建造专家，服务涵盖设计、供应和安装等[75] 业务战略 - 公司业务增长战略是维持和扩大在绿色可持续建筑解决方案领域的领先地位[82] - 公司2021财年优先事项是保持在商业和住宅建筑解决方案领域的领先地位[83] - 公司有三大战略重点，包括利用关键增长向量、加速在高增长地区和垂直领域发展、维持高性能以客户为中心的文化[84] 风险因素 - 公司依赖新加坡及其他运营国家的建筑行业，行业低迷会影响业务、财务表现和状况[110] - 公司前两大客户在2021年贡献了50%和18%的收入，2022年上半年贡献了33%和20%的收入，依赖主要客户的项目邀约[112] - 公司贸易应收账款面临违约或收款延迟的风险，部分合同价值会被客户作为保留金扣留[113][115] - 公司当前工作头等级将于2025年7月1日到期，无法保证能满足要求以维持或续签注册和许可证[119] - 公司约70%的劳动力由外国员工组成，外国工人供应短缺等会影响运营和财务表现[121][125] - 项目执行存在人力、材料和设备短缺等风险，会影响计费、收入和成本[126] - 公司与客户的合同通常是固定费用，需自行承担成本波动风险[128] - 依赖供应商和分包商，若无法提供所需物资和服务，会影响业务和财务状况[129][131] - 工程质量不佳会导致返工、索赔，影响声誉和财务表现[133] - 短期收入和盈利能力可能无法反映长期运营结果，项目收入和盈利能力会波动[134][135] - 公司运营的行业竞争激烈，可能无法有效竞争[137][138] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响，不遵守可能面临罚款等，影响声誉和业绩[149] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[151] - 公司需按合同安排履约保证金或银行保函，违约将影响流动性和业绩[152] - 公司可能面临合同纠纷和法律诉讼，费用会影响业务和财务状况[154] - 员工工伤索赔可能影响公司财务表现[156] - 公司未来计划实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[157] - 公司保险可能不足以覆盖所有损失，保费可能增加[158] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀可能增加成本[160] - 公司知识产权有被侵权风险，可能影响声誉和业绩[164] - 公司股票可能无活跃交易市场，价格波动大，可能被纳斯达克摘牌[168] - 购买本次发行股票每股将立即被稀释2.91美元，调整后每股有形净资产为1美元，假设公开发行价为每股4美元[183] - 若被认定为被动外国投资公司，持有公司证券的美国纳税人可能面临美国联邦所得税增加和额外报告要求[187] - 公司普通股交易价格可能因无法控制的因素而波动，小市值公司可能面临更大股价波动[172][173][174] - 证券分析师不发布研究报告或下调评级，可能导致公司普通股市场价格和交易量下降[177] - 大量出售公司普通股可能对市场价格产生不利影响，损害未来股权融资能力[178] - 公司章程中的反收购条款可能阻碍第三方收购，影响普通股股东权利[184] - 公司是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，股东通过美国法院维权能力可能受限[195] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录或获取股东名单，董事无义务向股东提供公司记录[196] - 开曼群岛某些公司治理实践与美国等其他司法管辖区要求差异显著，若公司未来采用开曼群岛实践，股东保护可能减少[197] - 相比美国州注册公司的股东，公司股东在面对管理层、董事会成员或控股股东行为时更难保护自身利益[198] - 股东获得的针对公司的某些判决可能无法执行，因公司资产和董事、高管资产大多在美国境外[200]