文章核心观点 - 伦敦证券交易所集团通过整合其交易后解决方案业务，旨在将集中清算的效率优势延伸至双边市场，帮助客户降低成本、优化资产负债表并减少运营摩擦 [1] - 公司致力于为亚太地区客户应对独特的市场结构、监管变化和日益增长的保证金与风险管理压力，提供定制化的集成解决方案 [1][10] 公司战略与愿景 - 公司高层愿景是将集中清算的优势带入非清算市场，因为相当一部分场外衍生品市场将保持非清算状态 [5] - 通过整合SwapAgent、Quantile和Acadia等业务，构建一个全面的交易后基础设施，覆盖整个场外衍生品组合并自动化关键风险管理流程 [6][7][8] - 作为受信任的金融市场基础设施提供商，公司的长期市场地位和广泛网络是其实现愿景、建立客户信心和推动长期变革的基础 [8] 产品与服务解决方案 - SwapAgent是一个针对非清算衍生品的平台，集中计算保证金和现金流，并持有每笔交易的黄金记录，其功能类似中央对手方但并非充当CCP [7] - Acadia处理抵押品工作流程，Quantile提供跨投资组合的风险优化能力，帮助客户减少风险敞口和重新平衡风险 [7] - 公司提供Margin Manager服务，帮助客户管理日益频繁和复杂的保证金追缴要求 [13] - 公司通过Tradeweb和监管报告解决方案等工具，为客户提供从交易前到交易后的全交易生命周期支持 [15] 亚太市场机遇与挑战 - 亚太市场更具方向性和集中性，且存在美元融资和外汇对冲的高度集中，这带来了特定的风险管理挑战和系统性敏感度 [10][12] - 该地区保证金规则逐步推行，日本已全面实施，印度、印尼和中国正在跟进，韩国仍有工作待完成，导致保证金追缴更频繁、操作要求更高 [13] - 亚太地区市场碎片化严重，存在多种清算系统、利率基准和境内外汇市场差异，例如日元互换市场在过去三年增长了近八倍，使得高效的风险和资源管理变得困难 [16] - 该地区市场参与者（如日本银行、寿险公司、澳大利亚养老基金和主权财富基金）多为真实对冲需求而非投机，其交易期限长、稳定且资本密集 [16] 区域化举措与成效 - 公司显著增加了亚太地区的人员配置，在东京、新加坡和马尼拉新增了员工，以更好地在本地工作时间支持客户 [13] - 公司在7月成功完成概念验证后，推出了首个适应亚洲时区的压缩和优化服务 [13][14] - 公司的集成模式在快速扩张的外汇衍生品领域（如台湾、韩国、印度和中国的强劲非交割远期活动）中尤其有效，这些NDF可以通过LCH的SwapClear选择性地进行清算，或用于降低初始保证金要求 [15]

投资交易核心信息 - 香港交易所将投资最多4.55亿港元购入迅清结算控股公司20%股权 [1] 战略合作与市场发展 - 双方作为金融市场基础设施主要营运者将进一步巩固战略合作关系 [1] - 合作旨在共同推动香港固定收益及货币（FIC）市场生态圈的长期发展 [1]

核心交易 - 洲际交易所宣布对预测市场平台Polymarket进行战略投资 交易为现金形式 承诺投资额高达20亿美元[1] - 该投资对Polymarket的投前估值约为80亿美元[1] - 交易将传统金融最大的市场基础设施运营商之一与一个快速增长的平台连接起来[2] 战略合作内容 - 洲际交易所将在全球范围内分发Polymarket的事件驱动数据 为客户提供情绪信号以辅助交易和风险决策[3] - 双方同意在代币化计划方面进行合作[3] - 合作可能拓宽机构使用概率为未来情景定价的方式 并围绕事件结果创建新的数据产品[3] 管理层观点 - 洲际交易所董事长兼首席执行官表示 此次投资将拥有纽约证券交易所的洲际交易所与一家在去中心化金融领域引领变革的前瞻性、革命性公司结合在一起[4] - 管理层认为 洲际交易所与Polymarket可以共同服务市场中的独特机会 并对此次投资带来的前景感到兴奋[5] 公司近期运营表现 - 本月早些时候 洲际交易所强调了其平台9月份的活动 指出总未平仓合约量同比增长两位数 能源、石油和多货币利率期货的未平仓合约量创下纪录[5] - 纽约证券交易所的股票交易也在加速 现金股票和期权日均交易量较去年同期有所增长[6] 交易财务影响与市场反应 - 洲际交易所预计该投资将以现金提供资金 不会对其2025年业绩或资本回报计划产生重大影响[6] - 管理层将在定于2025年10月30日举行的第三季度财报电话会议上提供更多细节[6] - 消息公布后 洲际交易所股价周二上涨2.83% 至163.56美元[6]

LSEG年度市场展望论坛 - 首次开设大宗商品分会 将于4月10日在上海举办 [1] - 需扫描二维码报名 审核通过后以邮件确认 席位有限 [3] 公司概况 - 伦敦证券交易所集团是全球领先的金融市场基础设施和数据提供商 业务覆盖数据、指数、资本形成、交易执行、清算和风险管理等领域 [4] - 总部位于伦敦 业务遍及欧洲、美洲、亚太和新兴市场 [5] - 五大业务部门包括数据和分析、富时罗素、风险情报、资本市场和交易后服务 [4] 主营业务 数据与分析 - 提供金融数据、分析、指数和市场监控解决方案 每日通过Workspace等产品交付逾2000亿次数据更新 [7][8] - ESG数据库涵盖10000多家公司 支持可持续发展转型 [8] 富时罗素 - 全球领先的指数提供商 覆盖多种资产类别和投资风格 用于衡量投资业绩和创建ETF等产品 [9] - 指数服务涵盖资产配置、策略分析和风险管理 [9] 风险情报 - 提供World-Check筛查、背景调查、身份验证等解决方案 帮助管理合规和欺诈风险 [10] 资本市场 - 通过伦敦证券交易所等平台连接资本供需方 覆盖股票、外汇和固定收益产品 [11] - Turquoise平台支持4000多支欧美及新兴市场股票交易 AIM市场专注成长型企业 [11] 交易后服务 - 提供清算、报告、抵押品管理和风险控制服务 支持保证金自动化处理 [12] - 标准化双边交易后流程可优化投资组合和工作流效率 [12]

公司介绍 - 伦敦证券交易所集团(LSEG)是全球领先的金融市场基础设施提供商，服务覆盖170多个国家/地区的40,000多名客户 [4] - 公司拥有三个多世纪的丰富经验和创新技术，团队来自60多个国家/地区的25,000名人才 [4] - 主营业务包括数据与分析、富时罗素指数、伦敦证券交易所、外汇、风险情报和交易后业务 [5][6][7][8][9] 业务板块 数据与分析 - 提供开放式平台、一流数据和专业知识，支持投资、交易和风险决策 [6] - 富时罗素指数可为资产配置决策提供信息，支持投资组合构建和风险绩效分析 [6] 伦敦证券交易所 - 作为创意与资本交融的核心平台，具有建立联系和创造实际影响的灵活性 [7] 外汇业务 - 提供一站式外汇解决方案，包括端到端交易场所、平台、洞察力、数据和合规工具 [9] 风险情报 - 帮助客户管理全球风险，缩短新客户创收时间 [9] 交易后业务 - 提供交易后风险管理、优化和监管解决方案，提高运营效率并节约资本成本 [9] 市场活动 - 将于4月10日在上海举办年度市场展望论坛，首次开设大宗商品分会 [1] - 活动需通过二维码报名，审核通过后以邮件确认，席位有限先到先得 [3]