文章核心观点 - 年初以来多个颠覆性投资主题表现强劲，且趋势有望延续，重点关注铀矿、关键材料和太空领域 [1] 铀矿主题 - 铀矿ETF是年初至今表现最佳的主题之一，需求受AI数据中心和新建核反应堆推动，呈现供不应求局面，推高价格 [1] - Sprott Junior Uranium Miners ETF (URNJ) 年初至今上涨38.81% [1] - Sprott Uranium Miners ETF (URNM) 年初至今上涨35.47% [1] - Global X Uranium ETF (URA) 年初至今上涨28.69% [1] - 寻求杠杆敞口的投资者可关注Direxion Daily Uranium Bull 2X ETF (URAA)，该ETF旨在提供URA基础指数每日表现的200%，年初至今上涨56.19% [1] 关键材料主题 - 特朗普政府计划斥资120亿美元建立战略性关键矿物储备，以保护国内制造商免受供应冲击，并减少对中国稀土及国家安全关键金属的依赖 [1] - 名为“Project Vault”的公私合营项目将结合16.7亿美元私人资本和来自美国进出口银行的100亿美元贷款，为汽车制造商、科技公司等采购和储存矿物 [1] - 美国地质调查局2025年清单中列有60种此类矿物 [1] - Sprott Critical Materials ETF (SETM) 年初至今上涨19.97%，资产规模增至4.87亿美元，对中国敞口仅为1.88%（截至2026年1月30日） [1] - VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) 年初至今上涨15.84%，但对中国的敞口较高，达27.5% [1] 太空主题 - 太空是今年表现突出的一个与国防相关的主题，投资者兴趣受到SpaceX可能在2026年进行IPO的预期提振 [1] - 其他驱动因素包括白宫去年12月为确保美国太空优势而发布的太空行政命令，以及“轨道计算”（即太空数据中心）概念 [1] - Procure Space ETF (UFO) 资产规模增至3.6亿美元，年初至今回报率为17.57% [1] - ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX) 资产管理规模为8.15亿美元，今年回报率为10.39% [1] - 未来一年的一个重要催化剂是市场对SpaceX IPO的预期升温 [1] - ARK在其“2026年大构想”列表中强调“可重复使用火箭”，认为其已将太空推向指数级成本下降曲线，大幅降低了进入轨道的价格并加速了卫星部署 [1] - 未来可能出现的颠覆性ETF主题包括轨道数据中心、月球核电站、太空采矿、太空旅游和火星殖民 [1]

公司战略：Project Suncatcher - 公司CEO Sundar Pichai重申了名为“Suncatcher”的太空数据中心计划 旨在通过部署太空数据中心来规避日益严重的地面电力瓶颈 原型服务器计划于2027年发射[1] - 该计划被描述为一项“登月”项目 其愿景是利用轨道上更高效的太阳能来缓解人工智能所需的巨大能源消耗[2] - 路线图始于2027年 届时公司将发射“非常微小的机器机架”到卫星上 以测试轨道上的热管理和可靠性 预计十年内轨道计算可能成为处理数据的“常规”方式[3] - 若2027年使用公司Trillium代TPU的测试成功 公司计划扩大运营规模 可能将相当一部分AI训练任务转移到地球之外[6] 项目合作与行业背景 - 项目的物流部分 即将重型服务器机架送入轨道 很可能依赖于SpaceX 公司CEO承认该项目“之所以可能 完全是因为SpaceX在发射技术上的巨大进步”[4] - 行业分析师 包括ARK Invest 指出SpaceX的Starship飞船是该领域的“关键”推动者 因其具备发射可扩展轨道AI所需重型基础设施的有效载荷能力和成本结构[4] - 推动轨道计算的背景是科技巨头面临严重的“电力瓶颈” 燃气轮机订单积压长达数年 电网在AI需求下不堪重负 该项目旨在创建一个零碳、永不停机的计算层[5] 公司股价表现 - 公司GOOG股票年初至今上涨65.12% 同期纳斯达克综合指数上涨22.12% 纳斯达克100指数上涨22.18%[7] - 公司C类股年内上涨78.17% 过去六个月上涨79.77%[7]