文章核心观点 - 上周开局连续三个交易日上涨，随后周四和周五出现抛售，全周累计下跌0.5% [1] - 人工智能（AI）类股票突然遭到市场抛弃，防御性股票需求上升 [1] - 公司采用基于规则的投资框架，从质量、成长、动量、价值、风险五个维度筛选高分股票，管理15至20只股票的组合 [1] - 公司自2009年开始发布选股以来，组合长期表现稳健，截至2025年年化复合收益率处于十几个百分点（mid teens）区间 [1] - 公司投研方法强调系统性思维、行为认知和证据优先于观点，保持纪律、信任数据、排除情绪干扰 [1] 行业与市场动态 - 上周市场先涨后跌，全周跌幅为0.5% [1] - AI板块由涨转跌，市场情绪发生明显切换，防御性板块获得资金青睐 [1] 公司持仓与利益披露 - 分析师本人通过股票、期权或其他衍生品对NVDA、AVGO、GOOGL持有实益多头头寸 [2] - 该文章由分析师本人撰写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外未获得其他报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]