核心财务表现 - 2026年第二季度，GE Aerospace实现非GAAP运营利润27.5亿美元，同比增长18% [1] - 非GAAP运营利润率为21.7%，同比下降130个基点，主要受增长投资和成本通胀影响 [1] - 第二季度销售成本（包括设备和服务销售成本）同比飙升26.7%至87亿美元 [2] - 销售、一般及行政费用同比增长10.9%至11亿美元 [2] - 研发费用同比增长28.1%至4.6亿美元 [2] - 公司因特定项目和增产活动承担了高额成本 [2] 业务展望与增长驱动 - 商业和国防航空航天领域的强劲势头，以及强大的项目储备，预计将推动公司增长 [3] - 公司专注于有效的成本管理和积压订单转化，预计将改善利润率表现 [3] - 2026年全年非GAAP运营利润预期上调至105.5亿至107.5亿美元，此前预测为98.5亿至102.5亿美元 [3] - 更新后的指引中点意味着同比增长17% [3] - 公司预计全年收入和利润率将受益于更高的LEAP发动机交付量、售后市场服务的强劲需求以及运营执行 [4] 同业比较 - RTX Corporation第二季度总成本和费用同比增长12.8%至219.6亿美元 [5] - 尽管成本上升，RTX Corp的合并调整后部门利润率仍扩大40个基点至12.4% [5] - RTX受益于航空航天交付量上升、售后市场收入增长以及齿轮传动涡扇发动机相关现金成本下降 [5] - Textron Inc第二季度总成本和费用同比增长3.2% [6] - Textron净利润率下降10个基点至6.5% [6] - 如果定价和销量增长继续被组合和执行成本抵消，Textron的盈利增速可能慢于收入 [6] 股价与估值 - GE Aerospace股价在过去三个月上涨10.5%，而行业下跌1% [7] - 从估值角度看，GE的远期市盈率为41.19倍，高于行业平均的31.99倍 [10] - GE Aerospace的Value Score为D [10] - 过去60天内，Zacks对GE 2026年和2027年的盈利一致预期均有所上调 [12] - 当前Zacks评级为3（持有） [13]