核心观点 - 尽管公司估值较高，但其强劲的运营表现和财务状况使其股票无需过度担忧 [1] 运营与财务表现 - 公司过去12个月的营业收入从3860亿美元增长至4090亿美元，增幅为6.0% [6] - 最近一个季度的营业收入为940亿美元，较上年同期的860亿美元增长9.6% [7] - 过去12个月的营业利润为1300亿美元，营业利润率达31.9% [11] - 过去12个月的经营现金流为1090亿美元，现金流利润率为26.6% [11] - 过去12个月的净利润约为990亿美元，净利润率约为24.3% [11] 财务状况 - 公司最新季度的债务为1020亿美元，当前市值为3.7万亿美元，债务权益比为2.7% [11] - 公司总资产为3310亿美元，其中现金及现金等价物为550亿美元，现金资产比为16.7% [11] 增长前景 - 公司近三年平均年增长率为1.8% [6] - 最新iPhone 17系列产品需求超出预期，前景看好 [3] - 公司通过股票回购提升了每股收益 [3] 市场表现与韧性 - 在2022年通胀冲击中，公司股价从峰值182.01美元下跌至125.02美元，跌幅31.3%，同期标普500指数跌幅为25.4% [12] - 股价于2023年6月12日完全恢复至危机前峰值，并于2024年12月26日创下259.02美元的新高 [12] - 在2020年新冠疫情期间，公司股价从峰值81.80美元下跌至56.09美元，跌幅31.4%，同期标普500指数跌幅为33.9% [12] - 股价于2020年6月5日完全恢复至危机前峰值 [12] - 在2008年全球金融危机中，公司股价从峰值7.14美元下跌至2.79美元，跌幅60.9%，同期标普500指数跌幅为56.8% [12] - 股价于2009年10月21日完全恢复至危机前峰值 [12] - 公司在经济衰退期间表现出的韧性优于标普500指数 [8]

分析师背景 - 买方股票分析师拥有5年以上行业经验[1] - 曾在专业服务领域工作超过10年 覆盖行业包括石油天然气 油田服务 中游 工业 信息技术 工程总承包服务和可选消费[1] - 投资建议基于整个投资生态系统而非孤立分析单个公司[1] 分析方法论 - 采用跨行业综合分析框架 整合多个关联产业数据[1] - 重点关注石油天然气产业链 工业制造及消费科技领域[1] - 投资决策体系强调行业生态联动效应[1]