吉姆·克莱默对市场及利率的评论 - 吉姆·克莱默将长期利率与市场情绪联系起来 他指出尽管利率预期下降 但市场依然坚挺 十年期国债收益率基本未变 这或许暗示市场正处于一个相对平静繁荣的时刻[1] - 克莱默的评论基于摩根大通修正后的利率预测 该行不仅撤回了对1月降息的预测 甚至预测利率在2026年前将保持不变 且下一次变动将是2027年第三季度加息25个基点[1] - 克莱默认为 长期买家正在买入这种平静繁荣时刻 但他同时指出需要看到白银价格下跌 黄金停止上涨 铜价也已涨够[1] 研究背景与方法论 - 文章列表基于吉姆·克莱默在1月15日CNBC“街头之声”节目中提及的股票[3] - 同时提供了截至2025年第三季度各股票的对冲基金持仓数据 数据来源于Insider Monkey跟踪的978家对冲基金数据库[3] - 关注对冲基金集中持仓的股票 是因为模仿顶级对冲基金的最佳选股策略能够跑赢市场 该策略自2014年5月以来已实现427.7%的回报率 超过基准264个百分点[4] ASML Holding N.V. (ASML) 分析 - ASML是一家荷兰半导体制造设备供应商 由于是唯一能生产极紫外光刻机的公司 其在高端市场享有垄断地位[5] - 公司股价过去一年上涨79% 年初至今上涨16.8%[6] - 台积电强劲的财报将分析师焦点引向ASML 伯恩斯坦在台积电发布2026年资本支出指引后重申“跑赢大盘”评级及1300欧元目标价 该指引显示其年度资本支出将增长32%[6] - 加拿大皇家银行资本在1月启动覆盖 给予“跑赢大盘”评级及1550美元目标价 并指出2026年晶圆设备和EUV机器的支出可能持续[6] - 克莱默在台积电财报后讨论了ASML的股价表现 称其股价上涨速度快于台积电本身 且许多公司上调了资本设备类股的评级[6] 台积电 (TSM) 分析 - 台积电是全球最大的芯片代工厂 尤其是在制造先进制程芯片方面 其上周的财报为2026年AI投资定下基调[7] - 基于强劲的第四季度财报 公司股价年初至今上涨7% 财报显示营收达1.046万亿新台币 利润达5050亿新台币 均超过分析师预期的1.034万亿和4780亿新台币[7] - 克莱默将台积电的财报视为AI行业健康状况的指标 他提到客户需求极其旺盛 甚至可能切断英伟达的供应 并驳斥了存在泡沫的说法[7] - 克莱默还讨论了台积电在美国亚利桑那州的建厂计划 指出其在美国生产的芯片规格会稍大一些 但这也开始让人认为美国或许不像批评者所说的那样不适合建厂[8] - 克莱默总结道 台积电是一家乐观的公司 其财报电话会议传达出的核心信息是客户需求强劲 公司必须满足生产[7][8]