市场开盘表现 - 美国股市开盘小幅上涨，道琼斯指数上涨0.07%，标普500指数上涨0.06%，纳斯达克综合指数上涨0.01% [2] - 小型股为主的罗素2000指数表现突出，上涨0.39% [2] - 开盘前股指期货转跌，仅罗素2000指数微幅上涨几个基点 [3] 市场情绪与影响因素 - 市场情绪受到部分公司财报疲弱的影响，例如特斯拉的财报未能达到预期 [4] - 即使部分积极的企业财报也未能扭转市场下跌倾向，分析师指出市场存在抛售意愿 [4] - 投资者可能因年度税收亏损收割而调整头寸，同时需消化俄罗斯制裁推高油价、政府停摆进入第23天以及金属和加密货币市场异动等多重因素 [5] 当日重要企业财报 - 当日有160份企业财报发布，重点公司包括T-Mobile US、黑石集团和联合太平洋铁路，初步显示业绩表现积极 [5] - 晚间还将发布财报的公司包括纽蒙特矿业、诺福克南方铁路和福特汽车 [6] 盘前交易异动个股 - Medpace Holdings因财报强劲，股价在盘前交易中大幅上涨18.2% [7] - 其他财报后股价显著上涨的公司包括QuantumScape上涨8.8%，West Pharmaceutical Services上涨6.86%，陶氏上涨6.7%，拉斯维加斯金沙集团上涨6.05% [7]

ServiceNow公司表现与AI业务 - 公司股价年初至今下跌14% [1] - 公司已开始将其人工智能工具货币化 [1] Vertex公司股价与业务亮点 - 公司股价年内刚刚进入正值区间 [2] - 公司拥有优秀的药物产品组合 [2] - 股价转为正值使其摆脱了税收损失收割的范畴 [2]

文章核心观点 - 利用税收亏损收割策略可为投资组合提供有意义的帮助 特别是在2025年这样复杂的市场环境中 [1] - 税收亏损收割为主动型ETF创造了显著的投资机会 因为投资者在出售资产后需要将资金重新配置到策略有足够差异的投资上以规避洗售规则 [2][3] - 主动型ETF结合了主动投资的灵活性和ETF的税收效率优势 是税收亏损收割后理想的再投资工具 [4] 税收亏损收割策略 - 通过出售处于亏损状态的资产 可以降低整体税负 [2] - 该策略是一个可重复的过程 只要投资者和顾问避免触犯洗售规则 即不将出售所得再投资于基本相同的资产 [2] - 12月31日的年终截止日期虽仍有数月 但许多投资者已开始考虑出售哪些资产 [5] 主动型ETF的优势 - 主动型ETF的创建/赎回机制使其相比共同基金产生更少的应税事件 共同基金中一位投资者份额的出售会为其他投资者创造应税事件 而ETF避免了此问题 [4] - 主动型ETF融合了主动投资的灵活性以及基于深度基本面研究的严谨投资方法 [4] - 许多投资者已经开始从共同基金甚至其他被动型ETF转向主动型ETF [3] 产品案例 - T Rowe Price Capital Appreciation Equity ETF (TCAF) 是一个具体案例 该基金由David Giroux及其团队管理 依靠基本面研究来实现其长期资本增值的目标 [5] - TCAF收取31个基点的费用 [5]

投资策略 - 9月传统上是股市表现较弱的月份 为税务亏损收割提供了时机 可利用亏损抵消资本利得以降低整体税单 或使用3000美元超额亏损抵消普通收入 但需避免30天内的洗售行为[3] - 投资组合再平衡通常被视为年终活动 但在三季度末进行审查亦有裨益 考虑到股市已连续两年涨幅超过20% 且截至9月中旬年内回报率超过13% 股票配置可能失衡 提前再平衡有助于应对潜在由关税引发的衰退或市场调整[6][7] 退休账户管理 - 401(k)计划的税前供款需在年底前完成才能计入2025年度 当前是提高供款率的关键时期[4] - 年龄在60至63岁的投资者 2025年允许的“追加”供款额度增至11250美元 在年内剩余月份分摊这些额外供款可显著提升长期账户余额[5] 资本利得优化 - 在低收入年份是实现资本利得的理想时机 尽管大多数纳税人长期资本利得税率为15% 但根据应税收入可能符合0%税率 需参考美国国税局2025纳税年度的申报状态收入分界点[8]