基金概况 - 伍德沃斯逆向基金由德鲁·米利根和奎因·米利根兄弟管理 是一家总部位于俄勒冈州麦克明维尔的对冲基金 [1] - 该基金采用逆向投资策略 专注于美国公开和私募市场 [1] - 基金旨在为寻求积极回报的长期资本提供基于价值的逆向策略敞口 这被描述为一个独特的机会 [1] - 该基金拥有八年管理历史 并获得多项奖项 [1] - 基金经理被描述为训练有素的股票挑选者和经验丰富的风险投资投资者 拥有良好的业绩记录 [1] 产品与服务 - 该基金面向合格投资者 提供具有独立管理和独立审计月度报表的流动性投资 [1] - 基金提供个人化的客户关系 [1] - 米利根兄弟还运营《米利根备忘录》月度通讯和《资本召集》播客 [1] 持仓披露 - 伍德沃斯逆向股票与债券基金截至文章发布日持有MGPI的头寸 [3] - 基金可能随时因任何原因调整其对MGPI的敞口 [3]

基金概况 - Woodworth Contrarian Fund是一家位于俄勒冈州麦克明维尔的对冲基金 由Drew Millegan和Quinn Millegan兄弟管理[1] - 该基金采用逆向投资策略 专注于美国公开和私募市场 旨在为寻求积极回报的长期资本提供独特的价值型逆向策略机会[1] - 该基金管理历史达八年 基金经理为训练有素的选股者和经验丰富的风险投资投资者 拥有经过验证的业绩记录[1] - 该基金面向合格投资者 提供独立管理和审计的月度报表 投资具有流动性[1] 基金相关披露 - 截至文章发布之日 Woodworth Contrarian Stock & Bond Fund, LP持有MGPI的头寸 基金经理可能在任何时候调整其风险敞口[3] - 文章作者在MGPI中拥有多头持仓 包括股票、期权或其他衍生品 文章观点为作者个人意见 未收取报酬 与所提及公司无业务关系[2] 分析性质说明 - 该分析仅为信息参考 MGPI业务具有周期性 面临近期阻力和执行风险[3] - 该分析不构成买卖MGPI或任何其他证券的建议 投资涉及重大风险 分析未考虑读者个人情况[3]

文章核心观点 - 受特朗普政府贸易政策不确定性影响，纳斯达克综合指数下跌超10%进入回调区间，投资者应遵循巴菲特逆势投资建议，将此次下跌视为买入机会，英伟达和亚马逊值得长期持有 [1][2] 英伟达情况 - 第四季度财务业绩出色，受人工智能硬件需求推动，数据中心业务强劲增长，营收增长78%至390亿美元，非GAAP净利润增长71%，摊薄后每股收益0.89美元，唯一瑕疵是毛利率下降3个百分点，但CFO称今年会回升 [3] - 年初DeepSeek事件曾动摇投资者信心，但对人工智能基础设施支出下降的担忧并无根据，其高效训练方法或增加英伟达芯片需求 [4] - 人工智能热潮持久，物理人工智能未来将逐渐成为焦点，英伟达在该市场有优势，有望成为赢家 [5] - 英伟达GPU是市场上最抢手的人工智能加速器，凭借更好的硬件和更广泛的软件生态占据主导地位，多数人工智能项目依赖其CUDA平台，将使其长期处于人工智能革命前沿 [6] - 英伟达股价较高点下跌近30%，未来几周可能继续下跌，当前市盈率为24倍，是过去12个月最低估值倍数，耐心投资者可现在买入并预留资金以应对进一步下跌 [7] 亚马逊情况 - 第四季度财务业绩令人鼓舞，营收和利润超预期，但广告业务未达营收预期，总营收增长10%至1870亿美元，运营利润率扩大超3个百分点，GAAP净利润增长86%，摊薄后每股收益1美元 [8] - 亚马逊在三个增长行业有强大影响力，运营着中国以外最大的在线市场，有望2025年成为全球最大零售商，零售业务带动广告业务繁荣，是全球第三大广告技术公司，亚马逊网络服务是营收和客户数量最多的公共云 [9] - 摩根士丹利分析师认为亚马逊是零售和云服务领域被低估的生成式人工智能领导者，预计其能占据更大消费市场份额，运营优势将扩大，亚马逊网络服务作为最大公共云，能利用生成式人工智能基础设施服务需求获利 [10] - 亚马逊股价较高点下跌20%，仍是摩根士丹利首选股，华尔街预计2025年调整后收益增长14%，当前35倍调整后收益的估值看似较高，但过去六个季度平均超预期29%，若持续，当前估值未来看会很便宜 [11]