债券阶梯策略概述 - 债券阶梯是一种由不同到期日债券组成的投资组合 通过分散债券到期月份和年份 投资者可以锁定有利利率并分批收回本金[3] - 该策略允许投资者将资金分配到不同期限的债券中 例如将2000美元投资于6个月后到期的债券 剩余3000美元投资于一年后到期的债券 部分投资者的债券期限范围从3个月到30年不等[4] - 除了考虑到期日 投资者还可根据债券评级构建阶梯 高评级债券更安全但利率较低 低评级债券风险更高但利率也更高[5] 当前市场环境下的配置逻辑 - 债券对利率波动敏感 美联储在2025年多次降息 这使得现有高利率债券价值上升[6] - 在当前利率环境下启动债券阶梯 可以让投资者在潜在未来降息前锁定高息债券 债券期限越长 投资者获得的高额利息支付就越多[6] - 部分投资者正根据地域多元化其债券组合 例如 在美元走弱的背景下 国际债券表现良好 但如果美元重拾势头 这一趋势将会逆转[7] 策略的适用性与替代方案 - 债券阶梯是风险厌恶型投资者的理想选择 他们希望用闲置资金赚取额外现金流 同时能在需要时取回本金[1][8] - 该策略通过将资本分散到债券组合中 为投资者提供了更大的灵活性 并有助于增加被动收入[2] - 然而较低的利率是股市的催化剂 投资指数基金可能比债券产生更高的回报 这是部分投资者不选择债券阶梯的原因之一[8]