美股市场表现 - 美股三大指数集体高开，截至北京时间23:29，纳指涨1.46%至22844.89点，道指涨0.61%至48796.46点，标普500指数涨0.85%至6874.83点 [1] - 大型科技股集体上涨，亚马逊、特斯拉涨幅超过3%，META涨幅超过2%，英伟达涨幅超过1% [2] - 芯片股出现反弹，西部数据涨幅超过7%，美光科技涨幅超过5%，NOVA、英特尔、应用材料、AMD等跟涨 [2] - AI应用软件股集体拉升，Applovin涨幅超过6%，Datadog涨幅超过5% [2] 欧洲股市表现 - 欧洲主要股指反弹，截至北京时间23点30分，英国富时100指数涨0.75%，法国CAC40指数、德国DAX指数、意大利富时MIB指数涨幅均超过2% [1] 中概股与相关指数 - 纳斯达克中国金龙指数上涨0.84%至7038.96点 [2] - 中概股涨跌不一，再鼎医药涨幅超过7%，新氧、蔚来涨幅接近4%，小鹏汽车涨幅超过2%；苏轩堂药业、叮咚买菜等跌幅居前 [3] 商品市场动态 - 现货黄金价格日内上涨超过1%，报5145美元/盎司；现货白银价格日内上涨超过1%，报83.4美元/盎司 [3] - 国际油价日间下跌后短线走高，WTI原油报每桶74.63美元，布伦特原油报每桶81.75美元 [5] 加密货币市场 - 加密货币持续走高，比特币涨至72878.2美元，日内涨幅一度达到8.51%；以太坊涨至2130.88美元，过去24小时内涨幅为9% [7] - 美股加密货币概念股同步大涨，Figure涨幅超过10%，Strategy涨幅超过8%，Coinbase涨幅超过11% [7] - 主要加密货币普涨，其中SOL涨幅为9.62%至92.04美元，XRP涨幅为6.82%至1.4431美元，DOGE涨幅为8.11%至0.097美元，BNB涨幅为5.12%至659.33美元，BCH涨幅为7.70%至471.09美元 [8] 地缘政治与市场影响 - 有消息称，美国防长表示美国和以色列要在一周内“完全控制”伊朗天空，美军潜艇在印度洋击沉了一艘伊朗军舰 [8] - 伊朗海军“德纳”号护卫舰在斯里兰卡以南海域疑似遭到潜艇袭击，可能已致100人死亡 [9] - 有观点认为，美以伊战事持续时间正超出市场预期，或引发“多年来最大石油危机”，不仅严重干扰全球能源供应、推升通胀，而且影响主要经济体货币政策走向，在霍尔木兹海峡长期关闭等极端情况下可能导致全球经济衰退 [9]

港股市场动态 - 百奥赛图-B股价上涨6.59%，其合作伙伴IDEAYA的PTK7/B7H3双特异性ADC药物IDE034 I期临床试验完成首例患者入组 [1] - 新意网集团股价上涨3.65%，公司发布中期业绩，数据中心及资讯科技设施的经常性收入增长7%至13.77亿港元 [1] - 金风科技股价上涨7.25%，2025年全国风电新增装机容量达1.3亿千瓦同比增长49.9%，公司以2590万千瓦新增装机位居第一 [1] - 小马智行-W股价上涨4.43%，公司在马年春节期间于北上广深的运营数据节节攀升 [1] - 国富氢能股价上涨1.55%，公司成功中标中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所80K冷箱采购项目，中标金额320万元 [2] - 国富量子股价上涨6.81%，公司成功入选恒生综合指数成分股 [2] - 博彩股普遍下跌，新濠国际发展跌5.65%，银河娱乐跌4.94%，金沙中国跌1.79%，永利澳门跌1.37%，瑞银报告显示春节假期澳门日均赌收约7.86亿澳门元，低于市场预测的9亿至9.5亿澳门元 [2] - 光通信概念股走高，鸿腾精密涨15.64%，长飞光纤光缆涨4.95%，剑桥科技涨5.1%，汇聚科技涨2.68%，2026年光纤通信会议暨展览会将于3月在美国举行 [2] - MINIMAX股价上涨2.52%，公司介绍了MiniMax Agent Expert的功能升级及MaxClaw [3] - 亚博科技控股股价上涨9.89%，节后累计涨幅超100%，香港特区政府正全力推动香港成为国际黄金交易中心 [3] 美股市场动态 - 光通信板块走强，Lumentum涨5.1%，康宁涨5.83%，Coherent涨5.12%，Fabrinet涨5.14%，Ciena涨3.1% [4] - 奈飞股价上涨5.97%，派拉蒙天舞公司提高收购华纳兄弟探索公司的现金报价至每股31美元，新提案包括若交易失败需向奈飞支付28亿美元分手费 [4] - AI应用软件股表现活跃，Figma Inc涨13.89%，Applovin涨7.22%，Shopify涨2.89%，SoundHound AI涨1.91%，Snowflake涨5.06%，Palantir涨4.15% [4] - MercadoLibre股价下跌8.05%，创一年新低，公司季度利润下滑12.5%低于分析师预期，但营收超出预期 [5] - 存储概念股上涨，西部数据涨7.53%，希捷科技涨6.52%，美光科技涨2.63%，做空机构香橼发布看空闪迪的观点 [5] - 锂矿概念股走强，Sigma Lithium大涨29.92%，美国雅保涨4.84%，Lithium Americas涨1.39%，津巴布韦已暂停出口锂精矿和原矿以推动国内加工业务 [5] - 帝亚吉欧股价大跌15.65%，公司下调股息以及截至2026财年的有机销售和利润指引，主因美国和中国市场疲软 [6] - 黄金白银股盘前表现各异，现货黄金涨0.76%报5184.5美元，现货白银涨超4%报90.77美元，Barrick Mining微涨0.2%，纽曼矿业涨0.61% [6] - 英伟达股价上涨1.41%，公司即将公布季度业绩，华尔街预计其利润同比激增逾62% [6] - Circle股价大涨35.47%，公司2025财年Q4每股收益0.56美元超出预期的0.17美元，季度销售额7.70232亿美元超出预期的7.39446亿美元，同比增长76.92% [7]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开并维持震荡 截至发稿纳指再度上涨[2] - 道琼斯工业平均指数报50401.39点 上涨265.52点 涨幅0.53%[3] - 纳斯达克指数报329663点 上涨57.96点 涨幅0.25%[3] - 标普500指数报6982.02点 上涨0.25%[3] - 个股方面 微软涨逾2% 特斯拉涨超1% 英伟达高开后一度走低[3] 行业与公司动态 - 有报道称美国计划在下一轮芯片关税中豁免亚马逊、谷歌和微软等美国科技巨头 因这些企业正竞相建设推动人工智能热潮的数据中心[4] - 美国商务部计划为美国本土超大规模企业提供的关税豁免将与台积电的投资承诺挂钩[4] - 美股AI应用软件股继续大涨 Spotify公布业绩后大涨超16% Datadog涨超10%[5] 中概股表现 - 中概股多数走强 纳斯达克中国金龙指数盘中拉升 截至发稿上涨0.75%[5] - 个股方面 搜狐涨逾6% 理想汽车、腾讯音乐涨超2%[5] 宏观经济与商品市场 - 美国2025年12月零售销售环比持平 预期增长0.4% 前值增长0.60%[9] - 美国2025年12月零售销售表现低于预期 美债期货全线攀升至盘中高点 降息预期略有升温[8] - 市场等待本周三将公布的美国1月非农就业报告[8] - 美元指数一度快速下跌 国际黄金拉升转为上涨 随后金价再度跳水 截至发稿现货黄金、COMEX黄金均转为下跌[7]

公募基金风险偏好转向防御 - 春节窗口期市场保收益需求提升，叠加AI应用软件等高弹性赛道剧烈波动，公募基金风险偏好显著转变，资金从热门抱团科技股撤离，向低估值红利股、低位消费及地产服务标的倾斜，积极寻找仓位的再平衡 [1] 基金重仓股风险偏好谋变 - 近期AI应用软件、半导体等热门赛道震荡加剧，基金抱团科技股成回调重灾区，2月4日恒生科技指数跌1.84%，美图公司、心动公司分别大跌11.40%、7.63%，汇量科技、金山云、晶泰控股等也面临明显抛盘压力，这些标的过去几年累计涨幅达两三倍甚至十余倍，丰厚获利筹码成为机构兑现核心诱因 [2] - 与之对比，公募配置较弱的防御赛道表现亮眼，当日港股航空板块涨幅达5.01%，综合消费、商业服务、饮料等低位板块均实现0.9%到2%的整体上涨，富国基金旗下恒生红利ETF大涨2%，印证了新春市场的求稳需求 [2] - 市场风格切换影响基金业绩排名，重仓白酒的格林稳健价值基金近一周净值涨幅超8%，成功跻身混合型基金周涨幅五强，该基金前十大重仓股均为白酒股，在防御赛道走俏背景下收获远超市场平均的业绩回报 [3] 公募资金加速增配低位股 - 资金选股思路出现转变，重仓科技股的基金经理开始兑现盈利，持续加大对低位股、低估值股及消费股的配置力度 [4] - 景顺长城全球竞争力基金经理周寒颖前瞻性调仓，卖出阿里巴巴、心动公司、网易云音乐等多只科网股，反向加仓江南布衣、锅圈等港股线下消费标的，其挖掘的消费股大多依托门店扩张逻辑，叠加相对便宜的估值 [4] - 渠道持续扩张的低位消费股布鲁可积极布局IP玩具潮玩等新消费业务，在去年末被中银基金旗下多只产品买进 [4] - 下跌时间久、基金出清明显的底部品种受关注，港股新兴保健品龙头健合集团自2018年起连续下跌近八年，公募此前减配显著，但随着公司切入美容保健品、成人营养品、宠物食品等新消费领域并加速出海，低估值、新消费、出海三大核心逻辑使其在2025年四季度开始持续吸引机构目光，已现身华夏基金、格林基金、西部利得基金等多家公募的重仓股名单 [5] - 估值压缩严重的房地产服务赛道迎来布局，招商基金首席投资官朱红裕管理的多只基金均将明源云列入十大重仓股，华商基金旗下多款产品也在2025年末开始买入该股，连跌多年的物业服务龙头碧桂园服务同样获得浙商基金关注 [6] 基金经理看好仓位再平衡 - 公募基金从进攻型向防御型赛道切换，核心逻辑是过去一年热门赛道积累过高人气，以及资金在成长与稳健之间的主动再平衡 [7] - 华夏基金经理朱熠表示部分热门赛道已呈现泡沫化特征，通信、电子等行业估值处于过去5年较高区间，因此在组合层面主动做出防御性应对，对部分涨幅较高的持仓个股进行盈利兑现 [7] - 华安基金指出近期市场呈现显著风格轮动，前期强势的科技成长板块与红利价值风格形成明显“跷跷板”效应，红利板块在经历前期回调后，其高股息、低估值的“性价比”优势再度凸显，结合宽松货币政策、顺周期复苏预期及保险等长期资金配置需求，港股通红利板块具备明确布局价值，后续有望迎来市场风格再平衡与基本面改善形成的“戴维斯双击” [7] - 长城基金分析科技股调整原因，一方面美股科技巨头即将进入财报密集披露期，市场对其资本开支的长期回报效率产生分歧，部分资金趋于谨慎；另一方面美联储新一任主席提名人选让市场对政策预期博弈加剧，推动“缩表”交易，海外科技股波动压制A股情绪，同时国内关于平台经济领域的局部传言也放大短期恐慌情绪 [8] - 富国全球消费基金经理彭陈晨表示相关部门已明确2026年财政将持续发力提振消费，继续支持消费品以旧换新，中国消费市场潜力值得持续看好，后续将专注寻找消费领域的结构性成长机会，结合不同收入群体消费特征，2026年可重点关注高收入家庭在奢侈品、体验型消费上的升级机会，以及中低收入群体在质价比和即时满足领域的投资机会 [8]

美股盘前市场动态 - 三大股指期货齐跌，道指期货跌0.27%、标普500指数期货跌0.10%、纳指期货跌0.05% [1] - 存储板块盘前反弹，美光科技涨超2%，闪迪涨近3%，希捷科技涨1% [1] - 半导体和芯片设备股票盘前上涨，博通涨近6%，AMD、英伟达涨超2% [1] - AI应用软件股盘前集体反弹，Applovin涨超3%，Unity涨近1%，Roblox涨超1%，SAP SE涨近2% [1] - 中概股盘前普涨，阿里巴巴涨2.7%，拼多多涨0.7%，网易涨0.9%，百度涨4.6% [1] 公司特定新闻与业绩 - 蔚来汽车盘前涨幅扩大至10%，公司预计2025年四季度录得经调整经营利润为7亿元至12亿元，为首次录得单季度经调整经营利润 [1] - 高通盘前跌超11%，公司预计第二财季营收在102亿至110亿美元之间，调整后每股收益在2.45美元至2.65美元之间，不及预期 [2] - 花旗维持AMD“中性”评级，认为尽管其2026年第一季度指引高于市场共识，但买方预期更高 [2] - Alphabet公司CEO表示，将基于Gemini技术与苹果公司联合开发下一代苹果基础模型，并成为其首选云服务提供商 [3] 行业动态与资金流向 - 2026年以来，美股软件行业总市值已蒸发1万亿美元 [2] - 同期，对冲基金通过做空软件股已斩获240亿美元的收益 [2]

美股期指与板块盘前动态 - 截至发稿，三大期指齐跌，道指期货跌0.27%、标普500指数期货跌0.10%、纳指期货跌0.05% [1] - 存储板块盘前反弹，美光科技涨超2%，闪迪涨近3%，希捷科技涨1% [1] - 半导体和芯片设备股票盘前上涨，博通涨近6%，AMD与英伟达涨超2% [1] - AI应用软件股盘前集体反弹，Applovin涨超3%，Unity涨近1%，Roblox涨超1%，SAP SE涨近2% [1] - 中概股盘前普涨，百度涨4.6%，阿里巴巴涨2.7%，拼多多涨0.7%，网易涨0.9% [1] 行业与公司特定事件 - 美股软件行业总市值在2026年以来已蒸发1万亿美元，对冲基金同期通过做空软件股斩获240亿美元收益 [2] - 高通第二财季业绩指引不及预期，股价跌超11%，预计第二财季营收在102亿至110亿美元之间，调整后每股收益在2.45美元至2.65美元之间 [2] - 花旗维持AMD“中性”评级，认为其2026年第一季度指引虽超市场共识，但不及买方预期 [2] - Alphabet公司CEO宣布，将与苹果公司合作成为其首选云服务提供商，并基于Gemini技术联合开发下一代苹果基础模型 [3]

AI应用软件股市场表现 - 周二AI应用软件股全线走弱，截至发稿，Shopify、Cloudflare、ServiceNow股价下跌超过7% [1] - SAP SE、赛富时股价下跌超过5%，Applovin股价下跌超过3% [1] 股价下跌的触发事件 - 科技巨头谷歌发布名为“灵境计划”的产品，该产品支持用户创建并交互虚拟世界，此消息引发AI应用软件股下跌 [1] - 谷歌在博客中表示，即使在当前早期版本阶段，受信测试者已能打造出丰富多样、极具吸引力的虚拟世界和体验 [1] 谷歌新产品发布详情 - 谷歌已面向美国地区的AI Ultra付费订阅用户推出“灵境计划”的原型版本 [1]

行业表现 - AI应用软件行业股票在美股盘前交易中集体走高 [1] - 多只AI应用软件股出现上涨 包括Unity Software和多邻国涨幅接近2% [1] - AppLovin和Tempus AI涨幅超过1% [1] 公司表现 - Palantir Technologies股价上涨超过2% [1] - Palantir Technologies将于美东时间8月4日盘后发布财报 [1]

市场表现与调整 - 指数低开低走，成交量接近2万亿元，收中阴线 [4] - 市场调整由银行、保险、证券等权重股及周期股补跌拖累 [4] - 资金在科技硬件、创新药等板块间快速切换尝试，但均未能持续 [4] 技术走势分析 - 指数跌破30分钟级别20均线支撑，创业板与科创板出现破位走势 [4] - 短期市场大概率开启震荡调整，但中长期趋势未变 [4] - 短期或存在修复性反弹机会，关键压力位位于20均线3600点 [4] Figma IPO 影响 - 设计软件公司Figma将于次日上市，2024年收入7.49亿美元，同比增长48% [5] - 公司客户包括95%的世界五百强企业，股东列表涵盖多家硅谷顶级风投机构 [5] - 其上市表现备受关注，可能对AI应用软件板块产生积极影响 [5]