外汇市场动态 - 欧元兑美元在亚洲早盘持稳于1.1741美元，此前一个交易日上涨0.37%，英镑微升至1.33955美元，两者均有望连续第三周上涨，因美元持续承压 [1] - 美元指数报98.34，预计本周将下跌0.7%，该指数今年已下跌超过9%，正迈向2017年以来最大年度跌幅 [6][8] - 日元兑美元报155.61，有望结束连续两周的跌势并在本周小幅上涨，因美元疲软 [7][8] - 澳元兑美元持稳于0.6667美元，新西兰元上涨0.14%至0.5815美元 [7][9] - 瑞士法郎在亚洲时段走强至0.7942美元，此前隔夜表现强劲 [8][9] 美联储政策与市场反应 - 美联储本周如预期降息，但主席杰罗姆·鲍威尔的评论和随附声明被投资者视为不如预期鹰派，这强化了美元抛售势头 [1][8] - 市场策略师认为，美联储避免“给市场带来负面惊喜”可能足以让投资者避免在12月遭遇重大损失 [2][8] - 投资者面临美国明年货币政策路径的不确定性，因通胀趋势和劳动力市场强度尚不明朗，交易员预计2026年将降息两次，而政策制定者预计明年仅降息一次，2027年再降息一次 [8] - 有分析判断，对美国劳动力市场的担忧将是推动联邦公开市场委员会明年进一步降息的一个因素，预计2026年将降息三次，使联邦基金利率降至2.75%至3.0% [8] 未来政策与政治影响因素 - 货币政策的未来演变将取决于经济数据，而10月和11月为期43天的联邦政府停摆的影响仍在导致数据滞后 [8] - 美国即将进入中期选举年，经济表现可能成为焦点，总统唐纳德·特朗普敦促更大幅度的降息 [8] - 市场关注的另一个问题是谁将成为下一任美联储主席，以及这将如何影响在特朗普领导下对美联储独立性日益增长的担忧 [6][8] 其他央行动态 - 日本央行将于下周召开会议，市场普遍预期其将加息 [8] - 瑞士国家银行周四将政策利率维持在0%不变，并表示近期一项降低美国对瑞士商品关税的协议改善了经济前景，尽管通胀略低于预期 [9]

整体资金流向 - 上周数字资产投资产品录得8.12亿美元资金流出，主要因美国强劲经济数据削弱了市场对今年两次降息的预期，导致投资者情绪降温 [1] - 尽管出现周度流出，但年初至今资金流入总额仍高达396亿美元，接近2023年创纪录的486亿美元，显示数字资产整体需求依然强劲 [2] - 从月度数据看，资金流入总额达40亿美元，进一步印证了数字资产需求的韧性 [2] 区域市场表现 - 资金流出主要集中在北美市场，美国上周录得10亿美元流出 [3] - 欧洲市场表现出更强的韧性，瑞士录得1.268亿美元流入，加拿大和德国分别流入5860万美元和3550万美元 [3] - 区域分化表明，尽管美国宏观经济不确定性抑制了机构资金流，但全球对数字资产的需求基本保持稳定 [4] 主要加密货币表现 - 比特币承受最大抛压，上周资金流出达7.19亿美元，但做空比特币产品未见显著需求，表明看跌头寸可能缺乏信心且是暂时的 [5] - 以太坊同样面临阻力，上周资金流出4.09亿美元，使其年初至今约120亿美元的流入近乎停滞，9月份仅流入8620万美元 [5] - 数据显示，尽管比特币和以太坊仍是主导数字资产，但市场对货币政策宽松预期的重新评估已导致短期投资者情绪软化 [6] 另类资产表现突出 - 在整体资金外流背景下，Solana逆势吸引2.91亿美元流入，表现亮眼 [7] - XRP也表现强劲，录得9310万美元流入 [7] - 积极势头归因于市场对美国即将推出更多交易所交易基金的预期升温，预计这将扩大投资者渠道并提升除比特币和以太坊外另类数字资产的机构参与度 [7] - Solana的资金流入凸显市场对其作为可扩展、高效区块链平台角色的信心增长，而XRP的需求则反映了在美国潜在监管明朗化之前机构胃口的重燃 [8]

美国H-1B签证新规对科技行业的影响 - 美国总统特朗普宣布从周日（报道发布日）起，美国公司需为新的H-1B工作签证支付10万美元费用，此举可能对美国占主导地位的科技行业构成潜在打击[1] - 印度股市因特朗普政府宣布新的H-1B签证费用而下跌，印度去年占获批H-1B签证的70%以上，美国科技公司严重依赖海外人才，此举可能同时损害美国科技公司和印度[2] - 印度价值2830亿美元的信息技术行业将不得不彻底改革其沿用数十年的战略，即向美国项目输送技术人才，以应对新的签证费用[4] 全球主要股市及外汇市场动态 - 亚洲股市周一涨跌互现，日本日经指数上涨超过1%，台湾股市创下历史新高[2] - 外汇市场相对平静，日元在上周因日本央行鹰派转向而反弹后，周一回吐部分涨幅，英镑因英国公共借款激增和英国央行政策决定的消息跌至两周低点[2] - 美元周一早盘小幅下跌，市场仍关注美国货币政策路径，定价今年将有44个基点的额外宽松[2] 宏观经济政策与数据焦点 - 投资者上周对美联储2025年首次降息及进一步宽松信号表示欢迎，但今日情绪更为谨慎，美国股指期货在开盘前小幅下跌[1] - 本周将有多位美联储官员发表讲话，包括纽约联储主席约翰·威廉姆斯和新任理事斯蒂芬·米兰，市场正等待周五发布的美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数[1][2] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周的讲话释放了复杂信号，投资者渴望更好地了解未来的政策路径[2] 其他地区经济与政策风险 - 韩国总统李在明对路透社表示，如果政府在停滞的贸易谈判中接受当前美国的要求而没有保障措施，韩国经济可能陷入堪比1997年崩溃的危机[5]

亚洲股市整体表现 - 亚洲股市表现不一，投资者评估美国移民政策及货币政策对市场的影响 [1] - 美元持稳，金价创下每盎司3700美元以上的历史新高 [5] - 油价在亚洲交易时段上涨，受欧洲和中东地缘政治紧张局势加剧影响 [5] 中国及香港股市 - 中国上证综合指数微涨0.22%至3828.58点，美国众议院代表团访华进行会谈 [2] - 香港恒生指数下跌0.76%至26344.14点 [2] - 比亚迪公司股价下跌2.3%，因报道称巴菲特投资公司已出售其全部持股 [2] 日本及韩国股市 - 日经平均指数大涨0.99%至45493.66点，东证指数上涨0.49%至3163.17点 [3] - 芯片相关股大幅上涨，Advantest和东京电子分别攀升3.2%和3.9% [3] - 首尔股市显著上涨至创纪录新高，Kospi指数上涨0.68%至3468.65点 [3] - 三星电子股价跳涨4.8%，因其高带宽内存芯片获得英伟达公司批准 [4] 澳大利亚及新西兰股市 - 澳大利亚股市收高，基准S&P/ASX 200指数上涨0.43%至8810.90点，矿业和黄金股领涨 [4] - 澳大利亚央行向议会听证会表示经济现处于周期性"上升期" [4] - 新西兰基准S&P/NX-50指数下跌0.68%至13141.54点 [5] 美国股市及背景 - 美国股市周五上涨，主要平均指数均创下收盘纪录新高，市场预期今年将进一步降息 [6] - 纳斯达克综合指数攀升0.7%，标普500指数上涨0.5%，道琼斯指数上涨0.4% [7] - 美国总统特朗普描述与中国方面的通话"富有成效"，讨论了包括出售TikTok在内的事宜 [6]