美国国债市场干预与压力 - 美国财政部长Scott Bessent采用对冲基金策略应对国债收益率上升，其意外决定将长期债券回购规模翻倍，一度使30年期国债收益率降至约5.19%，但随后回升至5.27%[1][2] - 美国财政部将10至30年期国债回购操作的最大规模从20亿美元提高至至少40亿美元[2] - 30年期国债收益率本周早些时候触及2007年以来最高水平[2] - Bessent曾协助乔治·索罗斯的对冲基金在2013年通过做空日元获利超过10亿美元，并创立宏观基金Key Square[4] - 2024年7月31日，Bessent的手写笔记被拍到，呼吁美国购买50亿至100亿美元日元，美国与日本联手支撑日元汇率，同时敦促东京以其国债持有量借入美元而非出售[5] - 前财政部长Henry Paulson解释帮助日本符合美国利益，称“我们现在不需要他们出售国债”[6] - 干预目标与回购公告一致：缓解美国债券市场压力[6] 债券市场反弹的深层原因 - 推动收益率上升的深层力量包括：联邦债务超过40万亿美元、持续赤字、通胀担忧以及AI投资热潮相关的巨额借贷[7] - TwentyFour Asset Management投资组合经理Eoin Walsh表示“我们认为这单独无法成功，此类干预看起来像创可贴”[7] - 预测市场Polymarket认为10年期国债收益率在2027年前达到4.8%的概率约为66%，触及5%的概率为27%[7] - Bessent无法通过回购消除政府的借贷需求[3]