核心观点 - AT&T与康宁宣布达成一项价值超过30亿美元（billion）的多年协议，这是AT&T在五年内投入2500亿美元（billion）建设光纤网络计划的一部分，目标是在2030年底前覆盖超过6000万个光纤地点 [1][2] - 光纤是承载AI数据洪流的物理骨干和管道，尽管芯片备受关注，但光纤基础设施是AI繁荣的底层支撑 [3] - 数据需求持续增长，尤其是上行数据量出现两倍增长，光纤因其对称传输能力成为满足AI未来需求的最佳技术选择 [4][5] - 该协议将帮助AT&T实现6000万个光纤地点的目标，康宁作为长期合作伙伴提供稳定定价和稳定供应 [6][7][8] 康宁制造与技术 - 康宁位于北卡罗来纳州米德兰的工厂是全球最大的光纤制造工厂，也是全球成本最低的工厂 [12] - 光纤制造过程：通过康宁发明的工艺将气体转化为全球最纯净的材料之一，纯度之高相当于若印度洋由该材料制成，可站在水面看到约7公里深的爪哇海沟底部 [9] - 光纤被拉制到约人类头发丝厚度，光滑程度极高，若全球都如该光纤般光滑，将没有山峰高于双层巴士 [10] - 工厂对每一厘米光纤进行测量，确保AT&T准确了解产品规格、制造时间，从而交付给客户 [11] - 康宁在北卡罗来纳州目前拥有约5000名员工，预计未来几年将大幅增长 [13] - 康宁正在扩建产能和能力，以确保满足承诺客户的需求，约五年前就开始准备合适的机器人、人员和工厂，确保永远不会对AT&T说不 [22][23] 需求与订单积压 - 康宁看到来自客户的承诺需求可延伸至未来多年，拥有良好的可见性和承诺需求 [15] - 康宁确保长期创新合作伙伴和最初为之开发该技术的客户拥有所需的跑道，以部署技术服务其客户并获胜 [15][16] - 康宁的目标是确保光纤不会成为下一个存储芯片短缺，正在建设产能和能力以满足承诺客户的需求 [21][22] AI与代币经济 - AT&T使用几乎所有现有的大语言模型，并构建了内部技术路由或经纪系统，根据员工查询决定将其导向最具经济性和最佳技术定位的基础设施 [18][19] - 通过代币经纪系统，AT&T将最昂贵、最强大的大语言模型用于处理真正困难的任务，同时为电信业务定制更具体、更经济的模型 [19] - 该协议确保AT&T获得稳定定价和稳定供应，康宁是其玻璃领域的头号合作伙伴 [8] 物理世界价值回归 - 行业正进入一个物理世界，价值回归芯片、存储以及数据中心等基础设施，光纤通信基础设施也将经历同样的价值提升和关键性增强 [23][24] - AT&T对光纤的投资旨在将未来技术引入当下，使AT&T能够支持AR眼镜等需要极高带宽和低延迟连接的新技术 [34][35] 折叠屏手机与可穿戴设备 - 康宁为全新折叠屏手机Duo提供玻璃，这是一项重大挑战和关键创新 [25][29] - AT&T将于2026年10月16日太平洋时间凌晨5点正式开放该折叠屏手机的订购热线 [25] - 目前市场上大多数折叠设备基于安卓系统，安卓用户群与iOS苹果用户群不同，但同样忠诚于其产品 [26] - 折叠屏手机将满足部分市场需求，但预计不会成为苹果产品组合中的主力产品，而是作为现有产品和服务的补充 [27][28] - Meta推出了Charm设备，预计12月发货，该设备可挂在钥匙链或手臂带上，但不具备连接功能，无法打电话或视频通话 [29][30] - AT&T CEO认为近期内手机在个人附近处理方面仍将发挥重要作用，但可穿戴设备如眼镜将变得相关并增强体验 [31] - 可穿戴设备将增加所需的处理能力和数据带宽，对光纤基础设施业务有利，因为需要传输视频数据到云端进行分析并返回推理结果 [32] - 手机不会被立即取代，但可穿戴设备将成为补充，增加对光纤基础设施的需求 [33]