党建与治理体系 - 公司坚持党建引领作为办学治院的根本 构建了“党总支—党支部—党小组—党员责任区”四级组织网络 实现党组织在教学科研一线全覆盖[2] - 公司实施“思政—课程”融合工程 并设立“党员先锋岗”和“学业帮扶责任区” 形成“党建促业务、业务强党建”的良性循环[2] 学科建设与科研创新 - 公司推动“大健康与医药学科群”建设 其药理学与毒理学在2025年成功进入ESI全球前1%[3] - 公司成立医工交叉前沿技术研究所 并成功举办三峡肿瘤防治高峰论坛、第十三届全国生物治疗大会等多项国际会议[3] - 公司科研平台协同发力 依托1个省级、2个市级、7个校级科研平台联动赋能 并与多家医院、企业签订合作协议[3] 人才培养与学生发展 - 公司构建“党建+学风+服务”三维育人体系 “博医志愿红”服务队全年开展活动50余场 累计服务时长超1000小时[4] - 公司“博医杯”系列赛事覆盖科研创新、临床技能等领域 并获得中国国际大学生创新大赛省级金奖[4] - 公司本科毕业生深造率位列全校前列 并通过融媒体中心开设“榜样力量”专栏宣传优秀学子事迹[4]

公司核心改革举措与成效 - 肿瘤病理生理学家陈国强院士在花甲之年出任校长，以“强叔不老，能饭能闯”自勉，推动海南医学院进行大刀阔斧的改革 [2] - 上任不到1年，成功推动海南医学院更名为海南医科大学，并实体化运行空壳13年的海南省医学科学院，新增9个硕博点 [2] - 两年间，公司修订110余项校内规章制度，教风学风校风改变，有组织科研稳步推进，附属医院改革如火如荼 [2] - 上任首月密集开展16场专题调研，通过“神出鬼没”地检查图书馆上座率等方式，揪出机构冗余、权责模糊、资源错配等体制积弊 [4] - 将32个党政服务机构精简至17个，实施中层干部“全员卧倒、竞争上岗”，一批85后、90后年轻骨干走上关键岗位 [4] - 重订绩效制度，实现优绩优酬，打破“干好干坏一个样”的僵局 [4] - 干部竞聘后，对50多名落选者进入人才滞留中心培训并逐一谈心疏导 [5] - 完成4大类110项校内制度修订，形成厚重的“施工图” [5] 教学体系改革 - 教学改革核心为砍“水课”、增“金课”、推行“双及格”制度 [7] - 通过绩效改革让教师收入与课时量脱钩，从根源上减少“水课” [7] - 教务处牵头修订50个专业培养方案、798门教学大纲，保留核心课，压缩非主干课 [7] - 本科生每周平均学时从30减到25 [7] - 推行“双及格”制度，要求平时成绩和期末卷面均需达到60分才能通过 [7] - 新制度推行初期，不及格率从4.9%飙升至15%，但仅一个学期后就降至8%，学风焕然一新 [8] - 临床医学院试点“2.5+2.5”培养模式，学生后2.5年扎根附属医院临床实习，践行“早临床，多临床，反复临床”理念 [8] - 每年拿出1000万元设立科创专项基金，支持100组本科生“零门槛”申报科研项目，旨在激发学生科研兴趣与能力 [8] 科研与人才发展战略 - 公司定位为建设热带特色鲜明的国际化高水平医科大学，发展路径立足海南、服务国家 [10] - 2024年，公司一次性获批4个博士点、5个硕士点，其中新增智能科学与技术硕士点聚焦医工结合 [11] - 修订158个研究生培养方案，并为临床医学生开设统计分析强化课程 [11] - 实施“双百计划”，重点培养100名青年教师和100名青年医生，为学科发展储备人才 [11] - 花一年时间将空壳运行13年的海南省医学科学院实体化，打造为配备高端设备的科研“特区” [11] - 吸引几十名来自全国各地的高水平科研人员，带领团队深耕海洋药物、气候医学等领域 [11] - 布局三大特色科研方向：开展10万人规模的“候鸟式人群”长期健康研究（计划追踪5-10年）、海洋药物研究、航天医学研究 [12] 附属医院与临床教育协同 - 改革下一步是差异化做强附属医院优势学科，力争实现“大病不出岛、小病不出县” [13] - 附属医院临床带教氛围浓厚，形成“入科有教育，过程有考核，出科有评审”的机制 [13] - 在海南省住院医师临床技能大赛中，公司第二附属医院学子在5个赛道斩获3项冠军 [13] 领导理念与校园文化 - 领导层秉持“要改就必须真改，必须动真碰硬”的魄力，并相信“相信”的力量 [4][5] - 领导层强调改革是为与海南自由贸易港发展同频共振，根本上源于磊落的担当 [6] - 领导层公开联系方式，亲自回复师生邮件，并与夫人共同设立“强华奖学金”，以“事事有回音，真心换真心”的作风凝聚合力 [8] - 领导层承诺“把自己全部的智慧、能力和爱，都献给学生”，强调医学教育需注入人文精神 [9] - 科研理念强调“向着科研的未知深潜下去，不急于求成，注重积累” [12] - 改革没有终点，但服务人民健康、服务自贸港建设的初衷不变 [13]

广西医科大学大规模科研设备采购计划 - 广西医科大学发布6项仪器设备采购意向，预算总额达1.11亿元，预计采购时间为2025年12月 [2][3] - 采购涉及共聚焦拉曼显微光谱仪、全自动一体化微滴流式数字PCR、X射线粉末衍射仪器、化学发光成像仪、电感耦合等离子体质谱检测系统、旋转剪切流变仪、蛋白液相分析系统等高端科研设备 [3] 各学院详细采购清单与预算 - **公共卫生学院、生命科学研究院**：预算780万元，采购流式细胞仪、超速离心机、多功能酶标仪、荧光定量PCR仪、一体化荧光显微成像系统等以旧换新设备 [9] - **护理学院**：预算1173万元，采购脉管穿刺训练仿真平台、护理监护教学平台、智能体格检查训练平台、产科分娩训练教学模拟平台等以旧换新教学与科研设备 [9] - **基础医学院**：预算2167万元，采购显微镜互动教学系统、研究级体式荧光显微镜、集成纳米微孔板式数字PCR系统、VR沉浸式虚拟仿真实训室、实时荧光定量PCR仪、超灵敏多功能成像仪等以旧换新设备 [9] - **实验动物中心**：预算5949万元，采购实验动物辅助设施洁净空调系统、空气净化系统、脉动真空灭菌器、智能化笼盒处理系统、小动物荧光活体成像仪等以旧换新设备 [9][10] - **体育与健康学院**：预算109万元，采购学生体质健康测试仪器设备、人体成分分析仪及测试系统等以旧换新设备 [10] - **药学院**：预算882万元，采购高精确度旋光仪、非标记高通量分子相互作用仪、共聚焦拉曼显微光谱仪、全自动一体化微滴流式数字PCR、X射线粉末衍射仪器等以旧换新设备 [10] 核心采购仪器技术简介与应用 - **全自动一体化微滴流式数字PCR (ddPCR)**：基于微流控芯片技术，将样本分割成数万个纳升级油包水微滴进行独立PCR扩增，实现无需标准曲线的绝对定量，具备超高灵敏度、强抗干扰能力，主要应用于肿瘤液体活检、病原微生物超早期诊断、基因编辑效率验证等精准医学领域 [4] - **X射线粉末衍射仪器**：材料表征的基石工具，基于布拉格定律，通过分析衍射角度及强度精确测定晶体结构、相组成、晶格参数等，核心应用涵盖材料科学、制药工业、地质勘探等领域 [5][6] - **旋转剪切流变仪**：通过精确控制剪切应力或应变，实时测量材料的应力/应变响应，表征流动特性和粘弹行为，核心应用涵盖高分子材料、食品科学、化妆品、生物材料、石油化工等领域 [7] 广西医科大学科研实力与行业地位 - 公司是广西壮族自治区规模最大、历史最悠久、学科最完备的省属重点医科大学，拥有多所实力雄厚的直属附属医院，临床研究与应用平台强大 [11] - 公司拥有省部共建国家重点实验室培育基地、教育部重点实验室、国家国际科技合作基地等高层次科研平台 [11] - 公司在鼻咽癌研究领域处于国际领先水平，在病因学、早期诊断和精准治疗方面取得突破性成果 [11] - 公司在肝癌研究方面成果丰硕，尤其针对广西作为肝癌高发区的特点，在乙肝相关肝癌的发病机制与防治策略研究上影响力卓著 [11] - 公司对广西及周边地区高发的传染病、地中海贫血、职业病等有深入研究，为区域公共卫生做出重大贡献 [11] - 公司科研与临床结合紧密，基础研究成果向临床应用转化的能力强，转化医学成效显著 [11] - 公司在国际顶尖医学期刊上持续发表高水平研究论文，科研质量与创新性突出 [12] - 公司是立足广西、辐射东盟的区域顶尖医学高地，堪称西南医学创新的重要引擎 [10][13]

公司概况与市场地位 - Afya Limited是一家在巴西运营的医学教育集团 业务涵盖本科医学课程 继续教育和医疗实践解决方案 其中本科部分是主要经济驱动力 [2][3] - 公司成立于1999年 最初为单一家庭经营的医学院 后通过严格收购和有机扩张实现规模化 并于2019年在纳斯达克上市及后续融资 [2] - 公司是巴西领先的医学教育提供商 其学校受益于巴西严格监管的席位授权制度 该制度保护现有从业者免受过量供应的影响 [3] 财务表现与估值 - 截至11月26日 Afya股价为14.99美元 根据雅虎财经数据 其追踪市盈率和远期市盈率分别为10.11和7.67 [1] - 尽管存在激进并购 货币贬值和股本数量稳定等因素 公司的收入和盈利能力仍大幅增长 这得益于强劲的现金流生成和适度的杠杆 [4] - 包括贝塔斯曼在内的主要股东仍处于亏损状态 贝塔斯曼于2022年以26.90美元的价格购入股份 这表明可能存在价值错位 [3] 行业需求与增长前景 - 巴西的长期需求基本面保持有利 预计未来十年医生数量将接近翻倍 国际机会也提供了进一步的结构性支持 [4] - 医学教育的强劲需求为公司提供了持久的顺风 [5] 管理层与战略执行 - 自2016年以来 由首席执行官Virgilio Gibbon领导的管理层 通过IPO 收购和运营扩张 展现出了一贯的执行力 [4]

核心财务表现 - 第三季度营收同比增长10.4%至9.285亿雷亚尔，剔除收购影响后增长10.1%至9.262亿雷亚尔 [4] - 第三季度调整后EBITDA同比增长14.6%至3.989亿雷亚尔，调整后EBITDA利润率提升160个基点至43.0% [4] - 第三季度净利润同比增长28.4%至1.594亿雷亚尔，调整后净利润同比增长16.5%至1.927亿雷亚尔 [4] - 前九个月营收同比增长13.4%至27.843亿雷亚尔，调整后EBITDA同比增长18.5%至12.917亿雷亚尔，利润率提升200个基点至46.4% [4] - 运营现金转换比率达101.5%，现金头寸强劲为9.968亿雷亚尔 [4] 细分业务表现 - 本科教育板块前九个月营收增长14.1%至24.592亿雷亚尔，医学专业平均每月净票单价（剔除收购）增长3.4%至9,141雷亚尔 [15][17] - 继续教育板块前九个月营收增长10.6%至2.076亿雷亚尔，其中B2B业务营收大幅增长64.9% [18] - 医疗实践解决方案板块前九个月营收增长9.3%至1.282亿雷亚尔，临床管理活跃付费用户数增长12.0% [19] - 生态系统总用户数达30.4万，其中本科医学专业学生数增长6.1%至25,706人 [20][21] 资本结构与流动性管理 - 10月发行总额15亿雷亚尔商业票据，分为2028年到期（利率CDI+0.70%）和2030年到期（利率CDI+0.85%）两个系列 [16] - 使用发行所得资金以8.316亿雷亚尔回购软银持有的15万股A类永续可转换优先股，并全额偿还Afya Participações首期5亿雷亚尔债券 [9][16] - 净负债（剔除IFRS 16影响）降至13.422亿雷亚尔，较2024年底减少4.727亿雷亚尔，净负债/调整后EBITDA比率降至0.8倍 [36][40] 运营与战略进展 - 本科医学专业录取周期完成，所有医学院实现满员运营，确保招生一致性并优化运营效率 [6] - 继续推进Afya Whitebook、iClinic和ReceitaPro的AI功能增强，支持临床生产力和循证决策 [8] - 11月MEC授权ITPAC Porto增加100个医学席位，使公司总获批医学席位达到3,753个 [16] - 8月董事会批准新的股票回购计划，最多可回购400万股A类普通股，有效期至2026年12月31日 [11] 2025年业绩指引 - 重申2025年全年业绩指引：营收区间36.70亿至37.70亿雷亚尔，调整后EBITDA区间16.20亿至17.20亿雷亚尔 [13] - 资本支出指引为2.50亿至2.90亿雷亚尔，不包括FUNIC收购相关的许可CAPEX [13] 投资与增长驱动因素 - 前九个月资本支出为3.032亿雷亚尔，剔除FUNIC许可费后的CAPEX为2.035亿雷亚尔，占营收的7.3% [44][45] - 营收增长主要驱动力包括本科医学课程票单价提升、医学席位成熟化、FUNIC收购贡献以及继续教育研究生课程学生数扩张 [26]

公司动态 - 巴西教育部下属的高等教育监管与监督司授权Afya Limited旗下机构ITPAC Porto Nacional增加100个医学席位 [1] - 此次授权涉及的机构为Instituto Tocantinense Presidente Antonio Carlos Porto S/A (AFYA Faculdade de Ciências Médicas Bragança) [1] - Afya Limited是巴西领先的医学教育集团和医疗实践解决方案提供商 [1]

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为0.43美元，低于市场预期的0.44美元，同比下降52.7% [1] - 第三季度营收为6.6788亿美元，低于市场共识预期，但同比增长6.9% [2] - 本季度盈利不及预期，盈利意外为-2.27%，上一季度盈利意外为-16.67% [1] - 在过去四个季度中，公司两次超过每股收益预期，仅一次超过营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价下跌约22.8%，而同期标普500指数上涨15.1% [3] - 公司股票目前预期表现将与市场一致 [6] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.27美元，营收6.9007亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益1.51美元，营收25亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势好坏参半，公司股票获得Zacks第三级（持有）评级 [6] 行业背景 - 公司所属的鞋类和零售服装行业在250多个Zacks行业中排名后28% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] 同业公司参考 - 同属非必需消费品板块的Afya公司尚未公布截至2025年9月的季度业绩 [9] - 市场预期Afya季度每股收益为0.32美元，与去年同期持平，营收预期为1.6875亿美元，同比增长11.2% [9]

采购计划概述 - 遵义医科大学发布4项仪器设备采购意向，预算总额达1.05亿元 [1][2] - 采购涉及科研平台建设项目、教学平台建设项目、实验耗材及试剂药品等 [2] - 预计采购时间为2025年6月至10月 [2] 详细采购清单与预算分配 - 科研平台建设项目预算为4999万元，采购标的为1批，旨在完善科研平台建设 [4] - 教学平台建设项目预算为4997万元，采购标的为1批，旨在完善教学平台 [4] - 药学实验教学示范中心中药学专业实验室建设实验仪器设备采购项目预算为152万元，采购标的为1批，旨在完善实验仪器设备配置以满足科研教学需求 [4] - 2025年度秋季学期实验耗材、试剂药品采购项目预算为400万元，采购标的为1批，旨在满足教学科研需求 [4] 公司背景与行业地位 - 遵义医科大学前身为1947年创建的大连医学院，是抗日战争胜利后中国共产党创办的第一所医学本科院校，2018年更现名 [5] - 学校是国家卫生健康委员会与贵州省人民政府共建高校，拥有三个校区，是贵州省医学教育的领军高校 [5] - 学校在生物、化学、环境、材料等交叉学科领域展现出强劲的科研实力和显著的学术成就 [5] 科研平台与实力 - 学校拥有基础药理教育部重点实验室，在中药、民族药的药理研究方面取得显著成效，拥有教育部创新团队1个，省级科技创新团队2个 [6] - 学校设有贵州省肿瘤防治全省重点实验室，聚焦肿瘤发生机制、早期诊断和精准治疗研究 [6] - 生物化学与分子生物学教研室现有教职工19人，其中教授4人，博士生导师2人 [6]

活动概述 - 本次活动为第五届Afya Day 旨在向与会者展示公司的最新情况[1] - 活动将重点介绍公司为医生群体提供的服务与产品 强调公司由医生创立并为医生服务的核心理念[1] - 活动议程包括成果展示 财务目标讨论以及公司文化诠释[1] 议程安排与主讲人 - 活动由Virgilio Gibbon主持一场机构小组讨论[2] - 公司研究中心负责人将分享医学职业趋势[2] - 不同业务单元将进行专题展示[2] - 新上任的医疗副总裁Gustavo Meirelles将被介绍 其已进入公司执行董事会[3] - 三位来自不同业务单元的医生将讨论公司的创新与产品[3] - 最后将由Blanco展示所有介绍内容如何带来优异的业绩和现金流[3] 活动特色与安排 - 本次会议带来了许多以往未向外界展示的新内容[1] - 公司的国际关系团队将全程提供服务 并在活动最后设置问答环节[3]

公司股份回购交易 - 公司宣布与SBLA Holdco LLC（软银关联公司）签署股份回购协议 [1] - 协议内容为回购全部150,000股A系列永久可转换优先股 [1] - 每股A系列优先股的面值或票面价值为0.00005美元 [1] 公司基本信息 - 公司名称为Afya Limited，在纳斯达克和巴西B3交易所上市 [1] - 公司是巴西领先的医学教育集团和医疗实践解决方案提供商 [1]