公司行动 - Cloudflare将默认阻止AI爬虫未经许可抓取网站内容 这一措施可能显著影响AI开发者的模型训练能力 [1] - 从周二开始 所有新注册Cloudflare的网站域名将被询问是否允许AI爬虫 从而赋予网站阻止数据抓取的权限 [2] - 该行动建立在2023年9月推出的工具基础上 当时允许发布者一键阻止AI爬虫 现在将此设为默认设置 [6] 行业背景 - Cloudflare作为内容分发网络(CDN) 通过缓存数据使用户更快获取在线内容 在全球互联网流量中占比约16% [2][3] - AI爬虫是自动化程序 专门从网站和数据库提取大量数据 用于训练OpenAI和谷歌等公司的大型语言模型 [4] - 传统互联网模式通过引导用户访问原始网站奖励创作者 而AI爬虫收集内容生成回答 使用户无需访问原始来源 [5] 行业影响 - AI爬虫被指控过度抓取数据 严重影响网站运营和用户体验 可能耗尽发布商的流量和在线广告收入 [5][7] - 该措施若有效实施 将阻碍AI聊天机器人收集训练和搜索数据 短期内影响模型训练 长期可能威胁模型可行性 [8] - OpenAI拒绝参与该计划 认为Cloudflare在系统中增加了中间环节 并强调其爬虫尊重发布者偏好 [6][7]

公司概况 - Akamai Technologies (AKAM) 是一家市值115亿美元的内容分发网络(CDN)和云基础设施服务提供商 [1] - 公司解决方案加速并优化互联网内容交付，包括网页请求响应、音视频流媒体及商业应用 [1] - 核心技术专注于缓解网络拥堵、带宽限制及高流量场景（如高清视频）的影响 [2] 财务表现 - 2025年Q1营收10.2亿美元，同比增长3%，超出市场预期的10亿美元 [6] - GAAP净利润1.232亿美元（每股0.82美元），同比下滑30%（上年同期1.754亿美元/每股1.11美元）[4] - 非GAAP净利润2.561亿美元（每股1.70美元），同比微增0.2%，超预期0.12美元 [5] 业务板块分析 安全技术组 - 营收5.307亿美元，同比增长8%，主要受Guardicore分段解决方案和API安全产品驱动 [7] - 金融服务、零售、电动车等行业需求旺盛，实际营收超预期5228万美元 [7] 分发业务组 - 营收3.19亿美元，同比下降9%，但仍超预期3186万美元 [8] 计算业务组 - 营收1.655亿美元，同比增长15%，主要来自金融、零售、网络安全及运输行业客户 [8] - 实际营收超预期1629万美元 [8] 区域表现 - 美国市场营收5.287亿美元（+3% YoY）[9] - 国际市场营收4.864亿美元（+2.5% YoY）[9] 管理层展望 2025年Q2指引 - 营收区间10.12-10.32亿美元 [10] - 非GAAP每股收益1.52-1.58美元 [11] - 资本支出2.26-2.36亿美元（占营收22%-23%）[11] 2025全年指引 - 营收区间40.5-42亿美元 [12] - 非GAAP每股收益6.10-6.40美元 [12] - 资本支出占比降至19%-20% [12] 增长挑战与机遇 - 当前营收增速3-5%低于行业平均水平，EPS预期下滑3-5% [3] - 在AI经济爆发背景下，公司3倍市销率被市场低估，需开发新增长点 [13] - 安全与计算业务持续强劲可能成为未来突破方向 [7][8]