市场对DeepSeek R1模型的初始反应 - 2025年1月DeepSeek发布R1推理模型引发市场恐慌导致西方领先科技公司股价暴跌[1] - 英伟达股价单日暴跌17%市值损失近6000亿美元博通股价也下跌17%ASML股价下跌7%[1] - 市场恐慌源于R1模型以更低成本达到或超越世界领先大语言模型的基准挑战了美国在AI领域的主导地位叙事[3][4][6] 相关公司股价的后续复苏与增长 - 相关公司在11个月内不仅复苏而且持续增长英伟达于2025年10月成为首家市值达到5万亿美元的公司[2] - 博通股价在2025年全年上涨49%ASML股价上涨36%[2] - 2025年AI基础设施支出并未放缓且预计2026年及以后将加速[7] 市场反应减弱的原因分析 - DeepSeek在R1之后发布了七次模型更新但均为V3和R1的迭代而非全新模型市场视其为延续与巩固而非新的冲击波[3][7] - 西方前沿实验室发布了新的先进模型如OpenAI的GPT-5Anthropic的Claude Opus 4.5以及谷歌的Gemini 3这缓解了市场对技术突然商品化的担忧[12][13] - 模型快速发布和能力渐进式改善表明竞争激烈市场对突然商品化的恐惧已减轻[13] DeepSeek面临的挑战与限制 - 计算能力是主要瓶颈部分限制了新模型的发布[8] - 由于在国产华为芯片上训练遇到挑战DeepSeek推迟了原定于2025年5月发布的R2模型[8] - 过去几年中国在获取计算能力方面受到限制很大程度上源于美国对芯片销售的限制[9] - DeepSeek在其研究论文中承认与Gemini 3等前沿闭源模型相比存在包括计算资源在内的某些限制[10] 未来展望与潜在影响 - 有迹象表明DeepSeek正在为未来几个月发布更重要的模型做准备该公司在新年前夜发布论文详细介绍了一种更高效的AI模型开发方法[13] - 分析师认为市场未来还将出现更多冲击类似DeepSeek带来的震撼时刻将会在明年继续出现[14]