公司合规状态更新 - 公司于2026年4月20日收到纳斯达克上市资格部门的正式通知 表明其已重新符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)的要求 该规则要求上市证券维持每股最低买入价1美元 [1] - 公司已重新符合规则 因为其A类普通股在2026年4月6日至2026年4月17日连续十个交易日的收盘买入价均等于或高于每股1美元 [4] - 鉴于已重新符合规则 公司不再打算就此前工作人员做出的退市决定提出上诉 [4] 公司历史合规问题 - 公司此前于2025年4月14日被纳斯达克通知不符合规则 因其普通股（后重新分类为A类普通股）收盘买入价连续30个交易日低于每股1美元 [2] - 公司最初被给予至2025年10月13日的期限以恢复合规 随后又获得了额外的180天宽限期 截止日同样为2025年10月13日 [2] - 2026年4月14日 公司收到纳斯达克工作人员书面通知 表明其未能在第二个180天合规期内恢复合规 因此工作人员决定将其证券从纳斯达克资本市场摘牌 除非公司提出上诉 [3] 公司业务概览 - 公司是一家土木工程服务提供商 专门从事新加坡的地下公用事业工程 [5] - 公司业务涵盖规划、建设和维护服务于社会及环境的各类公共工程和基础设施项目 [5] - 公司拥有超过10年的经验 为新加坡客户在众多公共事业项目中提供土木工程服务 包括但不限于电力和电信电缆铺设工程、水管工程和下水道修复工程 [5]

公司行动：股份合并 - 公司董事会于2026年3月25日批准，将按10股合1股的比例进行股份合并，生效日期为2026年4月6日 [1] - 股份合并后，每10股已发行普通股将自动合并转换为1股，公司已发行普通股总数将从24,375,000股相应减少至约2,437,500股 [3] - 不会因本次合并发行零股，股东将有权获得一股公司股份以替代合并可能产生的零股 [3] 股份合并目的与交易安排 - 此次股份合并旨在使公司重新符合纳斯达克市场规则5550(a)(2)，并维持其在纳斯达克的上市地位 [2] - 自2026年4月6日交易开始，公司A类普通股将在纳斯达克资本市场以调整后的价格进行交易，股票代码仍为“SKK”，但使用新的CUSIP号码G8292E110 [2] 公司业务概览 - 公司是一家土木工程服务提供商，专注于新加坡的地下公用事业工程 [1] - 公司业务涉及规划、建设和维护服务于社会与环境的各类公共工程和基础设施项目，在新加坡拥有超过10年的行业经验 [4] - 公司参与过的公共事业项目包括但不限于电力和电信电缆铺设工程、水管工程以及下水道修复工程 [4]

中期业绩概览 - 公司截至2025年12月31日止六个月取得收益4751.7万令吉，同比增长7.52% [1] - 公司拥有人应占溢利为98.1万令吉，实现同比扭亏为盈 [1] - 每股盈利为0.1令吉仙 [1] 收益构成分析 - 集团收益由上年同期的约4420万令吉增加约330万令吉（或7.5%）至本期间的约4750万令吉 [1] - 马来西亚及中国土木及结构工程业务贡献了集团总收益的约100%，与上年同期占比一致 [1] - 中国石油及相关产品贸易业务对集团总收益的贡献为0%，与上年同期一致 [1]

融资事件核心摘要 - 公司于2026年2月13日完成了此前宣布的B系列优先股同步私募配售 共发行6,322股优先股 获得总收益约3,159万美元 扣除承销商费用及其他发行费用前 [1] - 其中约2,659万美元的优先股根据D条例向“合格”投资者发行 约500万美元的优先股根据S条例向美国境外的非美国投资者发行 [1] 融资工具具体条款 - 每份优先股可按每股2.40美元的转换价转换为A类普通股 并设有反稀释调整条款 但转换价在任何情况下不低于每股1.50美元 [3] - 公司向本次配售的代理机构Dominari Securities LLC和Ocean Wall Limited发行了认股权证 其有权购买相当于配售结束日优先股所对应A类普通股总数6%的A类普通股 [2] - 每份代理机构认股权证可立即行权 行权价为每股2.40美元 用于购买一股A类普通股 [3] 资金用途与后续安排 - 公司计划将本次私募配售的净收益用于一般营运资金及其他一般公司用途 [4] - 公司已同意向美国证券交易委员会提交注册声明 以涵盖本次配售中发行的转换股份及代理机构认股权证所对应的A类普通股的转售 [5] 公司业务背景 - 公司是一家在香港提供土木工程服务的认可公共工程承建商 主要在港从事道路及排水等公共土木工程 [7] - 公司主要作为分包商承接土木工程 同时也具备作为主承包商承接此类工程的完全资格 [7] - 公司的公共部门项目主要涉及基础设施开发 私营部门项目主要涉及住宅和商业开发 [7]

公司上市与发行概况 - BBSB INTL于香港交易所首次挂牌上市，股票代码为08610 [1][5] - 公司本次发行每股定价为0.6港元，共计发行1.25亿股股份 [1][5] - 每手交易单位为4000股，本次发行所得款项净额约为5000万港元 [1][5] 上市首日市场表现 - 截至发稿时，公司股价较发行价上涨336.67%，报2.62港元 [1][5] - 上市首日成交额达到9118.12万港元 [1][5] 公司业务与行业背景 - BBSB INTL是一家在马来西亚拥有超过16年经验的土木工程承包商 [1][5] - 公司专门为马来西亚政府或政府关联公司拥有或启动的大型交通基础建设工程提供桥梁工程服务 [1][5] - 基于在马来西亚土木工程行业的声誉和经验，公司已将业务范围战略性地扩展至防洪工程领域 [1][5] - 业务扩展的动因在于桥梁工程与防洪工程在规划、岩土工程、结构设计、施工方法及环保合规等方面拥有共同的工程程序 [1][5]

公司业务与市场表现 - 公司BBSB INTL在港股暗盘交易中股价涨幅超过300% [1] - 公司是一家在马来西亚拥有超过16年经验的土木工程承包商 [1] - 公司专门为马来西亚政府或政府关联公司拥有或启动的大型交通基础建设工程提供桥梁工程服务 [1]

公司基本信息 - 公司为马来西亚土木工程承包商，提供桥梁和防洪工程服务，2025年5月30日在开曼群岛注册成立[34][106] - 执行董事陈拿督2004年收购主要运营附属公司BBSB Holdings多数股权[34] - 2008年公司获马来西亚建筑工业发展局G7级CE、B及ME类资格[34] 市场地位 - 2024年公司为马来西亚最大桥梁工程分包商中排名第十，市场占有率约2.5%，营业额约为1.232亿令吉[35][91] - 2024年马来西亚桥梁工程分包商营收市场规模达49亿令吉[91] 业绩数据 - 2023财年、2024财年、2025年前六个月总收入分别为76,757千令吉、133,002千令吉、73,986千令吉[39] - 2023财年净亏损约1450万令吉，2024财年转为净溢利约2620万令吉，2024财年纯利率约19.7%；2024年前六个月净溢利约1210万令吉，2025年前六个月减至约320万令吉[67][68] - 2023 - 2025年，毛利率从14.3%升至21.4%，纯利率从 - 18.8%变为4.3% [79] 项目情况 - 已竣工项目JB25和JB30总合约价值分别约为3310万令吉、2500万令吉[46] - 多个进行中项目，如JB27原合约金额约2.32亿令吉，调整后约2.334亿令吉，预计2027年4月竣工[49] - 2023财年、2024财年、2025年前六个月提交标书或报价数目分别为4、3、3，成功数目分别为3、 - 、1，成功率分别为75.0%、 - 、33.3%[41] 客户与供应商 - 2023财年、2024财年及2025年前六个月，来自最大客户的收入分别约为3920万令吉、6540万令吉及4620万令吉，占比分别约51.1%、49.1%及62.4%[60] - 2023财年、2024财年及2025年前六个月，向最大分包商支付的分包成本分别约为1690万令吉、1900万令吉及590万令吉，占比分别约25.6%、17.7%及10.2%[62] - 2023财年、2024财年及2025年前六个月，向最大供应商的采购额分别约为210万令吉、420万令吉及520万令吉，占比分别约3.2%、3.9%及9.0%[63] 财务指标 - 2023 - 2025年6月30日，非流动资产从15,871千令吉降至12,453千令吉，流动资产从97,701千令吉变为101,593千令吉[71] - 2023 - 2025年，权益回报率从 - 22.9%变为5.6%，总资产回报率从 - 12.7%变为2.8% [79] - 2023 - 2025年，流动比率维持在1.9 - 2.1倍，资产负债比率从19.1%降至10.8% [79] 未来展望 - 预计2025财年财务表现受估计非经常性开支不利影响，净溢利较2024财年大幅减少[97] - 2025年7月获授新项目合约金额约1.112亿令吉，最后实际可行日期就五份潜在项目提交标书，待决合约总值约16亿令吉[56][97] 资金运用 - 约一定比例资金用于强化集团财务状况支付潜在项目前期成本，预计2026年6月30日止六个月动用[87] - 约一定比例资金用于扩大劳动力支援区域成长，预计2027年12月31日止六个月动用[87] - 约一定比例资金用于将集团资讯系统和内部流程升级并数字化，预计2027年6月30日止六个月动用[87]

公司概况 - 公司是马来西亚土木工程承包商，有超16年经验，为政府或关联公司的交通基建项目提供桥梁工程服务[39] - 公司于2025年5月30日在开曼群岛注册成立[118] - 公司普通股份面值为每股0.01港元[144] 业绩数据 - 2023 - 2025财年及2025年前6个月收入分别为7675.7万、13300.2万、6978.6万和7398.6万令吉，2023至2024财年收入增长约73.2%[73][75] - 2023财年净亏损约1450万令吉，2024财年净利润约2620万令吉，2024年前6个月净利润约1210万令吉降至2025年前6个月约320万令吉[76] - 2023 - 2025财年及2025年前6个月，最大客户收入分别约为3920万、6540万、4620万令吉，占比分别约为51.1%、49.1%、62.4%[66] - 2023 - 2025财年及2025年前6个月，前五大（2023 - 2024财年）或前四大（2025年前6个月）客户总收入分别约为7760万、1.316亿、7400万令吉，占比分别约为101.2%、98.9%、100.0%[66] - 2023 - 2025财年及2025年前6个月，期初项目数量分别为3个、5个、4个，期初积压合同价值分别约为4.08077亿、5.7115亿、4.43632亿令吉；期末项目数量分别为5个、4个、4个，期末积压合同价值分别约为5.7115亿、4.43632亿、3.69646亿令吉[63] - 2023 - 2025财年及2025年前6个月，投标或报价次数分别为4次、3次、3次，中标次数分别为3次、0次、1次，成功率分别约为75.0%、-、33.3%[48] 业务结构 - 2023 - 2025财年，桥梁工程收入分别为7459.4万、1.23208亿、7314.8万令吉，占比分别为97.2%、92.6%、98.9%；防洪工程收入分别为216.3万、979.4万、83.8万令吉，占比分别为2.8%、7.4%、1.1%[46] - 业绩记录期及直至最后实际可行日期，公司承接的七个项目中有六个是桥梁工程项目[168] 财务指标 - 2023年末、2024年末及2025年6月末净流动资产分别约为5210万、4400万和4920万令吉[80][82] - 2023年末、2024年末及2025年6月末净资产分别约为6360万、5380万和5700万令吉[80][83] - 2023财年、2024财年及2024、2025年前6个月经营活动产生的净现金分别为854.3万、4950.7万、1833.5万和 - 348万令吉[86] - 2023年末、2024年末及2025年6月末毛利率分别为14.3%、19.3%和21.4%，净利率分别为 - 18.8%、19.7%和4.3%[91] - 2023年末、2024年末及2025年6月末资产负债率分别为19.1%、12.4%和10.8%[91] 项目情况 - 业绩记录期内成功完成两个交通基础设施工程项目，截至最后实际可行日期有五个项目正在进行[51] - 已完成项目中，项目JB25合同价值约3310万令吉，项目JB30合同价值2500万令吉[52][53] - 正在进行的项目中，项目JB27原合同金额约2.32亿令吉，后调整为约2.334亿令吉；项目JB28原合同金额约1.65亿令吉；项目JB29原合同金额约1.18亿令吉；项目JB31原合同金额约9600万令吉；项目JB32原合同金额约1.112亿令吉[55][56][57][58][59] - 2025年7月公司获得一个新项目，合同金额约1.112亿林吉特，截至最新可行日期有五个潜在项目，总合同价值约16亿林吉特[110] 成本与费用 - 2023、2024财年及2025年前6个月分包成本分别约为4600万、7790万和3790万令吉，占对应年份/期间服务总成本约70.0%、72.6%和65.1%[69] - 2023、2024财年及2025年前6个月公司向最大供应商采购额分别约为210万、420万和520万令吉，占对应年份/期间服务总成本约3.2%、3.9%和9.0%[70] - 过往记录期内，公司总保险费用分别约为100万令吉、130万令吉和20万令吉[184] 未来展望 - 公司预计2025财年净利润较2024年显著下降，主要因预计无减值损失净转回和将产生[REDACTED]费用[111] - 公司业务战略是巩固在马来西亚桥梁工程服务的地位，并将土木工程服务扩展到其他领域，如防洪工程[99]

公司年度股东大会安排 - SKK控股有限公司将于2025年12月17日新加坡时间上午10点（即美国东部标准时间2025年12月16日晚上9点）在新加坡第一乐洋路27号（邮编629735）举行2025年度股东大会 [1] - 有权出席并投票的股东资格登记截止日期为2025年11月21日营业结束时 [2] - 股东大会通知、代理声明和代理卡等文件可在公司官网投资者关系栏目及美国证券交易委员会网站获取 [3] 公司财务报告发布 - 公司已向美国证券交易委员会提交了截至2024年12月31日财年的20-F表格年度报告，内含经审计的财务报表 [4] - 该20-F表格年度报告以及董事报告和财务报告摘要均可在公司官网及美国证券交易委员会网站查阅 [4] 公司业务概况 - SKK控股有限公司是一家专注于新加坡地下公用事业工程的土木工程服务提供商 [5] - 公司业务涵盖规划、建设和维护服务于社会与环境的各类公共工程和基础设施项目 [5] - 公司拥有超过10年的行业经验，曾参与众多公共事业项目，包括但不限于电力与电信电缆铺设工程、水管工程和污水管道修复工程 [5] 投资者关系联系方式 - 投资者及媒体问询可联系首席财务官Sunny Soon或财务总监Phaik Shya Koay [6] - 联系电话均为+65 6334 3831，并提供了相应的电子邮箱地址 [6]

股权与投票权 - 公司拟公开发售最多36,131,489股A类普通股[7] - 截至招股说明书日期，已发行和流通的A类普通股为11,816,586股，B类普通股为1,995,000股[13] - B类普通股总计有权获得39,900,000票投票权[14] - 曼恩先生控制公司约80%的已发行股本投票权[15] - 私募配售完成后，QLE持有约78.03%投票权，维持对公司的控制[69] 融资与收益 - 公司私募配售获得约2390万美元的总收益[9] - 2025年1月24日公司首次公开发行150万股A类普通股，发行价每股4美元，总收益600万美元[64] - 2025年2月6日承销商行使超额配售权，额外购买22.5万股A类普通股，首次公开募股总收益约690万美元[65] - 2025年8月29日公司完成私募配售，发行135.9314万股A类普通股等，总收益约1780万美元，用约700万美元回购1850万股A类普通股[67] - 2025年11月3日公司完成私募配售，发行1737.0908万股A类普通股等，总收益约2390万美元[68] 股价与汇率 - 2025年11月13日，A类普通股收盘价为每股3.01美元[12] - 2025年年末即期汇率为1美元 = 7.7800港元，2024年为1美元 = 7.8250港元；2025年平均汇率为1美元 = 7.7923港元，2024年为1美元 = 7.8263港元[137] 项目与收入 - 2022年公司获初始合同金额超2.9亿港元（3710万美元）的公共项目，2024年获初始合同金额超1.8亿港元（2300万美元）和超8000万港元（1020万美元）的公共项目[48] - 2025、2024和2023财年，公司土木工程服务总收入分别约为4600万美元、4880万美元和4460万美元，各财年收入贡献客户数均为12个[51] - 2025、2024和2023财年，公司五大客户分别占总收入约82.7%、84.9%和84.2%[181] - 2025、2024和2023财年，公司某一顶级客户分别贡献总收入约10.8%、33.4%和39.8%[181] 收购与交易 - 2025年10月31日，公司以2000万美元认购价格收购有限责任公司约20%会员权益[53] - 2024年7月24日，Skyline Builders (BVI) Holding Limited以1港元对价从Ngo Chiu Lam处收购Kin Chiu Engineering Limited全部745万股股份[57] 政策与监管 - 中国政府监管行动和政策变化不确定，或影响公司运营和A类普通股价值[23] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证券交易委员会认定公司提交的年度报告包含PCAOB无法完全检查或调查的审计报告连续两年，公司证券可能被从美国证券交易所摘牌或禁止场外交易[33] - 公司目前在中国无运营，无需按《试行办法》向中国证监会备案；若未来在中国运营，未获相关许可或审批，可能面临监管机构制裁[27] 未来展望与风险 - 公司未来将依赖运营子公司支付的股息和其他股权分配来满足现金和融资需求[143] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息[144] - 公司扩张计划受香港经济状况、服务供需变化和政府法规等因素影响，未来增长存在不确定性[186] - 公司未来可能需筹集额外资金，若无法以有利条件筹集，将影响运营和增长目标[195]