估值吸引力 - 公司远期市销率为0.61倍，低于其所在的扎克斯行业分类-航空货运与物流行业、标普500指数及竞争对手联合包裹服务 [1] - 公司当前价值评分为A级，显示出较高的估值吸引力 [1] 2026财年第一季度业绩 - 2026财年第一季度（截至2025年8月31日）每股收益和营收均超出预期，得益于成本削减措施和国内递送业务的强劲表现 [5] - 尽管国际出口日均包裹量下降3%，但总体日均包裹量增长4%，其中国内日均包裹量增长5%推动了季度运营利润率的提升 [7] - 季度业绩受到全球贸易环境带来的1.5亿美元逆风以及美国邮政服务合同到期带来的1.3亿美元逆风影响 [7] 货运业务挑战 - 当季总货运营收同比下降8%，美国货运营收表现更差，大幅下降47% [8] - 在FedEx Freight部门，每批货物营收下降1%，原因包括每百磅营收下降和燃油附加费减少 [8] 2026财年业绩指引 - 公司预计2026财年营收将同比增长4%至6% [8] - 调整后每股收益预计在17.2美元至19美元之间 [8] 股东回报 - 公司今年早些时候将季度股息上调5.1%至每股1.45美元（年化5.80美元） [16] - 公司在2025财年回购了价值30亿美元的股票，通过股息和回购总计向股东返还43亿美元，超过了38亿美元的目标 [16] 股价表现 - 公司股价年内跌幅达两位数，过去一年下跌了10% [12][15] - 同期，联合包裹服务股价下跌35.1%，GXO物流股价下跌6.2%，而行业整体下跌25.1% [15] 面临的逆风 - 全球贸易环境预计将在2026财年造成10亿美元的逆风 [17] - 疲软的包裹量（尤其是国际业务）以及关税引发的经济不确定性构成挑战 [17]

迪士尼(DIS) - 公司Zacks评级为2级(买入) 预计即将公布的第三财季业绩将推动其重返消费 discretionary行业领导地位 过去一年股价上涨超30% 52周高点达124美元每股 [2] - 成本削减和战略调整成效显著 核心业务表现强劲 电影《头脑特工队2》和《星际宝贝》全球票房突破10亿美元 流媒体平台Disney+和Hulu盈利能力提升 通过打击密码共享和增设额外会员费提升变现能力 [3] - 估值合理 远期市盈率20.1倍 市销率低于2倍 预计第三财季收入和利润将分别增长2%和6% [3][4] Fortinet(FTNT) - 公司Zacks评级为2级(买入) 凭借AI驱动的威胁检测和抗量子加密技术在科技行业日益受到关注 [5] - 第一季度创下收入 运营利润率和自由现金流记录 预计第二季度收入将增长13%至16.2亿美元 EPS增长3%至0.59美元 自2018年5月以来已连续29个季度超预期 [6] - 过去一年股价涨幅超70% 技术图表显示季度EPS持续超预期 [6][7][9] Shopify(SHOP) - 公司Zacks评级为1级(强力买入) 年内股价上涨15% 过去一年涨幅达140% 通过AI工具如虚拟助手"Sidekick"和trafficguide.ai提升平台吸引力 [10] - 与Meta 亚马逊和TikTok的战略合作扩大了商家覆盖面和参与度 预计第二季度销售额增长24%至25.4亿美元 EPS增长8%至0.28美元 [11] - 分析师预计商品交易总额(GMV)将达810亿美元 连续第七个季度保持20%以上的GMV增速 [11][12] 行业概述 - 消费 discretionary和科技行业多家知名公司将于8月6日公布季度业绩 其中迪士尼 Fortinet和Shopify因评级和业绩预期受到重点关注 [1] - 三家公司均展现出强劲增长潜力 但需注意财报公布后可能出现抛售带来的长期机会 [13]