公司概况 * 公司为日本电产株式会社 (Nidec Corporation)，股票代码为 NJDC.Y [1] * 公司因未能按时披露2025财年第三季度财报，被东京证券交易所指定为“特别警报证券” [2] * 公司于2026年1月28日向东京证券交易所提交了旨在解除该特别警报状态的内部管理改善计划 [2] 核心问题与改善计划 * **核心问题**：公司承认存在不当会计操作嫌疑，并因此导致财报披露延迟和交易所特别警报 [2][11] * **改善计划制定**：公司成立了“日本电产企业改革委员会”，该委员会不处理具体个案，而是专注于分析导致问题的系统、规则和组织文化等背景原因，并制定改善计划 [3][9] * **改善计划要点**：计划围绕六个主要领域展开，包括会计系统与流程、企业文化、治理、内部审计、举报机制、纪律措施以及责任明确化 [11][12] * **中期计划改革**：公司将澄清中期计划的制定流程，2026财年的计划将基于新流程制定，评估关键绩效指标时将不仅看销售业绩，还将结合现金流和投入资本回报率进行定性审查 [12][13] * **会计职能独立**：公司将确保会计职能的自主性，废除将某些项目请求作为“特别项目”排除的做法，并以透明方式建立规则 [13][14] 第三方调查与时间线 * **第三方委员会调查**：第三方委员会于2025年9月3日成立，调查仍在进行中 [3][4] * **初步报告时间**：预计在2026年2月底收到第三方委员会的初步调查报告 [3][15] * **后续行动**：收到初步报告后，公司将迅速向公众发布并解释，并基于该报告重新审视和修订改善计划 [3][4] * **完整财报披露**：公司提到需要在90天内（即6月底前）完成财报报告，但具体时间取决于审计进度和第三方委员会调查结果 [31][34][102] 业务运营状况 * **订单与生产**：公司订单保持强劲，生产计划未发生重大变化，生产基地运营正常并保持供应能力 [17][18] * **增长领域**：与人工智能相关的增长、冷却设施、应急电源和电池领域的订单非常强劲 [18] * **产能扩张**：公司在美国和印度的工厂扩建计划正按计划进行 [18][19] * **财务状况**：公司表示借款额度和手头现金充足，业务运营没有障碍，现金流无忧 [19] 公司治理与人事 * **前董事长角色**：公司创始人兼前董事长永守重信先生已辞去董事会主席职务，并成为名誉会长 [39][40] * **现任管理层责任**：公司总裁岸田光哉表示，自2024年他担任总裁以来，管理责任已由现任管理层承担，永守重信不再参与公司管理 [40][41] * **与永守重信的沟通**：自永守重信退休后，公司已停止其此前频繁主持的“NKK会议”，目前与他没有定期的管理沟通，仅将其视为重要股东之一进行交流 [42][43][44] * **董事会构成**：公司承认当前董事会中拥有业务一线经验的人员有限，这是需要改革的部分 [72] * **未来董事会调整**：公司提名委员会正在讨论相关改革点，可能会在6月的股东大会前调整董事会人选 [74] 审计情况 * **审计方**：公司的审计机构为PwC Japan（普华永道日本） [34][49] * **审计意见**：PwC Japan对公司本年度的证券报告出具了“无法表示意见”，原因是公司未能提供足够的信息 [49] * **审计进度**：PwC Japan正在等待第三方委员会的调查报告，以完成其审计工作 [34][50] 并购与未来战略 * **并购活动冻结**：公司目前已停止所有新的并购活动，且尚未决定未来的并购策略 [63] * **未来战略方向**：公司现有的“Conversion 2027”中期计划方向不变，该计划包含五大支柱，公司将在某些领域积极投资，并可能从某些业务中退出 [94][95] * **战略披露时机**：公司表示需要先纠正财务数据，在适当时机才会分享未来的业务战略 [95] 企业文化与风险因素 * **问题根源分析**：公司内部分析认为，问题的原因包括组织内长期存在过度压力、过度关注短期利润生成，以及对长期投资和研发关注不足 [24] * **文化改革**：公司旨在建立一种“始终做正确之事”的新企业文化，并改进举报系统，让员工能够畅所欲言并报告问题 [3][56][57] * **调查范围**：第三方委员会的调查范围涵盖过去10年，涉及公司在全球约300个基地和300家公司，因此耗时较长 [46][47]

企业改革与治理 - Nidec公司成立了企业改革委员会，旨在以最高的道德标准优先考虑“正确的事情”，并进行持续的改进[5] - 改革委员会由13名成员组成，定期召开会议以确认工作组活动的进展，每月召开两到三次[6] - 公司识别出六个主要问题，包括过度关注短期利润和内部控制薄弱[9] - 改进计划包括引入自下而上的规划和中长期评估，以减少对短期利润目标的过度压力[16] - 会计职能与业务部门的独立性将得到确保，明确集团会计政策并严格执行[21] - 公司将优化预算与实际绩效管理流程，消除日常绩效报告，专注于实际结果[16] - 将审查高管的提名标准和薪酬评估标准，以提高董事会和审计监督委员会的有效性[22] - 公司将加强内部审计、举报和纪律措施，以检测和纠正合规违规行为[22] - 改进措施将包括对企业文化的重塑，鼓励开放的意见表达和问题讨论[22] - Nidec公司致力于重建“始终做对的事情”的价值观，以恢复信任[23] 调查与改进措施 - 第三方委员会将于2026年2月底提交中期调查结果报告，包括原因分析和防止再次发生的建议[25] - 财务结果公告将延迟超过45天，因第三方委员会的持续调查[25] - 公司将全力配合第三方委员会的调查，以彻底揭示真相[25] - 公司将诚恳接受第三方委员会的调查报告，并根据结果迅速实施改进措施[28] - 公司致力于恢复信任，改善内部管理系统的健全性和有效性[28] - 公司将共同努力，确保改进措施的实施和运作，以解除股票的特别警示状态[28] - 公司将根据第三方委员会的报告重新审查改进计划[25] 运营与财务状况 - 订单状态保持强劲，生产计划没有重大变化[29] - 生产基地正常运作，维持供应能力[29] - 现金流方面没有借款设施和现金可用性的问题，业务运营不受影响[29]