可转换债券发行 - 公司完成1.5亿美元可转换优先票据发行 包括承销商全额行使2000万美元超额配售权 票据总额达1.7亿美元 [1] - 票据期限至2030年7月1日 票面利率2.5% 每年1月1日和7月1日付息 首次付息日为2026年1月1日 [3] - 初始转换价格为每ADS 12.36美元 对应每1000美元面值票据可转换80.8865份ADS [4] 资金用途 - 募集资金将用于国际业务扩张、营运资金补充及回购ADS 回购交易将通过承销商以场外协商交易方式执行 [2] - ADS回购计划依据2023年8月和2025年3月公布的既有股票回购方案 [2] 发行条款 - 票据为无担保高级债务 面向符合144A规则的合格机构投资者发行 [1][5] - 票据及转换所得ADS均未在证券法下注册 不得向美国境内个人或非合格机构投资者销售 [5] 公司背景 - 作为中国、印尼和菲律宾领先金融科技平台 累计注册用户达2.162亿 [7] - 2007年成立以来 公司在信用风险评估、反欺诈、大数据和人工智能领域拥有核心技术 [7] - 平台采用高度自动化贷款交易流程 为年轻世代借款人与金融机构提供连接服务 [7]

可转换债券发行 - 公司定价发行1.3亿美元2030年到期的可转换高级票据，初始购买者有权额外认购2000万美元[1] - 票据年利率2.5%，每半年付息一次，首次付息日为2026年1月1日，到期日为2030年7月1日[3] - 初始转换价格为每ADS 12.36美元，较2025年6月18日收盘价9.51美元溢价30%[4] 资金用途 - 募集资金将用于国际业务扩张、营运资金补充及同步回购计划[2] - 同步回购计划将以每股9.51美元的价格回购6,377,740份ADS，总价值约6060万美元[6] 转换与回购条款 - 持有人可在到期前三日前的任何时间选择转换票据，公司可选择支付现金、ADS或组合[4] - 持有人有权在2028年7月3日或发生重大变化时要求公司按面值加利息回购票据[5] - 公司可在税法变更或剩余票据不足发行量10%时赎回全部票据[5] 市场影响 - 同步回购活动可能影响ADS市场价格及票据交易价格[7] - 票据购买者可能采用可转换套利策略对冲风险，这可能影响ADS及票据的交易价格[8][9] 公司背景 - 公司是中国、印尼和菲律宾领先的金融科技平台，累计注册用户2.162亿[13] - 专注于年轻一代借款人与金融机构的连接，拥有信用评估、欺诈检测、大数据和人工智能等核心技术[13]

文章核心观点 公司拟发行本金总额1.3亿美元2030年到期可转换优先票据，所得款项用于国际业务扩张、补充营运资金和进行同步回购 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司拟发行本金总额1.3亿美元2030年到期可转换优先票据，初始购买者有最多2000万美元追加购买权，发行对象为合格机构买家 [1] - 票据为公司优先无抵押债务，2030年7月1日到期，可提前回购、赎回或转换 [3] - 持有人可在到期日前第三个交易日结束前随时转换票据，公司可选择支付现金、美国存托股份或两者组合 [4] - 2028年7月3日或发生某些根本性变化时，持有人可要求公司按本金加应计未付利息回购部分或全部票据；发生税法变更或未偿还票据本金低于10%时，公司可赎回全部票据 [5] 分组2：资金用途 - 公司计划将票据发行所得款项用于国际业务扩张、补充营运资金和进行同步回购 [2] 分组3：同步回购 - 公司计划在票据发行定价时，从部分票据购买者处回购一定数量美国存托股份，以协助购买者进行初始套期保值，回购将依据现有股份回购计划进行，预计回购价格为2025年6月18日纽约证券交易所报告的每股最后成交价 [6] 分组4：其他事项 - 公司同步回购活动可能影响美国存托股份市场价格和票据交易价格 [7] - 潜在票据购买者可能采用可转换套利策略进行套期保值，这可能影响美国存托股份市场价格和票据交易价格，具体影响取决于多种因素 [8] - 票据、可转换票据交付的美国存托股份及代表的A类普通股未且不会在美国证券法或其他地区证券法律下注册，不得在美国境内或向美国人士发售或出售，除非符合规则144A豁免条件 [9] 分组5：公司介绍 - 公司是中国、印度尼西亚和菲律宾领先金融科技平台，连接年轻一代借款人和金融机构，2007年成立，是中国在线消费金融行业先驱，截至2025年3月31日，累计注册用户2.162亿 [11]

核心财务数据 - 第一季度总交易额达521亿元人民币，同比增长7.9% [1][2] - 国际业务交易额达30亿元人民币，同比增长36.4% [1][2] - 第一季度总收入达34.81亿元人民币，同比增长10.0% [1] - 国际业务收入达7.105亿元人民币，同比增长19.5%，占总收入的20.4% [1] 中国市场运营亮点 - 中国内地交易额达491亿元人民币，同比增长6.5% [2][11] - 累计注册用户达1.772亿，同比增长11.7% [11] - 累计借款人数达2730万，同比增长7.1% [11] - 第一季度新增借款人数220万，同比增长22.2% [11] - 重复借款人交易额达426亿元人民币，同比增长8.4% [11] - 平均贷款金额为10494元人民币，较去年同期的10121元有所提升 [11] 国际业务运营亮点 - 国际业务累计注册用户达3890万，同比增长45.1% [11] - 国际业务累计借款人数达760万，同比增长49.0% [11] - 第一季度新增国际借款人数170万，同比增长106.1% [11] - 国际业务贷款余额达19亿元人民币，同比增长46.2% [2][11] 财务表现 - 净利润达7.376亿元人民币，同比增长38.7% [11] - 非GAAP调整后净利润达7.813亿元人民币 [47] - 每股ADS稀释后净利润为2.84元人民币（0.39美元） [31] - 非GAAP每股ADS稀释后净利润为2.97元人民币（0.41美元） [47] - 现金及现金等价物达54.065亿元人民币，短期投资达30.557亿元人民币 [33] 业务展望 - 公司重申2025年全年收入指引为144亿至150亿元人民币，同比增长10%至15% [35] - 公司强调将继续执行"本地卓越，全球视野"战略 [13] 管理层评论 - 首席执行官表示公司在中国、印尼和菲律宾已累计服务3500万借款人 [14] - 首席财务官指出国际业务收入占比从去年同期的18.8%提升至20.4% [15] - 公司流动性状况强劲，现金及短期投资达85亿元人民币 [16]