报告行业投资评级 本次研报未披露相关行业投资评级内容 报告核心观点 - 统计上周10/12-10/16债券型ETF整体资金净流入208亿元 不同品类资金流向和净值表现出现分化 其中信用债ETF净流入161亿元 利率债ETF净流入53亿元 可转债ETF净流出6亿元 三类产品周度净值涨跌幅分别为+0.13% +0.27% -3.18%[2][14] - 跟踪截至2026年10月16日全市场债券ETF的规模 业绩 升贴水率 换手率等多项运行指标 呈现出信用债ETF规模占比最高 整体配置情绪偏低 换手率排序为信用债ETF＞利率债ETF＞可转债ETF的运行特征[4][7] 分目录内容总结 1 发行进度跟踪 - 上周无新发行债券ETF[3][17] - 2025年以来累计新发行32只债券ETF 涵盖基准做市信用债ETF 科创债ETF两大品类 单只发行规模区间为15.29亿元到30.00亿元 分别在2025年1月 7月 9月分三批完成成立[18] 2 存量产品跟踪 - 截止2026年10月16日 利率债ETF 信用债ETF 可转债ETF流通市值分别为2283亿元 5707亿元 682亿元 信用债ETF规模占比为66%[4][19] - 存量产品中 海富通中证短融ETF 博时可转债ETF流通市值位居前二 分别为909亿元 570亿元[19] - 相较于前一周 利率债ETF 信用债ETF 可转债ETF流通市值分别增加62亿元 增加135亿元 减少30亿元[4][21] - 上周规模增加较多的产品是海富通上证基准做市公司债ETF 鹏扬中债-30年期国债ETF 华夏上证基准做市公司债ETF 环比增加近40亿元[4][19] - 信用债ETF细分品类中 基准做市信用债ETF 科创债ETF流通市值分别为1959亿元 3692亿元 较前一周分别增加134亿元 51亿元[4][22] - 全市场共53只债券ETF披露存量明细及周度表现 覆盖不同管理人旗下各品类债券ETF的流通市值 周度规模变动 净值涨跌幅 今年以来收益率 升贴水率 换手率等细分数据[44] 3 ETF业绩跟踪 - 上周以16只利率债ETF 35只信用债ETF累计单位净值的均值走势来看 利率债ETF 信用债ETF累计单位净值分别收于1.22 1.05[5][23] - 截止10月16日 基准做市信用债ETF成立以来回报率攀升至3.83% 科创债ETF成立以来回报率边际上行至2.69%[5][29] 4 升贴水率跟踪 - 升贴水率衡量基金二级市场交易价格与单位净值的偏离程度 高溢价率代表市场看好标的 高折价率代表市场情绪偏悲观 供给大于需求[35] - 上周信用债ETF 可转债ETF升贴水率均值分别为-0.01% -0.10% 利率债ETF处于平水状态 信用债ETF的平均交易价格低于基金单位净值 配置情绪偏低[6][35] - 细分品类中 基准做市信用债ETF 科创债ETF升贴水率均值分别在-0.01% -0.02%附近[6][35] 5 换手率跟踪 - 采用ETF周度成交量除以基金份额测算周度换手率 上周换手率排序为信用债ETF＞利率债ETF＞可转债ETF 分别升至113% 83% 76%[7][40] - 换手率较高的具体产品包括中银上证AAA科创债ETF 华安中证AAA科技创新公司债ETF 国泰中证AAA科技创新公司债ETF等[7][40]