O-I Glass (OI) Q2 2025 Earnings Call July 30, 2025 08:00 AM ET Speaker0Hello, everyone, and thank you for joining the O I Glass Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. My name is Lucy, and I'll be coordinating your call today. It is now my pleasure to hand over to your host, Chris Manuel, Vice President of Investor Relations to begin. Please go ahead.Speaker1Thank you, Lucy, and welcome everyone to the O I Glass second quarter twenty twenty five earnings conference call. Our discussion t ...

文章核心观点 公司凭借新验证的2024年数据，提前六年实现两项可持续发展目标，彰显其在可持续玻璃制造方面的动力与对可衡量进展的承诺，并宣布2030年强化可持续发展目标 [1][2] 分组1：已达成目标情况 - 公司可再生电力目标全球达到51%，远超原40%目标 [2] - 公司将全球范围1和2类温室气体排放量减少30%，超初始25%的减排目标 [2] - 2024年公司员工总可记录事故率为1.48，较2019年下降48% [4] 分组2：2030年强化目标 - 温室气体排放量减少47% [7] - 可再生电力使用率达80% [7] - 碎玻璃（再生玻璃）平均使用率达60% [7] 分组3：公司概况 - 公司是全球领先的玻璃瓶和罐子生产商之一，为众多世界领先食品和饮料品牌的首选合作伙伴 [6] - 公司总部位于美国俄亥俄州佩里斯堡，在19个国家的69家工厂约2.1万名员工的带领下，2024年实现收入65亿美元 [6] 分组4：数据获取途径 - 新绩效数据可在公司网站的可持续发展记分卡上查看 [5]

玻璃行业动态 - 多家企业回应玻璃减产传言 [1] - 玻璃主力合约夜盘止跌 [1] - 专家认为光伏玻璃厂商集体减产将推动玻璃价格复苏 [1]

龙海玻璃二期项目投产 - 龙海玻璃超薄基板生产线二期项目于6月6日点火 总投资约6.6亿元 设计年产能1700万平方米 [1][3] - 二期项目聚焦0.7至1.8毫米全系列超薄电子玻璃规模化量产 将为全球新型显示产业提供关键基础材料支撑 [3] 凯盛科技业务布局 - 龙海玻璃为凯盛科技全资子公司 凯盛科技主营业务包括显示材料板块和应用材料板块 [3] - 公司主要产品包括柔性可折叠玻璃(UTG) 超薄电子玻璃 ITO导电膜玻璃 柔性触控 面板减薄 显示触控一体化模组 拥有完整显示产业链 [3] 公司财务表现 - 2024年凯盛科技实现营业收入48.94亿元 同比下降2.32% [3] - 2024年归属于母公司股东的净利润1.4亿元 同比上升30.76% [3] 技术研发突破 - 2024年12月 凯盛集团旗下研发机构成功下线世界首片8.6代OLED玻璃基板产品 [3] - 该项目在"十四五"国家重点研发计划支持下 自主开发出成套核心技术装备 实现世界首片具有完全知识产权的8.6代OLED超薄浮法玻璃基板投产 [3]

报告行业投资评级 - 震荡偏弱 [2][3] 报告的核心观点 - 上周玻璃期货弱势运行，09合约周五日内触及1000点附近，供给上一条产线点火复产，日熔量小幅回升，全国厂家库存维持高位并小幅增长，主产地成交疲软，现货降价带动部分下游提货但多数深加工订单无增量迹象，梅雨季前厂商去库意愿强，以价换量或使现货价格下滑，前期旺季需求一般，淡季来临需求悲观，宏观降息落地但无地产端大利好政策，弱预期压制盘面，技术上09空头趋势未变，1000点支撑弱，预计玻璃盘面震荡偏弱运行，09有继续向下空间，关注1000点支撑，等待新的反弹空机会 [2] 各部分总结 行情回顾 - 上周玻璃期货弱势运行，09合约周五日内触及1000点附近 [2] - 截至5月16日，5mm浮法玻璃市场价华北1200元/吨（-20），华中1140元/吨（-30），华东1340元/吨（-30），上周五玻璃09合约收在1005元/吨，周-39 [9] - 截至5月16日，纯碱期货价1289，玻璃期货价1005，两者价差284元/吨（+13），上周五玻璃09合约基差125元/吨（-41），09 - 01价差为-57元/吨（-13） [12] 利润 - 天然气制工艺成本1609元/吨（+2），毛利-269元/吨（-32）；煤制气制工艺成本1159元/吨（-4），毛利41元/吨（-16）；石油焦制工艺成本1206元/吨（2），毛利-66元/吨（-32） [19][22] - 5月16日，河北工业天然气报价4.02元/m³，东明石化3B石油焦1600元/吨，榆林动力煤490元/吨 [22] 供给 - 上周五玻璃日熔量156505吨/天（0），目前在产222条，上周河北德金五线900T/D和河北唐山蓝欣三线700T/D冷修 [24] 库存 - 截至5月16日，全国80家玻璃样本生产厂库存6808.2万重量箱（+52.2），其中华北库存1068万重量箱（+3.9），华中库存747.1万重量箱（+16.6），华东库存1556万重量箱（-4.6），华南库存1053.1万重量箱（+4.2），西南库存1240.5万重量箱（-5.9），沙河厂库334万重量箱（0），湖北厂库497万重量箱（+38） [32] 深加工 - 上周浮法玻璃产销率99.03%（+12.59%），5月16日，LOW - E玻璃开工率50.2%（+0.5%），5月中旬，玻璃深加工订单天数10.4天（+0.1） [34] 需求 - 上周浮法玻璃表观消费1229万重量箱，周环+187 [44] - 4月份我国汽车产量261.9万辆，环-38.7万辆，同+21.3万辆，销量259万辆，环-32.5万辆，同+23.1万辆 [44] - 4月份我国新能源乘用车零售90.5万辆，渗透率51.5%，环-0.4% [44] - 3月我国房地产竣工4296.06万m²，同比-12%，新开工6382.52万m²（-19%），施工7733.09万m²（-33%），商品房销售11123.4万m²（-2%） [50] - 5月5日 - 5月11日，30大中城市商品房成交面积总计168万平方米，环+12%，同-15% [50] - 3月房地产开发投资9184.43亿元，同-10% [50] 成本端 - 纯碱 - 上周五纯碱华中09基差11元/吨（+16） [52] - 截至5月16日，重碱主流市场价华北1500元/吨（0），华东1450元/吨（0），华中1400元/吨（0），华南1625元/吨（+50），上周五纯碱2509合约收在1289元/吨（-16） [57][59] - 截至上周五，纯碱企业氨碱法成本1442元/吨（-32），毛利65元/吨（+15），联产法成本1656元/吨（-38），毛利288元/吨（+13） [61] - 上周五，湖北合成氨市场价2444元/吨（-163），徐州丰成氯化铵湿铵出厂价440元/吨（0） [62] - 上周国内企业纯碱产量67.77万吨（环-6.3），其中重碱36.99万吨（环-3.8），轻碱30.78万吨（环-2.5），损失量为16.83万吨（环+6.46） [77] - 上周末交易所纯碱仓单2844张（环-499） [77] - 截至5月16日，纯碱全国厂内库存171.2万吨（环+1.07），其中重碱88.33万吨（环+1.11），轻碱82.87万吨（环-0.04） [77] - 上周重碱表需35.88万吨，周环-8.06，轻碱表需33.60万吨，周环-2.78 [78] - 上周纯碱产销率为98.42%，环+2.35% [78] - 4月样本浮法玻璃厂纯碱库存24.2天 [78]

业绩总结 - 第一季度核心销售额为37亿美元，同比增长13%[15] - 第一季度核心每股收益为0.54美元，同比增长42%[15] - 第一季度毛利率为37.9%，同比增加110个基点[15] - 预计第二季度核心销售额约为38.5亿美元，核心每股收益在0.55至0.59美元之间[47] - 2025年第一季度净销售额为34.52亿美元，同比增长16%[81] - 2025年第一季度毛利为12.14亿美元，毛利率为35.2%[81] - 2025年第一季度运营收入为4.45亿美元，运营利润率为12.9%[81] - 2025年第一季度净收入为1.57亿美元，税率为22.9%[81] - 2025年第一季度核心业绩指标净销售额为36.79亿美元，毛利率为37.9%[81] - 2025年第一季度核心运营收入为6.61亿美元，运营利润率为18.0%[81] - 2025年第一季度投资资本回报率（ROIC）为11.6%[80] - 2024年第一季度净销售额为29.75亿美元，毛利率为33.4%[81] - 2024年第一季度运营收入为2.54亿美元，运营利润率为8.5%[81] - 2024年第一季度核心业绩指标净销售额为32.58亿美元，毛利率为36.8%[81] 用户数据 - 光学通信部门的企业业务销售同比增长106%[15] - 光通信部门Q1销售额为13.6亿美元，同比增长46%[49] - 光通信部门Q1净收入为2.01亿美元，同比增长101%[49] - 显示部门Q1销售额为9.05亿美元，同比增长4%[50] - 显示部门Q1净收入为2.43亿美元，同比增长21%[50] - 特种材料部门Q1销售额为5.01亿美元，同比增长10%[51] - 特种材料部门Q1净收入为7400万美元，同比增长68%[51] - 汽车部门Q1销售额为4.4亿美元，同比下降10%[53] - 汽车部门Q1净收入为6800万美元，同比下降13%[53] - 生命科学部门Q1销售额为2.34亿美元，同比下降1%[54] 未来展望 - 公司计划在2026年底实现190亿美元的年化销售额[32] - 预计汽车玻璃业务到2026年销售额将几乎增长三倍[41] - 公司对未来经济放缓的风险调整已纳入40亿美元的高信心计划中[34] - 直接影响的关税预计在第二季度为1000万至1500万美元，约合每股0.01至0.02美元[28] 资本支出 - 2025年预计资本支出约为13亿美元[56] 运营效率 - 公司在第一季度扩展了250个基点的运营利润率和300个基点的核心投资回报率[46]