文章核心观点 - SpaceX需要采用不同的估值方法 因为AI基础设施正成为其业务中更大的一部分 [1] - 该估值方法不仅考虑传统指标 [1] 投资理念与研究方法 - 投资灵感来源于沃伦·巴菲特、彼得·林奇和霍华德·马克斯等传奇投资者的策略 [1] - 从个人兴趣发展为以研究驱动的长期价值和增长纪律性追求 [1] - 形成了基本面、自下而上的投资方法 重点关注市场、业务持久性和估值纪律 [1] - 研究多个行业 但专注于科技领域 尤其是软件、半导体和新兴创新中的逆势或不受关注的投资机会 [1] - 倾向于具有可扩展模式、持久业务和未被充分理解叙事的公司 [1] - 寻找市场尚未充分定价的价值 偏好被忽视但具有长期潜力的标的 而非追逐趋势 [1] - 通过Infinity Curve的研究 探索投资成功很少呈直线 而是由周期、反馈循环和持续校准塑造的非线性过程 [1]