财务状况 - 2Q26净收入为18.2亿林吉特，环比和同比均增长4%，比摩根大通预期低2%[1] - 1H26占FY26预期的48%，PPoP环比增长6%（比摩根大通预期高2%）[1] - 非利息收入因手续费收入强劲（环比增长20%，比摩根大通预期高8%）而超预期[1][2] - 成本管理良好，成本收入比环比下降82个基点至34.7%[1] 资产质量 - 不良贷款形成率上升（约15个基点，过去4个季度平均约1个基点），不良贷款率升至0.54%[1] - 拨备覆盖率环比下降约8%，银行按年计提约10个基点的较高拨备[1] 资本情况 - 核心一级资本充足率为13.9%，资本保持健康[1] - 1H26宣布股息为10.5仙，派息率约57%，有望实现FY26约60%的派息指引[1] 投资观点 - 维持对大众银行的增持评级，目标价为6林吉特[7][11] - 预计股价有小幅积极反应，市场共识变化有限[4][5]