文章核心观点 - 为美国电网增加核电最快的方式是提升现有反应堆的发电量 超大规模云厂商通过长期购电协议为现有核电站的功率提升提供资金支持 [1][3] - 谷歌和亚马逊在过去一个月签署协议支持现有核电站近1.2 GW的功率提升 这些交易为新型涡轮机 蒸汽发生器升级和现代控制系统提供资金 [1] - 功率提升比新建反应堆交付容量更快且成本更低 星座能源公司谷歌支持的项目预算约为每千瓦4800美元 不到沃格特尔3号和4号机组每千瓦成本的一半 [6] - 长期合同为电站所有者提供收入确定性 使其能够推进许可证续期 将运营寿命延长至80年 [9] - 谷歌 亚马逊和Meta目前通过长期协议支持现有美国反应堆超过1.6 GW的功率提升 [9] 超大规模云厂商为现有反应堆的额外产出付费 - 10月6日 星座能源公司与谷歌宣布签署20年购电协议 支持11个反应堆电站共890兆瓦的功率提升 星座能源计划投资超过43亿美元 首次功率提升预计在2028年完成 [3] - 谷歌还与星座能源签署了15年协议 从其现有反应堆群购买2700兆瓦电力 [3] - 9月30日 亚马逊与星座能源签署20年购电协议 从马里兰州卡尔弗特克利夫斯电站购买690兆瓦电力 其中包括190兆瓦的功率提升 [4] - 星座能源表示该交易涉及超过30亿美元投资 并为其提供了将电站再许可运营20年的收入确定性 [4] - 谷歌还支持佐治亚州两个反应堆电站近100兆瓦的功率提升 [4] - 维斯特拉与Meta于1月签署20年购电协议 从其佩里和戴维斯-贝斯电站购买2176兆瓦电力 以及这些电站和比弗谷共433兆瓦的功率提升 [5] - 几周前 美国能源部向维斯特拉提供了42亿美元的有条件贷款承诺用于功率提升 维斯特拉表示这些合同还使其能够寻求许可证续期 为每个反应堆增加20年运营寿命 [5] 功率提升与寿命延长需要新设备 - 功率提升可将产出提高最多20% 通常需要对涡轮机 主发电机 变压器和泵进行改造 星座能源表示其谷歌支持的功率提升涉及涡轮机 蒸汽发生器和数字控制系统的现代化 [7] - 许可证续期也带来额外工作 目前超过20个美国反应堆获许可运行长达80年 在核能研究所最近的一项调查中 超过97%的电站所有者正在考虑或推进80年运营 运行如此长时间需要更多检查 老化管理和部件更换 [8] - 星座能源于2023年宣布了一项8亿美元的计划 更换拜伦和布雷德伍德的主涡轮机 今年春季在拜伦1号机组换料停堆期间安装了首批新的低压涡轮机 这一三年的滞后期表明 新宣布的功率提升所需的设备和工程合同需要在安装前很早就下单 [10] NUKZX持有改造背后的供应商 - BWX技术公司的加拿大子公司已交付超过315台蒸汽发生器 其前身巴布科克-威尔科克斯加拿大公司为卡尔弗特克利夫斯和戴维斯-贝斯建造了替换蒸汽发生器 这两个电站目前计划进行超大规模云厂商支持的功率提升 [11] - 该公司还为安大略布鲁斯电力公司的寿命延长计划制造了新蒸汽发生器 其中包括Aecon集团在内的合资企业负责更换工作 BWXT在8月表示商业核设备和服务需求仍然异常强劲 [12] - 三菱重工已向法国 比利时和美国的电站供应了31台替换蒸汽发生器 包括为法国电力公司将其法国反应堆运行超过40年的努力提供的机组 [12] - GE Vernova在美洲为超过100 GW的核涡轮岛提供服务 核能帮助其第二季度电力服务订单增长12% 其与日立的合资企业已让37个美国沸水反应堆实施了功率提升 [13] - 改造还需要泵 阀门和仪表 柯蒂斯-莱特在北美洲每个反应堆上都有内容 并报告与电站停堆和重启相关的售后市场需求上升 福斯公司在第二季度获得了超过1.1亿美元的核订单 包括多个北美寿命延长合同 [14] - BWXT Aecon 三菱重工 GE Vernova 日立 柯蒂斯-莱特和福斯公司均为NUKZX的成分股 超大规模云厂商合同为CEG和VST等所有者提供资金以资助功率提升和许可证续期 同时NUKZX包含制造和安装这些项目所需设备的公司 NUKZX作为Range Nuclear Renaissance Index ETF（NUKZ）的底层指数 [15]