文章核心观点 - Royce Global Trust是一只采用纪律性价值投资方法投资全球股票的封闭式基金，由拥有超过50年小盘股和微盘股投资经验的顾问管理 [1] - 基金投资目标为长期资本增长，正常市场条件下至少80%净资产投资于股票证券，至少65%净资产投资于美国以外至少三个国家的公司股票 [9] - 基金主要投资于中小市值公司，组合广泛分散 [3] 价格与净值表现 - 截至2026年8月31日，基金NAV为17.79，市场价格为15.32 [1] - 截至2026年8月31日的平均年化总回报：NAV口径一个月2.01%，年初至今16.73%，一年21.73%，三年19.82%，五年6.73% [1] - 截至2026年8月31日的平均年化总回报：市场口径一个月1.32%，年初至今16.86%，一年22.07%，三年21.64%，五年4.92% [1] - 十年期NAV回报为10.90%，市场回报为11.09% [2] - 一个月和年初至今回报未年化 [2] 交易与规模 - 平均每周交易量约为132,238股 [1] - 净资产为1.168亿美元（$116.8M） [4] 投资组合诊断 - 平均市值为47.006亿美元（$4700.6M） [4] - 加权平均市盈率为24.0倍 [4] - 加权平均市净率为3.6倍 [4] - 市盈率计算排除零或负盈利的公司，截至2026年8月31日占组合持仓的6% [6] - 几何平均法使用每个持仓的市值，旨在更好识别组合中心，比简单均值或中位数更准确衡量平均市值 [4] - 调和平均法将组合视为单一股票进行评估，比较组合总市值与组合在其底层股票盈利中的份额 [5] 前十大持仓 - FirstService Corporation位列前十大持仓 [7] - Manhattan Associates占比3.2% [8] - Protector Forsikring占比2.8% [8] - H&R Block占比2.8% [8] - Phoenix Financial占比2.6% [8] - SEI Investments占比2.6% [8] - Stadio Holdings占比2.5% [8] - MSA Safety占比2.2% [8] - Exponent占比2.1% [8] - APi Group占比2.1% [8] 前五大行业 - 工业占比33.5% [8] - 金融占比24.3% [8] - 信息技术占比13.4% [8] - 材料占比7.0% [8] - 非必需消费品占比5.9% [8] 基金运作信息 - 基金由Royce & Associates, LP管理 [9] - 基金为封闭式基金，普通股可能以低于净资产价值的价格折价交易 [11] - 基金每日NAV可在公司网站及多数股票代码查询服务和经纪商终端上以代码XRGTX获取 [10] - Royce Fund Services, LLC为FINRA成员，代表各基金向FINRA提交此材料，不担任封闭式基金的经销商或承销商 [11]