公司业务动态 - 总部位于洛杉矶的注册投资顾问公司SteelPeak Wealth为其超过30名财务顾问新增了BNY Pershing作为托管服务选项[1] - 公司此前已与嘉信理财、富达投资旗下NFS以及盈透证券建立了托管合作关系，并确认将继续维持多托管商的架构[2] - BNY Pershing宣布将为SteelPeak Wealth提供清算、托管和技术服务，旨在帮助简化顾问工作流程和运营流程[2][3] 公司财务与所有权 - SteelPeak Wealth目前管理的客户资产超过42亿美元[3] - 公司由合伙人Reza Zamani、Maz Esmailbeigi和Ali Zamani创立并拥有，并于2023年2月将少数股权出售给了Emigrant Partners[3] 公司服务与部门 - 公司提供的服务包括投资管理、保险、遗产规划和税务咨询[4] - 公司于10月宣布成立一个专注于高净值个人和家庭的家族办公室部门[4] - 公司还设有一个体育部门，专门为运动员提供财富建议[4]

2026年市场展望与主题 - 预计2026年市场将呈现波动加剧但整体尚可的格局 历史数据显示连续三年强劲上涨后往往跟随一个表现不错的年份 但模式将更为震荡 [2][3] - 市场内部将出现快速轮动 这一趋势在过去几个月已开始显现 市场领涨板块出现显著切换 并可能持续 [3] - 市场环境将为主动投资相对于被动投资 等权重策略相对于市值加权策略 以及全市值范围内的机会创造更公平的竞争环境 但过程将是间歇性的而非线性 [4] 市场领涨板块的轮动 - 近期领涨板块已部分从巨型市值长期成长股转向周期性板块 例如金融和部分可选消费 [5] - 部分近期领涨领域可能具有持续性 例如医疗保健和金融 [6] - 即使在广义的科技领域内（包括部分归类于通信服务的股票） 也出现扩散迹象 领涨的并非都是新兴公司 [6] 行业内部表现分化 - 行业内部出现更多分化 例如 年初至今表现最好的五只股票中包含西部数据、闪迪和希捷 [7] - 在人工智能相关板块内部 个股表现也存在差异 例如英伟达仍是标普500回报的最大贡献者 但这主要源于其巨大市值的乘数效应 其年初至今价格表现在所有股票中仅排名第83位 [7][8] - 投资者需区分对市值加权回报的贡献与单纯的价格表现 从价格表现角度看 机会池正在扩大 [8] 政治因素对特定行业的影响 - 政治角度（无论是行政部门的言论还是实际的政策变动提议）将成为市场波动性的驱动因素之一 例如近期总统对保险公司的批评 [9][10] - 政治因素（如政府入股公司或抨击特定行业）是波动性驱动方程中不可忽视的组成部分 [11] 整体市场波动性驱动因素 - 预计2026年整体不会出现单边线性的大幅波动 但会出现间歇性的波动期 [10] - 部分波动将由传统基本面因素驱动 例如财报季的业绩表现（营收或盈利是否超预期） [10] - 市场将高度关注企业利润率和实际生产率统计数据 [11]

投资费用对长期回报的侵蚀 - 投资费用至关重要 长期来看即使1%的费用也会对退休储蓄产生巨大影响 若回报率为7%或8% 支付1%的费用将显著减少最终可用的退休金 [1] - 费用看似低廉但实则影响深远 美国主动管理基金的平均费用率为1% (2024年) 专业财务顾问通常收取0.5%至1.5%的资产管理费 [2] - 费用是容易被忽视且可削减的大项支出 削减投资费用无需改变生活方式 却能节省大量资金 [3][6] 主动管理与被动指数基金的表现对比 - 主动管理基金整体表现难以持续超越被动指数基金 截至2025年6月的12个月内 仅33%的主动管理共同基金和ETF在存活的同时表现超过了被动的同行平均水平 [5] - 数据不支持主动管理在波动市场中更具优势的普遍说法 平均而言 主动经理人的数据很少能支持这一点 [6] - 亿万富翁投资者沃伦·巴菲特建议普通投资者坚持投资低成本指数基金 他认为无人管理的指数基金长期表现会很好 而主动投资作为一个群体无法击败它 [5][6] 费用差异的具体财务影响 - 高费用直接侵蚀投资收益 以100万美元退休储蓄投资于费用率为1%的主动管理共同基金为例 年费用支出高达1万美元 [8] - 低成本被动基金可大幅节省费用 将同样的100万美元投资于Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 其费用率仅为0.03% 年费用仅为300美元 [9] - 假设业绩相同 主动基金每年多产生9700美元的费用 相当于一次不错的度假开销 多年的复利和机会成本可能使净资产减少数万美元 [10] 低成本投资平台与工具 - Robinhood等平台提供低成本投资渠道 该平台提供7x24小时支持 对股票、ETF和期权交易不收取佣金 并提供传统IRA和罗斯IRA账户以进行税务优化的退休投资 [10][11] - Robinhood为新客户提供激励 新客户注册并关联银行账户后可获得一支价值5至200美元的免费股票 [11] 针对高净值人士的财富管理服务 - 高净值人士财务需求更复杂 随着财富增长 所需的财务建议层级及相关费用也随之增加 [12] - Range公司提供针对高收入家庭的综合服务 其服务专为家庭收入至少30万美元或个人收入至少25万美元的家庭量身定制 采用固定费用结构和0%资产管理费 提供财务规划、税务、房地产管理、股权补偿和遗产规划等一站式服务 [13] - Range作为注册投资顾问 法律要求其以客户最佳利益为出发点提供建议 并提供免费演示以评估其服务是否匹配客户财务目标 [14]

服务介绍 - CEF/ETF Income Laboratory 提供管理服务 其管理的封闭式基金和交易所交易基金投资组合目标收益率约为8% [1] - 该服务旨在为所有经验水平的主动和被动投资者简化收益投资 [2] - 服务组合中的绝大多数持仓为每月派息基金 旨在加速复利增长并提供稳定收入流 [2] 团队背景 - 贡献者Juan de la Hoz拥有固定收益交易员、金融分析师、运营分析师和经济学教授等多重职业背景 [2] - 其经验涵盖跨市场和跨货币的固定收益证券分析、交易和谈判 包括债券、货币市场和银行间贸易融资 [2] - 其研究重点集中于股息、债券和收益基金 并对交易所交易基金有深入研究 [2] 服务特点 - 服务特点包括利用封闭式基金和交易所交易基金领域的高收益机会构建管理型收益投资组合 [2] - 提供的其他功能包括24/7在线聊天和交易警报 [2]

投资平台与工具 - Robinhood提供超过650种通过美国存托凭证交易的全球股票以及ETF和期权 无佣金 无账户最低限额 新客户关联银行账户后可获得价值5至200美元免费股票 [1][5] - Public是一个自主投资平台 提供股票和ETF零佣金交易 并可投资债券以及艺术品和奢侈品等另类资产 其账户提供4.10%的年收益率且无最低余额要求 [9][10] 市场环境与投资策略 - 沃伦·巴菲特指标显示美国股市总市值与GDP之比目前约为230% 巴菲特曾警告该比率接近200%意味着投资者在“玩火” [3] - 尽管杰夫·贝索斯在2022年11月对经济发出警告 但标普500指数自那时起已上涨约83% [4] - 试图择时市场非常困难 根据摩根士丹利数据 1990年至2024年间全程投资的投资者年化回报率为10.7% 而错过期间最好15天的投资者回报率仅为7.6% [7][8] - 通过投资国际股市进行多元化配置 可以保护投资组合免受本地市场状况影响 [2] 房地产投资 - 房地产在利率上升时期表现出韧性 根据景顺报告 1978年至2021年间美联储加息10次 美国私人房地产有7次表现优于股票和债券 公开上市房地产有6次表现更优 [11][12] - First National Realty Partners允许合格投资者以最低5万美元投资于以杂货店为主的商业地产 享受三重净租约 公司已完成超20亿美元收购并向投资者分配超1.45亿美元 [13][14][15] - Mogul平台提供优质独户出租屋的碎片化所有权投资 由前高盛房地产投资者团队精选全国前1%房产 要求即使在不利情景下最低回报率达12% 平台平均年化内部收益率达18.8% 现金回报率年均10%至12% 每处房产投资额通常在1.5万至4万美元之间 [17][18][19] 另类资产投资 - 黄金被视为天然的通胀对冲和避险资产 2025年同比增长约60% 12月价格曾突破每盎司4300美元 [20][21] - Goldco帮助开设黄金IRA 允许以实物形式投资黄金等贵金属 最低购买额1万美元 并提供免费白银匹配等优惠 [22] - 艺术品作为另类投资长期表现优异 亿万富翁常配置战后和当代艺术以降低与市场的相关性 [24] - Masterworks平台让投资者可碎片化持有班克西、巴斯奎特、毕加索等标志性艺术家的作品 自2019年以来拥有超7万名会员 已售出25件艺术品 持有超过一年的资产净年化回报率例如14.6%、17.6%和17.8% 已向投资者分配超6500万美元总收益 [26][27] 个人财务管理 - 在做出大额购买决定前 确保有足够资金且购买后不影响应急能力是明智的 [30] - Rocket Money等应用程序可通过关联账户追踪交易 帮助识别定期订阅、即将到期的账单和异常收费 从而削减不必要的成本 其免费功能包括订阅跟踪和账单提醒 高级功能包括自动储蓄和净资产跟踪 [31][32][33]

作者与服务机构背景 - 文章作者Rida Morwa是一位拥有超过35年经验的前投资和商业银行家，自1991年以来一直为个人和机构客户提供高收益投资策略建议 [1] - Rida Morwa领导着投资服务“高股息机会”，该服务与Seeking Alpha的顶级收益投资分析师合作，专注于通过多种高收益投资实现可持续收入，目标安全收益率超过9% [1] - 该服务提供包括带买卖提示的模型投资组合、为保守投资者准备的有价证券和婴儿债券组合、活跃的社区聊天、股息和投资组合追踪器以及定期市场更新等功能 [1] - 该服务的理念侧重于社区、教育以及“不应独自投资”的信念 [1] 信息披露与文章性质 - 作者披露其通过股票、期权或其他衍生品对AWP、MPW和TPVG拥有有益的长期持仓 [2] - 文章代表作者个人观点，作者未因本文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬，且与文中提及的任何公司无业务关系 [2] - 文章中的任何推荐都不是无限期有效的，服务团队会密切监控所有持仓，并向会员独家发布买卖提示 [3] - 文中提及Beyond Saving, Philip Mause, 和 Hidden Opportunities均为“高股息机会”服务的支持贡献者 [3]

特朗普政府关税政策与军事人员特别支付 - 美国总统特朗普宣布向约145万名军事人员发放每人1,776美元的“战士红利”一次性特别支付 [5][6] - 支付资格限定为截至11月30日O-6及以下级别的现役人员，以及执行31天或更长时间现役任务的预备役人员 [5] - 特朗普将此笔总计约26亿美元的支付归功于其关税政策带来的收入 [4] 关税收入规模与政策提议 - 2023年11月美国关税收入为307.6亿美元，略低于10月的313.5亿美元 [3] - 特朗普曾提议向中低收入美国人发放每人至少2,000美元的“关税红利”，但该提议在近期讲话中未再提及 [2] - 特朗普曾暗示可能因关税收入“非常庞大”而“完全”取消所得税，但批评者认为这在数学上不可行 [3] 构建个人股息收入流 - 股息是公司向股东定期（通常按季度）分配的利润份额，持有派息股票可提供不卖出股票即可获得的被动收入 [7] - 拥有稳定派息及增长记录的公司能为投资者提供持续现金流，长期增长可复合成强大的收入流 [7] - 股息型交易所交易基金为投资者提供一篮子派息公司的即时行业多元化投资选择 [8] 房地产投资与被动收入 - 房地产是产生经常性收入的流行方式，租金收入可提供稳定的月度现金流，并能对冲通胀 [11] - 传统房东面临首付、抵押贷款以及租客管理、维修等挑战 [12] - Arrived等众筹平台允许投资者以低至100美元投资租赁住宅份额，无需处理物业管理的麻烦 [13] - Mogul平台提供蓝筹租赁物业的碎片化所有权，投资者可获得月度租金收入、实时增值及税收优惠，其精选房产要求在最坏情况下也能实现至少12%的回报，平台平均年化内部收益率达18.8% [15][16] 现金管理与高收益储蓄 - 高收益储蓄账户为闲置现金提供了一种低风险赚取利息的方式 [18] - 美国储蓄账户全国平均年化收益率为0.39%，而部分在线银行提供的收益率可达此水平的10倍 [18] 投资平台与工具 - Robinhood平台提供股票、ETF和期权交易的零佣金服务，并提供传统IRA和罗斯IRA退休账户 [9][10] - 新客户在关联银行账户后可获得一支来自美国顶级公司的免费股票 [10] - Vanguard S&P 500等ETF是投资者开始积累储备金的途径之一 [9]

核心观点 - 富达投资年度研究显示，更多美国人考虑制定新年财务规划，且优先考虑短期储蓄目标，这主要源于对财务挫折的普遍经历、对个人财务的焦虑感以及市场波动和通胀压力的持续影响 [1][3][6][13][14] 财务规划意愿与目标 - 考虑制定新年财务规划的受访者比例从去年的56%上升至64% [1] - 前三大财务规划目标保持稳定：44%的受访者希望储蓄更多，36%希望减少债务，30%希望减少支出 [2] - 25%的受访者希望在未来一年建立应急基金，23%希望坚持支出预算 [15] 财务压力与挫折 - 55%的受访者对个人财务感到不知所措，31%认为与金钱的关系是充满压力的 [5] - 千禧一代（68%）和Z世代（64%）对个人财务感到不知所措的比例最高 [5] - 72%的美国人在2025年经历了某种类型的财务挫折 [9] - 近四分之三（约75%）的美国人在去年遭遇了财务挫折，其中20%报告了意外的非健康紧急情况 [6] 财务压力来源 - 受访者在多个方面感到比近年压力更大：支付账单后为目标准备储蓄（35%）、能够支付月度账单（34%）、支付退休后的医疗费用（30%）、拥有足够的退休储蓄以按计划退休（30%） [6] - 33%的受访者因物价上涨而感到手头钱明显变少 [9] 财务乐观情绪 - 尽管存在担忧，70%的受访者认为自己的财务状况比去年同期更好或相似 [9] - 43%的受访者表示感觉自己的财务状况比五年前更好，高于去年的36% [10]

服务与产品 - 投资服务专注于产生收入的资产类别 旨在提供可持续的投资组合收入 多元化和通胀对冲 [2] - 服务提供全面的研究 以及一套追踪器和投资组合 目标股息收益率高达10% [1] - 投资研究涵盖房地产投资信托基金 交易所交易基金 封闭式基金 优先股以及跨资产类别的股息冠军企业 [3] 作者背景与策略 - 作者自20世纪80年代开始投资 拥有数据分析和养老基金管理背景 [3] - 作者撰写文章帮助他人通过投资封闭式基金 交易所交易基金 商业发展公司和房地产投资信托基金来为退休做准备 [3] - 作者是只做多的投资者 并分享期权交易策略 重点是现金担保看跌期权 [3] 近期公司动态 - 去年夏天 Nuveen宣布有意合并Nuveen California Select Tax-Free Income Portfolio和Nuveen New York Select Tax-Free Income Portfolio [3]

服务与团队介绍 - CEF/ETF收入实验室提供封闭式基金和交易所交易基金投资组合管理服务 目标是为客户实现安全可靠的约8%收益率[1] - 该服务旨在简化收入型投资 其投资组合中绝大多数持仓为月度派息品种 有助于加速复利增长并平滑收入流[2] - 服务内容包括：针对安全8%以上收益率的托管投资组合 可操作的收入及套利策略建议 对CEF和ETF的深入分析 以及一个拥有超过一千名会员的友好社区[2] 分析师背景 - 分析师Nick Ackerman曾是一名金融顾问 拥有超过14年的个人投资经验 并曾持有Series 7和Series 66执照[2] - 他与Stanford Chemist、Juan de la Hoz以及Dividend Seeker共同为CEF/ETF收入实验室投资小组供稿[2] - 该团队通过提供专业级研究 帮助会员从CEF和ETF的收入及套利策略中获益 其服务面向主动型和被动型投资者[2]