公司背景与投资理念 - Quad 7 Capital是一个由7名分析师组成的团队，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 公司以在2020年2月准确呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 公司团队在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] - 投资理念侧重于中短期投资、创收、特殊情境和动量交易，并亲自投资于所讨论的股票 [1] 服务内容与特色 - 服务核心是通过其投资策略手册教导投资者成为熟练的交易者，而非仅仅提供交易建议 [1] - 提供深入的高质量研究，并给出明确的入场和出场目标，旨在为投资者节省时间 [1] - 服务益处包括理解市场的弹球游戏特性、执行每周经过深入研究的书面交易想法、使用4个聊天室 [2] - 会员可每日免费获得关键分析师升级/降级总结，学习基础期权交易，并使用广泛的交易工具 [2]

新产品发布 - 公司新推出两款动态资产配置固定收益模型投资组合，旨在满足不同投资者需求 [1] - 新产品是在今年早些时候发布固定收益风险分散、总回报、资本保全和主动总回报模型之后推出的 [2] 产品战略与定位 - 固定收益是帮助投资者实现稳定、产生收入和分散投资组合的关键组成部分 [2] - 两款新模型旨在解决从收入产生到税务管理等多种客户需求，同时保持公司一贯的纪律性和低成本投资方法 [2] 产品设计与特点 - 风险分散税务意识模型适合寻求风险分散并注重税后回报的投资者，在市场下跌时可作为理想压舱石 [5] - 风险分散模型专注于高质量信贷和市政债券，并根据资本市场模型预测每半年调整一次配置 [5] - 收入聚焦模型适合寻求更高收入水平的投资者，包含对信贷、新兴市场和低于投资级债券的增持敞口 [5] - 收入聚焦模型增加对全球投资级和高收益债券的敞口，并根据资本市场模型预测每季度调整配置 [5] 专业能力支持 - 模型投资组合利用了公司固定收益集团的专业知识和市场经验 [3] - 固定收益集团能够熟练驾驭复杂的债券市场，包括特定子板块和国际债券市场，为顾问提供高效且具成本效益的投资组合构建方式 [3]

交易概述 - Global X日本公司在2025年第三季度增持了1,752,324股Global X纳斯达克100备兑认购期权ETF，增持股份的估算价值为2943万美元 [2] - 此次交易占Global X日本公司报告管理资产的255% [2] - 交易后，Global X日本公司共持有13,275,162股QYLD，价值22581亿美元，使QYLD成为其第一大持仓，占其美国股票管理资产的195% [2] QYLD基金表现与估值 - 截至2025年10月14日，QYLD股价收于1710美元，年初至今下跌62%，表现落后于标普500指数967个百分点 [3] - 截至2025年10月15日，QYLD的年化股息收益率为130%，远期市盈率为3404 [3] - 在提交文件时，QYLD股价较其52周高点低95% [3] QYLD基金概况 - QYLD是一只大规模基金，截至2025年第三季度，其市值为812亿美元，管理资产为116亿美元 [5] - 该基金通过备兑认购期权策略跟踪纳斯达克100指数，旨在提供高月度收入 [5] - 投资策略核心是持有纳斯达克100指数成分股，并系统性每月写入平值认购期权，以跟踪CBOE纳斯达克100 BuyWrite指数的表现 [6] 投资策略与基金结构 - QYLD的投资组合集中于纳斯达克100指数成分股，并结合系统性认购期权覆盖以产生收入 [6] - 基金结构为交易所交易基金，采用非分散化结构，以被动方式管理，旨在复制指数方法论 [6] - 基金通过系统性出售纳斯达克100股票的月度认购期权，将市场波动转化为稳定的现金流来源，提供接近13%的收益率 [8] 市场观点与持仓分析 - 在当前增长前景因行业而异的环境下，基金今年小幅下跌6%与其两位数收益率形成对比，反映了可预测回报日益增长的吸引力 [9] - 对于长期投资者而言，该基金代表了一种驾驭风险和不确定性的纪律性方法，奖励耐心而非冲动交易 [10] - Global X日本公司增持QYLD的决策显示大型投资者正将可靠收入置于投机性收益之上 [7]

公司背景与投资理念 - 公司为投资研究服务提供商Quad 7 Capital，其运营的BAD BEAT Investing团队由7名分析师组成，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 团队以2020年2月准确呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月起平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 公司核心能力涵盖商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学等多个专业领域 [1] 服务内容与投资策略 - 投资服务同时提供多头和空头交易建议，团队成员会亲自投资于所讨论的股票 [1] - 策略重点集中于中短期投资、收益创造、特殊情境交易和动量交易 [1] - 服务目标不仅是提供交易建议，更侧重于通过其投资策略指南教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 服务旨在通过提供深度、高质量的研究以及清晰明确的入场和出场目标来为投资者节省时间 [1] 会员服务与工具 - 会员可学习理解市场的弹球式波动特性，并每周执行经过充分研究的书面交易想法 [2] - 会员可使用4个聊天室，并每日免费获得关键分析师的升级/降级总结 [2] - 服务提供基础期权交易教学以及广泛的交易工具 [2]

公司背景与投资理念 - 公司为投资研究平台BAD BEAT Investing的运营方，其团队Quad 7 Capital由7名分析师组成，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 团队以2020年2月准确呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 公司核心业务是分享多空交易策略，并亲自投资于所讨论的股票，投资重点集中于中短期投资、收益创造、特殊情境和动量交易 [1] 服务内容与特色 - 服务核心在于指导投资者成为熟练的交易者，而非仅提供交易建议，通过其策略手册进行教学 [1] - 平台每周提供经过深入研究的书面交易想法，并提供4个聊天室、每日免费的关键分析师评级总结摘要等工具 [2] - 服务内容包括指导投资者理解市场的弹球机特性、学习基础期权交易以及提供广泛的交易工具 [2] 研究能力与价值主张 - 公司团队在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] - 公司致力于通过提供深入、高质量的研究以及清晰明确的入场和出场目标来为投资者节省时间 [1] - 公司拥有经过验证的成功业绩记录 [1]

投资策略 - 年轻投资者可将投资组合的一部分专注于创收 [1] - 构建稳固的经典股息增长型股票基础是核心策略 [1] - 通过加入商业发展公司、房地产投资信托基金和封闭式基金可有效提升投资收入 [1] - 该混合策略旨在实现与标普500指数相当的总回报 [1] 作者持仓 - 作者通过股票所有权、期权或其他衍生品持有DNP、EVT、GPIQ的多头头寸 [2]

公司背景与历史 - 公司为Quad 7 Capital，是一个由7名分析师组成的团队，拥有近12年的投资机会分享经验 [1] - 公司以2020年2月呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 公司团队在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有专业知识 [1] 投资策略与服务 - 公司通过其投资小组BAD BEAT Investing分享多头和空头交易，并亲自投资于所讨论的股票 [1] - 投资重点包括短期和中期投资、创收、特殊情境交易和动量交易 [1] - 服务核心不仅是提供交易建议，更侧重于通过其策略手册教导投资者成为熟练的交易者 [1] - 目标是提供深入、高质量的研究以及清晰的入场和出场目标，为投资者节省时间 [1] 会员服务内容 - 会员可学习理解市场的弹球机特性，并每周执行经过充分研究的书面交易想法 [2] - 会员可使用4个聊天室，并每日免费获得关键分析师的升级/降级总结 [2] - 服务包括学习基础期权交易和提供广泛的交易工具 [2]

公司背景与投资哲学 - 投资团队Quad 7 Capital由7名分析师组成，在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域拥有广泛的专业知识 [1] - 公司以在2020年2月准确呼吁清仓并做空市场而闻名，并自2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头的仓位配置 [1] - 投资服务BAD BEAT Investing专注于中短期投资、创收、特殊情境交易和动量交易，并提供明确的入场和出场目标 [1] 服务内容与特色 - 服务内容包括每周提供经过深入研究的书面交易想法，并配备4个聊天室供会员交流 [2] - 会员可每日免费获得关键分析师的升级/降级总结，并学习基础期权交易知识和使用广泛的交易工具 [2] - 公司不仅提供交易建议，更侧重于通过其投资策略手册教学，旨在培养投资者成为熟练的交易者 [1]

文章核心观点 - 美联储利率政策路径变化促使投资者重新评估另类投资在资产配置中的角色 [2] - 股票与债券相关性由负转正，削弱了传统60/40投资组合的平衡效果，推动投资者寻求另类投资作为组合的“第三条腿”以增强韧性 [5][6][7] - 另类投资通过ETF包装，提供了更广泛的获取途径，重点领域包括私人信贷、比特币、黄金及期权收益策略等，满足投资者对收益和多元化的需求 [8][9][21][22][23][24] 另类投资兴起的驱动因素 - 股票和债券相关性在2022年利率上升后转为正相关，导致债券在投资组合中失去传统的平衡作用 [5] - 投资者正在寻找独特的风险和回报来源，将传统的股票债券“两条腿板凳”模式转变为包含另类资产的“三条腿板凳”模式 [5] - 零售投资者在近期股市反弹中扮演了比机构投资者更重要的角色，推动了另类投资的叙事和需求 [11] 另类投资的主要策略与产品 - 黄金作为传统另类投资工具，其ETF（如GLD、GLDM）需求强劲并创下历史新高 [8] - 新一波另类投资产品涌现，例如Calamos的可自动赎回收益ETF（CIE）在上市几个月内资产管理规模达到2亿美元 [8] - 比特币及相关加密货币ETF成为获取另类投资敞口的重要方式 [9][22] - 备兑认购期权等股票收益策略可提供两位数（10%-15%）的收益率，通过出售期权产生收入 [14][23] - 私人信贷通过ETF包装提供每日流动性，使更广泛的投资者能够接触这一资产类别，其收益率可达低至高的两位数水平 [41][52] 收益策略与市场环境 - 在利率即将下调、收益率可能走低的环境下，投资组合对替代性收入来源的需求增加 [13] - 当前市场波动性溢价低于历史常态，影响了通过出售衍生品产生收入的潜力 [16] - 主动管理可通过捕捉市场波动性溢价升高的时机（如今年早些时候的缩减恐慌时期）来平滑客户收入潜力 [17][18] 私人信贷ETF的创新 - Simplify与Vetify合作推出代号为PCR的ETF，提供对私人信贷的每日流动性、可获取的敞口 [40][41][42] - 该ETF通过投资于商业发展公司（BDC）和封闭式基金等，间接提供私人信贷风险敞口，解决了传统私人信贷投资存在的锁定期长、费用高的问题 [42][47][48] - 该产品可作为投资者在进行私人信贷配置前的流动性替代品，或在等待资本召集期间的投资工具 [44][45] - 调查显示，顾问对通过ETF包装获取私人信贷敞口的兴趣高于对数字资产的兴趣 [50] 投资者需求与 demographic 趋势 - 高收益策略（提供10%-15%的分配率）最能吸引零售投资者的关注 [28] - 更成熟的高净值客户对真正的多元化工具（如趋势跟踪/管理期货策略）兴趣日益增长，这些策略与股票债券相关性低，有助于平滑整体投资组合波动 [29][30] - 人口结构变化（如投资者年龄增长）推动了对收益导向型或目标结果型产品的长期需求，寻求在保持一定上行潜力的同时获得定期收入 [34][35][37] - 通过ETF包装获取另类投资敞口已成为顾问和投资者熟悉且舒适的方式 [33][38]

公司背景 - 团队由7名分析师组成 拥有近12年投资机会分享经验 在商业、政策、经济学、数学、博弈论和科学领域具备专业知识 [1] - 以2020年2月建议清仓并做空的精准判断著称 2020年5月以来平均保持95%多头和5%空头仓位配置 [1] - 通过BAD BEAT投资小组分享多空交易策略 并亲自投资所讨论的股票 [1] 投资策略 - 专注于中短期投资、收益创造、特殊情境交易和动量交易 [1] - 提供包含明确入场和退出目标的深度高质量研究 致力于为投资者节省时间 [1] - 采用"弹球市场理论"教学框架 帮助投资者理解市场运行机制 [2] 服务内容 - 每周提供经过充分研究的书面交易策略 [2] - 提供4个专属聊天室和每日免费分析师评级摘要服务 [2] - 包含期权交易基础教学和综合交易工具支持 [2] - 通过专属投资手册开展交易员培训 而非单纯提供交易建议 [1]