公司业务发展 - Palo Alto Networks的SASE业务在2025财年第三季度成为增长最快的部门，年度经常性收入同比增长36% [1] - Prisma Access Browser是SASE增长的主要驱动力，已售出300万份许可证，同比增长超10倍，占Prisma Access总席位销售的三分之一 [2] - 公司与Okta扩大合作，将Prisma Access Browser与Okta的Workforce Identity解决方案集成，增强企业对员工浏览活动的控制 [3] - 第三季度末公司拥有约6000家SASE客户，同比增长22%，其中40%为新客户 [4] 竞争对手分析 - Zscaler通过ZIA和ZPA平台提供云原生安全访问，客户正用其零信任架构替代传统VPN [5] - Fortinet的FortiSASE平台推动增长，2025年第一季度统一SASE账单同比增长18%，占其业务的25%，并提供主权SASE解决方案满足数据本地化需求 [6] 财务表现与估值 - 公司股价年初至今上涨12.4%，低于安全行业21.2%的涨幅 [7] - 公司远期市销率为12.98倍，低于行业平均的14.42倍 [11] - 2025财年和2026财年Zacks一致预期盈利同比分别增长15.1%和11.3%，2026年预期在过去30天下调1美分 [14] - 当前季度、下一季度、当前财年和下一财年的每股收益预期分别为0.88、0.83、3.27和3.64美元，过去60天保持稳定 [15]