AI应用概念股行情波动与分化 - 行情始于2026年1月9日，由大模型独角兽MiniMax港股上市首日暴涨超90%引爆，市场对AI商业化前景信心增强[5] - 在指数连阳、情绪高涨、资金充沛背景下，易点天下、中文在线、天龙集团均20CM涨停，其中易点天下两周股价翻倍[6] - 1月12日起，多家公司发布异动公告澄清AI业务占比小或盈利模式不成熟，导致股价剧烈调整，随后板块走势分化[7] - 行情驱动逻辑已从简单炒作美股映射，演进至大模型跑通作为流量入口与商业化落地枢纽，叠加“人工智能+”政策护航，被认为到了奇点时刻[8] GEO：AI营销的确定性变革 - GEO是AI应用最快兑现的方向，即广告营销，其新模式是生成引擎优化[10][11] - GEO模式下，用户向AI提需求，AI将优化后的品牌直接纳入答案并完成购买，转化链路被极度压缩，流量入口进一步集中，推荐权高度平台化[11][15] - 根据《2025中国GEO行业发展报告》，预计中国2025年GEO市场规模为29亿美元，全球为112亿美元；到2030年将分别达到240亿美元和1007亿美元[13] - Semrush预测，2028年1月AI搜索占比将高达52%，全面超过传统搜索[13] - GEO模式下，品牌方需长期投喂“语料”并持续付费，对广告公司/平台方的商业模式优于传统SEO的一次性付费[13] - GEO的长期最大受益者是拥有AI模型、用户行为数据、模型推理路径和商业化接口的互联网平台[16] - 但AI也可能冲击传统广告模式，并可能因资源倾向大品牌主而压缩中小玩家ROI，削弱流量平台议价权[19][20] - 在A股市场，蓝色光标、易点天下等广告技术服务商因行业变革与基本面反转（如易点天下营收放量、蓝色光标利润率好转）被资金追逐[23] AI医疗：热度有望持续 - 近期AI医疗板块表现强势，泓博医药、迪安诊断、创新医疗、美年健康等年初至今累计涨幅均在50%以上[28] - 政策支持陆续出台，如八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，国家医保局将“人工智能辅助诊断”纳入病理诊断价格项目，理顺收费路径[30] - 海外AI医疗公司Tempus AI公布2025年初步业绩，营收同比增长83%，合同总价值突破11亿美元，映射至国内相关公司[31] - 蚂蚁集团AI健康应用“蚂蚁阿福”月活达3000万，日咨询量超1000万；OpenAI推出ChatGPT Health并收购AI医疗初创公司Torch[32] - AI制药领域取得突破，英矽智能自有AI平台辅助开发的创新候选药物完成IIa期临床试验首例给药；晶泰控股与DoveTree达成近60亿美元合作，并与礼来再次携手[32][33][34] - 在摩根大通医疗健康大会上，英伟达和礼来宣布成立AI联合创新实验室，未来五年共同投资至多10亿美元；Anthropic推出Claude for Healthcare服务[36][37] 物理AI：自动驾驶临近加速拐点 - 在CES 2026上，英伟达将演讲火力集中在“物理AI”，并认为自动驾驶将成为其最先规模化落地的场景[39] - 英伟达推出全球首个开源推理型自动驾驶模型Alpamayo，并与奔驰合作计划在2026年一季度让车辆在美国上路[39] - 中美自动驾驶产业迎来重大变化：中国工信部公布首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可；美国众议院审查《2026年自动驾驶法案》以简化部署规则[40] - Robotaxi商业化方面，百度萝卜快跑在武汉地区实现盈亏平衡，小马智行第七代Robotaxi在广州全市实现单车经济模型收支平衡[43] - 单车成本持续降低是关键，Waymo第六代单车成本从15万美元预计降低到10万美元以内，随着车队规模扩张和成本下降，商业化拐点临近[44] AI金融：渐进式影响，难改商业模式 - 金融科技ETF在2026年开年至1月14日上涨超过14%[46] - AI对互联网金融公司（如东方财富）的作用主要体现在提供更强工具（研报生成、智能投顾等）以提升客户粘性与付费意愿，并在广告营销环节降本增效[47] - AI对金融IT公司（如恒生电子）的积极影响有两方面：一是强化金融机构对IT开发的需求（如风控、客服），订单有望增长；二是AI编程技术有望帮助降低用工成本，提升毛利[48] - AI在金融领域的应用潜力大，但影响是渐进式的，难以短期内给上市公司业绩带来巨大推动[49] - AI技术不能根本上改变金融IT公司商业模式差（定制化、产品繁杂、格局分散）的状况，且金融科技板块与股市牛熊相关性较强，周期波动明显[49]

核心观点 - 特斯拉Robotaxi在美国奥斯汀启动全无人（车内无安全员）服务，标志着其自动驾驶商业化的重要里程碑，并推动公司股价当日上涨4.15%，市值增加596亿美元 [2][9] - 此次全无人服务仍为小范围初步尝试，仅奥斯汀有少量车辆运营，大部分Robotaxi车队仍在加州湾区配备安全员监督运营 [5][8] - 有观察指出，部分全无人车辆可能由后方跟随的“安全车”进行监控，引发对“完全无人”技术成熟度的讨论 [24][26] - 特斯拉在Robotaxi的部署速度、纯视觉技术路线以及未来低成本车型Cybercab的规划上，展现出与Waymo等竞争对手不同的发展路径和潜在成本优势 [3][5][29][31] 运营进展与市场反应 - 特斯拉于2024年在奥斯汀启动全无人Robotaxi服务，从去年6月首次推出服务到完全去安全员，历时约8个月 [3] - 消息宣布后，特斯拉股价当天上涨4.15%，总市值增加596亿美元（约合4150亿元人民币） [9] - 已有用户付费体验全无人服务，行程1.36英里（约2.2公里）车费为2.71美元（约18.9元人民币） [11][35] - 目前特斯拉在全美部署的Robotaxi车辆总数达200辆，其中加州湾区158辆，奥斯汀42辆 [27] 技术部署与争议 - 特斯拉是首家仅采用摄像头（无激光雷达或雷达）并向公众提供全无人服务的自动驾驶公司 [5] - 体验用户发现，全无人驾驶车辆的方向盘被锁定，乘客无法接管 [15] - 有视频显示，两辆无人的红色Robotaxi后方分别紧跟着一辆有人的黑色特斯拉，被质疑安全员从车内转移到了跟随车辆上，是一种“障眼法” [24][26] - 用户在App中曾看到Cybercab车型，但实际到达的仍是配有安全员的Model Y，表明Cybercab尚未投入载客运营 [19] 未来规划与成本优势 - 特斯拉计划推出专用Robotaxi车型Cybercab，该车将无方向盘、踏板和后视镜，采用“Unboxed”制造工艺，目标生产成本低于3万美元 [19][29] - 公司预计Cybercab的每英里运营成本最低可降至约0.2美元（约0.87元/公里），显著低于美国新车平均拥有成本（约0.77美元/英里或3.33元/公里）及Uber、Lyft（1-4美元/英里）的当前服务费用 [31] - ARK Invest预测，到2030年Cybercab的总运营成本约为每英里0.4美元（约1.73元/公里），约为Waymo第六代Robotaxi成本的一半 [31] 行业竞争动态 - 在特斯拉宣布进展的同一天，其主要竞争对手Waymo宣布正式在美国迈阿密推出Robotaxi服务，这是其进入的第六个美国城市 [36] - Waymo初步计划在迈阿密约60平方英里（约155.4平方公里）的区域内提供服务 [36]

来源：环球网 【环球网 记者 赵宝瑞】从辅助驾驶迈向无人驾驶的时代序幕已然拉开。2026年1月23日，轻舟智航 （QCraft，以下简称"轻舟"）在北京举行QCraft DAY 2026活动。 轻舟智航联合创始人、董事长兼CEO于骞博士发表了题为《将无人驾驶带进现实》的主题演讲。他提 出，2026年是无人驾驶黄金十年新周期的开启之年，也是进入"超人智能"时代的元年。于骞对新周期给 出了"城市NOA接管将至'月'级别，自动驾驶专属保费低于人类驾驶保费50%以上"等8个趋势预测。 活动现场，北京市海淀区政府领导、中国汽车行业协会代表、国内头部主机厂、物流领域合作方、产业 链上下游企业、投资人与媒体等 200 余位重要嘉宾共同出席。 于骞讲到，"对于轻舟而言，我们凭借七年如一日的战略定力与务实不冒进的风格，坚定推进L2与L4双 轮驱动路径，成功跨越量产'泥潭'，渡过艰难爬坡周期，构筑起独特的轻舟工程化硬实力。"于骞在演 讲中特别强调了轻舟"以客户为中心"的价值观，"客户的成功才是轻舟自身成功的基石。"七年时间，轻 舟智航走出了一条中国自动驾驶领域独有的"轻舟范式"。 于骞在QCraft DAY 2026上发表题为《 ...

公司里程碑与行业意义 - 截至2026年1月，公司辅助驾驶系统（NOA）搭载车辆突破100万辆，成为业内少数公开宣布达到此规模的智驾供应商之一 [1] - 百万辆NOA上车被视为重要的行业里程碑和竞争分水岭，是留在智驾牌桌上的“安全区” [1] - 公司CEO认为，100万辆与中国汽车年销量约3000万辆相比仍有很大增长空间，且行业格局短期内不会高度集中，但长期会适当收敛 [2] 公司发展历程与技术路线 - 公司成立于2019年，创始团队来自Waymo，最初聚焦L4级无人驾驶巴士，于2022年转型进入L2+高阶辅助驾驶领域，采取“两条腿走路”策略实现L4目标 [2] - 公司通过转型与理想汽车、广汽集团等主机厂以及地平线计算平台形成绑定，2025年基于地平线征程6M芯片出货近70万片 [3] - 公司发布了业内首个基于单征程6M芯片（128TOPS算力）实现城市NOA的量产方案，目标是将该功能下放至10万元级别车型 [3] - 公司技术路径以中小算力博高体验，被视为“性价比”较高，其研发团队仅用3个月便完成了单征程6M芯片城市NOA方案从设计到功能跑通 [3] 业务协同与产品规划 - 公司L2量产业务与L4业务由同一研发团队负责，底层技术栈同源并相互协作，例如L4无人物流车的无图技术来自L2城市NOA [4] - 在乘用车端，公司500TOPS以上算力的“乘风MAX”方案采用了VLA技术，目前处于实验阶段，预计2026年年底上车 [5] - 公司披露三年产品路线图：2026年将城市NOA车型价格下探至10万元级别、Robovan初具规模、Robotaxi小范围试点；2027年NOA量产上车突破300万台、Robovan实现十万级量产、Robotaxi规模化运营 [7] 市场策略与全球化布局 - 公司在纯电车型智驾竞争白热化背景下，试图开拓被忽视的燃油车市场，中国新能源车渗透率超过50%意味着仍有近一半市场属于燃油车，海外市场燃油车比例更高 [6] - 针对燃油车分布式架构、控制延迟大、OTA升级困难等问题，公司通过与主机厂合作进行工程调试及算法模型预测补偿等手段实现功能 [6] - 出海是公司2026年非常重要的增长点，已在德国设立欧洲总部，并与高通合作研发智能辅助驾驶系统 [6] - 公司的通用技术平台支持英伟达、地平线、高通三大芯片平台，旨在帮助中国主机厂出海，也帮助全球车企进入中国市场 [6] 行业竞争环境 - 2025年底，大卓智能、毫末智行等智驾公司相继驶入死胡同，技术路线加速收敛 [1] - 特斯拉FSD有望在欧洲获得审批，中国的审批进程也大致相近，其入华可能对国内智驾生态造成冲击 [7] - 公司CEO对特斯拉FSD入华表示期待，但指出中国道路环境复杂、数据合规要求高等特点，并非简单复制成熟产品即可 [7]

行业需求与岗位分析 - 有企业在2026年需要在重建方向投入招聘名额(HC) [2] - 重建技术主要用于自动驾驶测试的闭环仿真 具体流程是对离线片段(clip)数据用3D高斯泼溅(3DGS)重建动静态元素 以验证新模型能否预测合理新轨迹并正常行驶 [2] - 支撑闭环仿真中重建优化一般需要5至20人的算法团队 [3] - 云端数据生产也存在需求 例如BEV视角下的静态路面重建(2DGS)可应用于静态真值生产 [3] - 小米的ParkGaussian将GS技术应用到泊车场景中 [3] - 每个技术方向至少需要10人左右的算法团队规模来支撑最基本功能需求 [3] 技术发展路线与学习资源 - 3D高斯泼溅(3DGS)领域较新 缺乏有效学习资料 对初学者存在困难 [3] - 梳理出的明确技术发展路线为：静态重建3DGS → 动态重建4DGS → 表面重建2DGS → 场景重建混合GS → 前馈GS [3] - 为应对学习需求 推出了《3DGS理论与算法实战教程》 花费两个月时间设计了一套从原理到实战的学习路线图 [3] 课程内容与结构 - 课程第一章讲解3DGS背景知识 包括计算机图形学基础、三维空间表达、渲染管线、光线追踪、辐射场渲染 并介绍SuperSplat、COLMAP、Gsplat等开发工具 附带基于3D Real Car训练模型及使用SuperSplat移除杂点的作业 [8] - 第二章深入讲解3DGS原理和算法 包括核心伪代码 以及动态重建、表面重建、鱼眼重建和光线追踪的经典与最新算法 实战选用英伟达开源的3DGRUT框架 [9] - 第三章聚焦自动驾驶仿真重建 重点讲解浙大Street Gaussian、上交OmniRe和浙大Hierarchy UGP三篇工作 实战选用学术界和工业界使用较多的DriveStudio [10] - 第四章探讨3DGS重要研究方向 包括COLMAP扩展、深度估计及重光照(Relighting) 并分享这些方向如何服务工业界及未来走势 [11] - 第五章讲解前馈3DGS(Feed-Forward 3DGS) 梳理其发展历程和算法原理 并讲解最新的AnySplat和WorldSplat算法工作 [12] - 第六章为线上答疑讨论 内容涉及3DGS岗位需求、行业痛点及开放性问题 [13] 课程安排与面向人群 - 课程于12月1日开课 预计两个半月结课 采用离线视频教学 辅以VIP群答疑及三次线上答疑 [15] - 课程章节解锁时间安排如下：第一章12月1日 第二章12月7日 第三章1月7日 第四章1月21日 第五章2月4日 [15] - 学习本课程需要自备GPU 推荐算力在RTX 4090及以上 并需具备一定的计算机图形学基础、对视觉重建/NeRF/3DGS等技术的了解、概率论与线性代数基础、以及Python和PyTorch语言基础 [17] - 课程目标使学员掌握3DGS完善的理论知识及相关技术栈、掌握算法开发框架并能训练开源模型、与学术界及工业界同行持续交流 对实习、校招、社招均有助益 [17]

近日，知名投资人凯西.伍德(Cathie Wood)旗下ARK Invest对自动驾驶科技企业文远知行 WeRide(WRD.US、0800.HK)的持续增持动作引发行业关注。据ARK Invest公开披露信息显示，自2025 年12月起，该机构便开启对文远知行的加仓进程，截至2026年1月22日，其旗下Autonomous Technology&Robotics ETF已累计持有文远知行近300万份ADR，对应市值约3000万美元，按持仓股数计 算，文远知行已跻身该基金投资标的前五名。 公开资料显示，文远知行成立于2017年，核心使命为"以无人驾驶改变人类出行"，凭借深厚的技术积 累，成为全球唯一旗下产品拥有八国自动驾驶牌照的科技企业，业务覆盖全球11个国家超40个城市，全 面开展自动驾驶技术的研发、测试与商业化运营。 文远知行致力于开发安全可靠的无人驾驶技术，重点围绕自动驾驶出租车Robotaxi、自动驾驶小巴 Robobus及高阶辅助驾驶解决方案展开产品布局。 | ARK | | | --- | --- | | B | INVEST | | | Company | Ticker | CUSIP | Sh ...

公司产品策略调整 - 特斯拉在美国和加拿大市场，将新购车辆的基础自动转向功能调整为仅限其“全自动驾驶”套件使用 [1] - 此次调整意味着，新车主若想使用自动转向功能，必须购买或订阅需要人工监督的FSD版本 [1] 行业技术功能配置 - 高级驾驶辅助功能中的基础自动转向能力，正被公司作为推动更高阶软件产品付费的关键配置 [1] - 在北美市场，行业正出现将核心辅助驾驶功能与高端软件包进行捆绑销售的趋势 [1]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ （来源：智通财经） 以"轻舟已过万重山"的姿态，迈向第七年的轻舟智航（QCraft，以下简称"轻舟"），宣告打响2026年中 国自动驾驶第一枪。 1月23日，在北京举行的QCraft DAY 2026活动上，轻舟交出成立第七年的成绩单，亮出VLA与世界模型 统一架构，并宣布正式进军L4无人物流领域。 轻舟智航联合创始人、董事长兼CEO于骞在题为《将无人驾驶带进现实》的主题演讲中放言："自动驾 驶这个事，我们至少要干20年，最终要将通用智能带进物理世界。" 据介绍，轻舟凭借七年量产实践，成功跨越"泥潭"。截至2026年1月，轻舟辅助驾驶系统搭载量突破100 万台，合作车企近10家，助力理想、奇瑞等品牌量产23款车型。 技术突破是本次活动的核心亮点。轻舟全球首个基于单征程6M平台的端到端城市NOA方案已正式上 车，首发车型为"搭载ADPro的理想汽车L系列焕新版"。该方案以128TOPS算力实现媲美256TOPS的体 验，打破了行业对高算力的依赖。于骞强调，轻舟要做自动驾驶领域的"DeepSeek"，追求极致软硬协 同，为老百姓提供"好用不 ...

伴随城市NOA量产落地，轻舟智航同步发布"轻舟乘风2.0"辅助驾驶解决方案，形成从高速NOA到城市 NOA的多层级产品矩阵。截至目前，轻舟智航已与近10家主机厂建立合作关系，助力理想、奇瑞、上 汽、吉利等实现23款车型量产。根据规划，2026年新增合作车型有望超过50款，且几乎全部将搭载城市 NOA功能，高阶辅助驾驶功能有望加速向10万元级车型下探。 在安全与用户体验方面，"轻舟乘风"用户累计使用辅助驾驶行驶里程已超过25亿公里，智能泊车辅助使 用次数接近1亿次，AEB误触发率控制在每40万公里少于1次，年均帮助用户避免潜在事故超过14.6万 次。这些数据在一定程度上反映出量产系统在真实交通环境中的稳定性与可靠性，也为行业提供了重要 的规模化验证样本。 在技术路径上，轻舟智航持续推进L2与L4"双轮驱动"战略。本次活动中，公司首次对外亮相"VLA+世 界模型"统一架构，通过语言理解能力与世界预测模型的结合，增强系统对复杂交通场景的泛化推理与 行为预判能力，构建起L2与L4共用的技术底座。于骞表示，辅助驾驶与无人驾驶在技术本质上高度同 源，最终都指向"车位到车位"的无人干预体验，L2与L4的差异更多体现在应用场 ...

1月23日，广汽集团董事长冯兴亚发文宣布，今天，见证了广汽埃安与滴滴自动驾驶联合打造的 Robotaxi——R2的交付，这是国内首个整车企业与自动驾驶公司合资推进的Robotaxi项目。 他表示，在市委、市政府"产业第一、制造业立市"战略指引下，广汽与滴滴自动驾驶将充分发挥双方在 整车制造、自动驾驶技术研发、出行生态、场景运营等领域的互补优势深度合作。 同时，这也标志着自动驾驶"技术研发—智能制造—商业运营"全链路商业闭环的打通。 他表示，在市委、市政府"产业第一、制造业立市"战略指引下，广汽与滴滴自动驾驶将充分发挥双方在 整车制造、自动驾驶技术研发、出行生态、场景运营等领域的互补优势深度合作。 责任编辑：李昂 1月23日，广汽集团董事长冯兴亚发文宣布，今天，见证了广汽埃安与滴滴自动驾驶联合打造的 Robotaxi——R2的交付，这是国内首个整车企业与自动驾驶公司合资推进的Robotaxi项目。 责任编辑：李昂 同时，这也标志着自动驾驶"技术研发—智能制造—商业运营"全链路商业闭环的打通。 ...