文章核心观点 - 无人机与国防科技股集体大涨，主要受AeroVironment获得新合同以及Ondas财报临近的推动，板块整体跑赢大盘 [2][4] - Ondas股价报6.02美元上涨13%，AeroVironment股价报123.89美元上涨10%，Red Cat上涨10%至4.44美元，Unusual Machines上涨13%至13.41美元，Kratos上涨8%至37.81美元 [2][4][8][9] - 大盘在中期选举后抛售后投资者回流AI与成长股，但无人机板块涨幅远超大盘 [4] AeroVironment合同与业务 - AeroVironment于11月9日披露与一名美国客户签订多年期不定交付不定数量（IDIQ）合同，上限价值9.4亿美元 [5] - 初始授予金额约3.15亿美元，涵盖其自主系统（AxS）部门的产品交付与支持 [5] - IDIQ设定最高价值但客户随时间下单，上限并非保证收入，公司以运营安全为由未披露机构或项目名称 [5] - AxS总裁Trace Stevenson称该授予证明生产就绪，表示公司并非准备规模化制造而是已在规模化制造 [6] - 该合同叠加公司9月9日公布的2027财年第一季度创纪录的15亿美元已获资金支持积压订单 [6] - AeroVironment是成熟供应商，其Switchblade巡飞弹、Puma无人机和LOCUST激光系统已纳入美军项目，生产记录更长 [10] - 公司面临SCAR项目终止导致15亿美元未获资金支持积压订单被移除以及BlueHalo整合等风险 [13] - 股东可关注IDIQ下的后续任务订单，作为上限转化为收入的最明确信号 [13] Ondas财报与订单 - Ondas第三季度财报定于11月12日盘前发布，但公司尚未确认该日期 [3] - 公司指引第三季度营收区间为1.4亿至1.55亿美元，而第二季度营收为8380万美元 [7] - 在10月订单更新中，公司宣布8月中旬至10月1日期间获得超过1.65亿美元订单 [7] - 11月5日公司同意以全现金交易收购德国ULTRA机体制造商Stemme，预计2027年第一季度完成，支持其到2028年每月生产10架ULTRA飞机的目标 [7] - Ondas主要通过收购构建业务组合，将Sentrycs和Iron Drone等反无人机系统与巡飞弹、地面机器人和平流层监视整合为体系化平台 [10] - 公司仍在整合所收购的企业 [10] - 看多方认为强劲季度可能施压空头并验证收购战略，看空方则指出2026年第一季度5130万美元经营性现金消耗、摊薄风险以及盈利随非现金认股权证负债变动而波动 [12] - 即将发布的财报将检验近期订单激增能否在指引区间内转化为收入 [12] Red Cat、Unusual Machines与Kratos - Red Cat第二财季2026营收同比增长527%至2019万美元，但低于预期 [8] - Red Cat重申2026财年营收目标1.5亿至1.8亿美元，季度末现金为3.2555亿美元 [8] - Red Cat专注于Black Widow等小型战术无人机，并通过Blue Ops开展无人水面舰艇业务 [11] - Unusual Machines与Kratos均于11月5日发布2026年第三季度业绩，Kratos公布创纪录的26.5亿美元积压订单 [9] - Kratos运营规模更大，向美军及盟国政府销售Valkyrie等喷气动力无人机、高超音速飞行器和小型喷气发动机 [11]