通胀与居民财务状况 - 自2020年以来生活成本大幅上涨 其中食品价格上涨30% 电费上涨41% 汽车维修费用飙升63% [2] - 尽管过去六年平均周薪上涨31% 但通胀侵蚀了大部分增长 2026年1月通胀率降至2.4% 但负担能力危机依然存在 [2] - 关税对中产阶级家庭的影响显著 税收基金会估计 关税将抵消其今年税收减免收益的70%至95% 对低收入报税者影响更甚 [1] 通胀成因的权威观点 - 已故诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼的著名观点是 通胀由华盛顿制造 因为只有政府才能创造货币 将通胀归因于其他群体是错误的 [4] - 弗里德曼认为 通胀的唯一原因是过度的政府支出和过度的货币创造 [4] - 这一观点至今仍能引起共鸣 2024年10月 参议员兰德·保罗发布其演讲片段在X平台上获得超过5000万次观看 [3] 应对通胀的投资策略 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克在2022年3月建议 在高通胀时期 拥有实物资产如房屋或生产优质产品的公司股票 通常比持有现金更好 [7] - 房地产是公认的抗通胀工具 原材料和劳动力成本上升推高新物业建造成本 进而带动现有房地产价格上涨 [9] - 精心挑选的房产不仅能提供价格升值 还能带来稳定的租金收入流 且租金通常随物价上涨 [9] 房地产投资平台 - 由杰夫·贝佐斯等世界级投资者支持的Arrived平台 允许投资者以低至100美元的金额投资度假和租赁物业的份额 获得被动收入 [11] - 前高盛房地产投资者创立的Mogul平台 提供蓝筹租赁物业的碎片化所有权 为投资者带来月租金收入、实时升值和税收优惠 [12] - Mogul平台精选全国前1%的单户租赁住宅 平均年内部收益率达18.8% 现金回报率平均每年在10%至12%之间 投资额通常在每处房产15000至40000美元 [13] 股票投资 - 股票是对抗通胀的有力工具 非营利组织乐施会报告称 2025年亿万富翁财富增长超过16% 达到18.3万亿美元的历史最高水平 [15] - 当通胀推高价格时 能够成功将成本转嫁给消费者的企业可以维持甚至扩大利润率 从而可能推高股价 [16] - Public等交易平台允许普通投资者通过投资零碎股票来参与股市 并具有互动社交功能 [17] 投资研究与顾问服务 - Moby的研究团队花费数百小时筛选金融新闻和数据 提供直接发送至用户收件箱的股票和加密货币报告 帮助减少选股时的猜测 [19] - Advisor.com是一个在线平台 可将用户与经过审查的财务顾问联系起来 帮助制定实现退休目标的计划 [20] 黄金投资 - 黄金提供了对抗通胀和其他经济不确定性的可靠对冲 2026年1月金价达到每盎司5602美元的历史高位 [22] - 桥水基金创始人瑞·达利欧敦促投资者增持黄金 称黄金是极好的投资组合多元化工具 [23] - 通过与Priority Gold开设黄金IRA 投资者可以在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产 结合IRA的税收优势与黄金的投资保护效益 [24]

市场整体表现 - 美国股市周四早盘多数上涨 道琼斯指数上涨超过200点[1] - 道琼斯工业平均指数上涨0.45%至50,348.12点 标准普尔500指数上涨0.21%至6,955.97点[1] - 纳斯达克综合指数微跌0.03%至23,059.26点[1] 行业板块表现 - 房地产板块领涨 涨幅达2.1%[1] - 通信服务板块下跌 跌幅为0.4%[1] 大宗商品市场 - 油价下跌0.8%至每桶64.09美元[3] - 黄金价格下跌0.4%至每盎司5,079.00美元[3] - 白银价格下跌1.2%至每盎司82.915美元 铜价微涨0.1%至每磅5.9690美元[3] 全球其他市场 - 欧洲股市涨跌互现 欧元区STOXX 600指数上涨0.4% 德国DAX指数上涨1.4% 法国CAC 40指数上涨1.1%[4] - 西班牙IBEX 35指数下跌0.2% 英国富时100指数微跌0.1%[4] - 亚洲市场收盘表现不一 日经225指数微跌0.02% 香港恒生指数下跌0.86% 印度BSE Sensex指数下跌0.66%[5] - 中国上证综合指数微涨0.05%[5] 经济数据 - 美国上周初请失业金人数减少5,000人至22.7万人 高于市场预期的22.2万人[2][6]

市场整体表现 - 周三盘前 道琼斯工业平均指数期货上涨0.2% 标普500期货同样上涨0.2% [1] - 市场等待即将发布的1月份就业报告 [1] 个股异动：Astera Labs - Astera Labs股票在公布财报后暴跌 [1] - 公司第四季度业绩和业绩指引表现稳健 [1] - 公司股票获得了95以上的综合评级 成为该评级俱乐部成员 [1] - 公司股票相对强度评级超过90 [1] 个股异动：Robinhood Markets - Robinhood Markets股票在公布财报后暴跌 [1] - 公司第四季度业绩未达预期 [1] - 公司提及“预测市场超级周期” [1] 其他市场动态 - 道琼斯指数连续创下收盘纪录 科技股反弹 [1] - 市场即将迎来通胀和就业报告 [1]

核心观点 - 投资者可考虑通过买入iShares 20+年期国债ETF的长期看跌期权来应对美国国债市场可能面临的压力[1] 市场环境与风险 - 美国国债市场面临多重阻力 包括地缘政治风险上升以及被一些观察者认为不可持续的国家债务轨迹[1] - 债券和股票市场波动性已有所加剧[1] 投资工具与策略 - 建议的投资工具是iShares 20+年期国债债券ETF 代码为TLT[1] - 建议的策略是针对TLT建立长期看跌期权头寸[1]

市场下跌的驱动因素 - 股市下跌源于贵金属领域的大规模清算事件 而非公司基本面恶化 [1] - 下跌压力由过度杠杆化的商品交易员引发 属于非股票相关的抛售 [2] - 使用借贷资金押注黄金和白银的投资者因金属价格从近期高点回落而面临重大损失 [2] 抛售的传导机制 - 金属交易员为筹集资金 抛售任何可流动的资产 包括标普500指数期货 [3] - 当交易账户价值跌破经纪商要求的阈值时 会引发追加保证金通知 迫使交易员平仓 [3] - 为弥补资金短缺 交易员被迫退出其他市场的流动性头寸 主要是标普500指数期货 [4] - 这导致股市出现与技术面无关的人为下跌 与传统经济指标脱钩 [4] 对投资者的建议 - 建议投资者不要听信将每次市场下跌都解读为崩盘前兆的末日论调 [4] - 敦促投资者透过技术性噪音看本质 [4] - 当前波动为长期投资者提供了战略入场点 [5] - 抛售源于陷入困境的商品交易员 而非经济基本面转变 耐心的投资者可从中发现价值 [5] 主要指数近期表现 - 上周美国主要指数涨跌互现 [6] - 标普500指数在过去5个交易日上涨0.23% [6] - 纳斯达克综合指数下跌0.29% 道琼斯指数下跌0.50% [6]

文章核心观点 - 主要加密货币交易所币安和OKX正探索重新引入代币化美股 此举是战略转向 旨在传统金融市场收益率 以应对加密货币交易量停滞 推动平台向现实世界资产多元化发展 [1] 交易所的战略动向 - 币安正考虑为美国以外的用户重新推出代币化股票服务 以规避美国证券交易委员会的监管 创建一个平行的24/7交易市场 [3] - OKX也在评估类似的代币化股票产品 作为其现实世界资产扩张计划的一部分 [4] - 两家交易所均未官方确认 关于发行方、具体上市标的或时间表的细节仍然有限 [4] - 币安发言人将探索代币化股票描述为连接传统金融与加密货币领域的“自然下一步” [4] 历史背景与监管挑战 - 币安此次行动是复兴其2021年测试并因监管障碍而放弃的产品 [2] - 2021年4月 币安曾与德国经纪商CM-Equity AG合作推出特斯拉、微软和苹果等知名公司的股票代币 [2] - 该服务于2021年7月因监管压力而停止 德国联邦金融监管局和英国金融行为监管局等监管机构认为这些产品是未经许可且缺乏适当说明书的证券发行 [3] - 币安当时将此归因于商业重点的转移 [3] 市场机会与竞争格局 - 此举将使交易所能够在快速成长但尚处萌芽阶段的代币化股票市场竞争 [2] - 代币化股票市场被视为一个增长迅速的新兴领域 [2] 加密货币市场现状与转型动因 - 加密货币市场在2026年持续经历交易量停滞 促使交易所寻求新的收入来源 [5] - 2026年1月 比特币现货交易活动仍然受限 1月平均日现货交易量较12月低2% 较11月低37% [5] - 分析师指出 加密货币市场在1月基本处于休眠状态 波动性和交易量均维持在12月的“墓地”低点附近 [6] - 当前市场状况被描述为流动性陷阱 而非平静的盘整 稀薄的订单簿放大了风险 一次糟糕的交易执行就可能给过度暴露的交易者带来巨大损失 [7]

币安考虑重启股票代币交易 - 币安正考虑在其平台上重新引入股票代币交易 该产品于2021年下架[1] - 股票代币是上市公司股票的数字化代表 投资者可以购买如苹果或微软股票的零碎份额 这些代币由区块链持有和结算 并实时反映标的资产价格[1] 币安的战略定位与举措 - 币安致力于连接传统金融与加密货币 在保持最高监管标准的同时扩大用户选择[2] - 自去年起 公司开始支持代币化的现实世界资产 并最近推出了首个以稳定币结算的受监管传统金融永续合约[2] - 探索提供代币化股票是公司使命的下一步 旨在拉近传统金融与加密世界的距离 公司正积极建设基础设施 与传统机构合作 并为用户和行业开发创新解决方案[3] 行业背景与历史尝试 - 币安并非首次尝试 其于2021年4月首次推出股票代币服务 从特斯拉开始 并迅速扩展至Coinbase、Strategy、微软和苹果[4] - 此举当时引起了监管机构的审查 英国金融行为监管局和德国联邦金融监管局均质疑这些代币是否违反证券法 到2021年7月 币安关闭了该服务[4] - 但市场对代币化股票的兴趣并未消退[4] 行业竞争与参与方 - 另一家主要加密货币交易所OKX也在关注该领域[5] - 在美国 传统金融参与者也在尝试进入 纽约证券交易所和纳斯达克都在寻求监管批准以推出股票代币产品[5] - 币安的同行Coinbase也寻求在链上提供股票[5] 监管与法律障碍 - 股票代币是国会一项获得势头的加密市场结构法案中几个未决问题之一[6] - 行业高管表示 该法案如当前所写 将延缓此类产品的推出[6] - Coinbase首席执行官Brian Armstrong公开反对该立法 呼吁进行修订 允许美国证券交易委员会豁免某些代币化发行产品遵守标准证券规则[6]

黄金价格表现 - 黄金价格上涨 [1] 香港股市表现 - 香港股市上涨 [1]

市场整体表现 - 在美联储12月会议纪要发布前，加密货币、股市以及包括黄金和白银在内的大宗商品普遍承压 [1] - 全球加密货币总市值在过去24小时内下降1%，至2.95万亿美元 [7] - 股市方面，道琼斯工业平均指数下跌249.04点（0.51%），收于48,461.93点；标普500指数下跌0.35%，收于6,905.74点；纳斯达克综合指数下跌0.50%，收于23,474.35点 [8] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格下跌1.03%至87,054.88美元，盘中曾突破90,000美元但随后回落至86,000美元，过去24小时交易量激增187% [2][3] - 以太坊价格下跌1.13%至2,926.76美元，其突破3,000美元的涨势受阻，交易量在过去24小时内翻倍 [2][3] - 其他主要加密货币均下跌：XRP跌1.27%至1.84美元，Solana跌2.82%至122.87美元，Dogecoin跌1.76%至0.1225美元 [2][3] 加密货币市场情绪与资金流向 - 根据Coinglass数据，过去24小时加密货币市场有超过2.7亿美元资金被清算，其中约1.6亿美元为看涨的多头头寸 [5] - 比特币未平仓合约在过去24小时增加0.52%，现货价格下跌伴随未平仓合约上升通常预示着看跌趋势或空头头寸积累 [6] - 加密货币恐惧与贪婪指数显示，“极度恐惧”情绪持续主导市场 [6] 关联公司股价表现 - 加密货币关联公司股票Strategy Inc（MSTR）和Coinbase Global Inc（COIN）在常规交易时段分别收跌2.15%和1.32% [4] 大宗商品价格回调 - 白银价格在当日早些时候触及每盎司80美元以上的历史高点后下跌约10% [9] - 黄金价格从每盎司4,550美元的历史高点回落超过4% [9] 市场观点与分析师评论 - 加密货币评论员Michaël van de Poppe指出比特币与黄金之间出现看涨背离，认为比特币可能在未来一段时间跑赢黄金 [11] - CryptoQuant分析师Darkfrost指出，长期比特币持有者已减缓抛售，其持币供应量再次增长，而短期持有者仍在积累BTC，历史上这种转变往往先于盘整阶段甚至看涨复苏的形成 [12] 市场异动个股 - 在市值超过1亿美元的加密货币中，0x Protocol（ZRX）24小时涨幅最大，达31.03%，价格至0.1652美元；Pieverse（PIEVERSE）涨23.35%至0.6302美元；RaveDAO（RAVE）涨16.40%至0.4442美元 [7]

事件概述 - 由Kraken支持的平台xStocks在TON区块链上推出 允许美国以外的Telegram用户直接在聊天应用内交易美股的代币化版本[1] - 此举为已经拥挤的代币化股票赛道增加了一个新的链上交易场所 目前Solana和以太坊上已托管价值约1.8亿美元的xStocks资产 分布在近5万个钱包中[1] 产品与模式 - xStocks提供代币化股票 即追踪真实股票或ETF价格的加密代币 其模式类似于代表银行账户余额的礼品卡[3] - 该产品此前已在Solana和以太坊上运行 此次新上线TON旨在利用Telegram庞大的用户基础[3] - 对于用户而言 核心变化是访问权限的转变 无需在本国开设传统经纪账户即可获得美股价格敞口 并可将代币存储在自托管钱包中[6] - 但需注意 与通过经纪商持有股票不同 xStocks代币授予用户对托管于瑞士和泽西岛的抵押品的债权人权利 这意味着投资依赖于托管方（如Kraken金库）的法律稳固性[7] 战略与行业意义 - 此次推出符合2025年趋势 即从货币市场基金到蓝筹股等各类资产正出现在区块链上 传统金融正在试验加密轨道以实现全球化的24/7流动性[2] - Kraken的背书为这个此前由小型匿名项目主导的领域增加了知名的加密品牌信誉[5] - TON是与拥有超过10亿用户的Telegram深度集成的区块链 在TON上推出使得交易体验对新手而言更接近于发送消息 而非使用华尔街传统系统[4] - TON上的代币化股票是更广泛的现实世界资产代币化趋势的一部分 这与摩根大通推出代币化货币市场基金等方向一致 各平台正在争夺成为持有这些链上资产权利的首选地[8] 竞争格局与先例 - 此次发布遵循了Telegram钱包早期的实验 该实验曾提供35种代币化股票 如Coinbase和Robinhood[5] - 类似的叙事正在多个平台上演 包括Kraken的IPO传闻以及Robinhood自身在欧洲推动的代币化股票业务[5]