香港与中东金融合作 - 香港正加速推动与中东之间的跨境金融合作，包括资本市场互联互通，例如互挂交易所买卖基金（ETF）[1] - 香港将鼓励中东企业来港上市，并凭借国际金融中心和专业服务优势，支持内地企业“走出去”及中东企业进入内地和亚洲市场[1] - 香港将通过高度国际化的金融体系和创新融资方案（如基建贷款证券化）推动两地资金跨境流动，为基建投资提供灵活融资[1] 科技创新与产业合作 - 香港及粤港澳大湾区的初创和科技企业已有不少落户中东发展业务[2] - 香港正加大力度发展人工智能，将其作为核心产业，并赋能各行各业升级转型，政府亦带头应用人工智能提升效率和服务质量[2] - 香港代表团与沙特国家银行等当地金融机构对接，希望促进香港和内地企业在中东投资兴业，拓展商机[2]

文章核心观点 - 香港交易所买卖产品（ETP）市场在2025年迎来突破性增长，资产管理规模按年增长34.1%至6.535亿港元，截至9月底成交额超越韩国和日本成为全球第三大市场 [1] 成交额与市场地位 - 截至2025年9月底，香港ETP市场平均每日成交金额高达378亿港元，同比大幅上升146% [2] - 香港ETP市场换手率达14.7，高居全球榜首，2023年为9.0，2024年为10.2 [2] - 增长主要受科技类交易所买卖基金（ETF）风潮以及投资者透过港股通购买合资格ETF推动 [2] 产品创新与散户需求 - 2025年3月亚洲首批个股杠杆及反向产品上市，5月推出全球首只韩股（三星电子）杠杆及反向产品 [3] - 在港上市的所有杠杆及反向产品平均每日成交金额合计达36亿港元，同比上升51% [3] - 备兑认购期权ETF自2024年2月上市后受欢迎，截至2025年9月底，六只相关ETF合计资产管理规模达86亿港元，同比增加超过32倍，平均每日成交金额跃升近77倍至1.322亿港元 [3] - 2025年10月13日，所有备兑认购期权ETF单日总成交金额首度突破十亿港元 [4] 互联互通机制贡献 - 截至2025年9月底，透过沪深股通及港股通买卖的ETF平均每日成交金额分别达42亿港元（同比升128%）及32亿元人民币（同比升142%） [5] - 2025年8月，港股通ETF平均每日成交金额达91亿港元，创下单月新高 [5] - 合资格透过沪深港通交易的ETF共290只，包括273只内地上市ETF及17只香港上市ETF [5] 科技与生物科技主题产品 - 2025年前三季，香港共有14只科技主题ETF上市，资产管理规模总额达1,201亿港元，同比升102%，平均每日成交金额合计为74亿港元，同比升247%，净现金流入总额为291亿港元 [7] - 同期有3只生物科技主题ETF上市，资产管理规模总额为34亿港元，较2024年9月底增长123%，净现金流入为13亿港元 [7] 全球市场联通深化 - 2025年2月，追踪纳斯达克100指数的ETF在香港互挂上市，5月推出亚洲首只沙特伊斯兰国债ETF [8] - 2025年9月，香港交易所与阿布扎比证券交易所签署合作备忘录，增强市场连系 [8] 主动型ETF兴起 - 2025年上半年全球主动型ETF资金流入达1,830亿美元 [9] - 截至2025年9月底，在香港交易所上市的主动型ETF共有31只，总市值约为237亿港元，较2024年的98亿港元同比增长143% [9] - 这些产品为ETF市场贡献约2.32亿港元的平均每日成交金额，较去年同期的4,530万港元增长411% [9]

港股市场整体表现 - 截至9月底香港证券市场总市值达49.9万亿港元，同比增长35% [1] - 9月平均每日成交金额3167亿港元，同比增长87% [1][3] - 今年首9个月平均每日成交金额2564亿港元，同比增长126% [1] 证券产品交易活跃度 - 今年首9个月交易所买卖基金平均每日成交金额342亿港元，同比增长163% [3] - 同期杠杆及反向产品平均每日成交金额同比增长50% [3] - 同期衍生权证平均每日成交金额同比增长64% [3] 衍生市场交易情况 - 今年首9个月股票期权平均每日成交量逾88.6万张合约，同比增长27% [3] - 同期期货及期权平均每日成交量较去年同期增长11% [3] - 人民币货币期货平均每日成交量同比增长25%，股票期货平均每日成交量同比增长7% [3]

港股通资金流入概况 - 港股通年初至今资金净流入达10729亿港元，较2024年全年8079亿港元高出33% [1] - 2025年有望创下年度净流入总额新高 [1] - 自2014年11月启动以来，内地投资者已成为港股市场新势力，年流入额从2014年的131亿港元增至2024年的8079亿港元 [1] 资金流入趋势强度 - 香港股票市场录得连续26个月的资金净流入 [1] - 2024年8月单月净流入1122亿港元，为有记录以来单月第9高 [1] - 2024年有6个月份的单月净流入额跻身历史前10 [1] 单日交易与ETF影响 - 2024年8月15日单日净流入359亿港元，创有记录以来最高水平 [1] - 2024年有7个交易日的单日净流入额位列历史前10 [1] - ETF纳入互联互通为内地投资者提供更多港股投资渠道，并带动南向交易ETF成交额创新高 [1] 当日市场表现 - 恒生指数微涨0.25点，收报26545.1点 [2] - 恒生科技指数上涨0.37% [2] - 国企指数上涨0.17% [2]

港股通资金流入表现 - 港股通年初至今录得10729亿港元资金净流入 较去年全年高33% 有望创年度净流入总额新高 [1][3] - 过去10年港股通资金流入由2014年131亿港元上升逾6倍至2024年8079亿港元 [3] - 今年有6个月份跻身单月净流入前十 8月单月净流入1122亿港元居有纪录以来第9高 [3] 南向交易市场参与度 - 今年首8个月港股通平均每日成交金额达608亿港元 相当于市场整体24.5% 较2015年不足3%显著提升 [3] - 交易所买卖基金纳入互联互通带动南向交易ETF成交额创新高 [1] - 目前17只港股通合资格ETF中 追踪恒生指数系列的ETF达13只 [1] 资金流入持续性 - 香港股票市场已录得连续26个月资金净流入 [3] - 今年有7个交易日位处单日净流入前十之列 其中8月15日359亿港元为有纪录以来最高水平 [3] - 内地投资者通过互联互通已成为港股市场新势力 [3]

港股市场表现 - 2024年首8个月平均每日成交金额达2483亿港元 [1] - 南向通成交量呈现明显增长趋势 [1] - 内地投资者对港股市场的参与热情持续提升 [1] 投资者结构变化 - 2024年更多海外长期投资者开始布局港股市场 [1] - 内地投资者通过南向通渠道积极参与港股交易 [1] 市场基础设施优化 - 港交所正研究缩短港股结算周期至T+1模式 [1] - 计划扩大交易所买卖基金(ETF)互联互通标的范围 [1] - 旨在提升港股市场流动性和整体竞争力 [1] - 寻求内地投资者反馈以优化交易平台功能 [1]

香港与中东深化合作 - 香港与中东深化交流合作处于有利历史时机 多个中东国家提出经济多元化发展愿景 为香港金融 科创及专业服务带来新机遇 [1] - 中东投资者增加美欧以外地区投资以分散风险 香港市场国际化并与内地高效互联 是多元资产配置及财资管理的理想平台 [1] 金融市场互联互通 - 自去年九月底以来港股市场表现畅旺 吸引更多中东资金兴趣 多只新股有中东基石投资者 投资金额均过亿美元 [2] - 沙特 科威特和巴林对香港证券投资头寸2023年增至63亿美元 五年间年均复合增长率约17% [2] - 两只追踪沙特市场ETF在港交所上市 两只追踪港股ETF在沙特交易所上市 港股ETF合计市值超过160亿港元 自上市以来上涨约三成 [5] 监管与市场合作 - 香港与中东监管机构交流合作持续提升 港交所与沙特证交所集团合办香港—沙特资本市场论坛 [2] - 香港证监会与阿布扎比金管局签订备忘录 加强监管信息交换合作 [2] 科创与基建商机 - 中东加快基建发展及引入创新科技 为香港初创公司 科创企业和专业服务公司带来大量商机 特别是绿色科技 智慧城市及再生能源领域 [3] - 提供智能化感知技术方案的本地初创公司成功开拓沙特市场 生意额同比大幅增长 将参与该区最大型建设项目 [3] 双边贸易与人员往来 - 香港与海湾地区双边贸易总额去年达1500亿港元 过去五年年均增长约11% 香港是阿联酋第七大贸易伙伴 [4] - 去年海湾地区访港旅客人数同比增七成 今年前七个月再增超一半 香港—利雅得直航航班经常客满 [4] 政府推动与合作成果 - 香港行政长官访问卡塔尔和科威特 达成59项合作备忘录和声明 [5] - 成功邀请未来投资倡议(FII)来港举办亚洲版峰会 这是FII首次在亚洲举办分场 [5] - 推进在沙特利雅得开设经贸办工作 促进香港与中东和北非经贸文化关系 [4] 中亚市场拓展 - 香港与中亚联动加强 哈萨克斯坦天然资源公司在港交所和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所同步上市 这是中亚地区首只以人民币计价股票 [5]

新上市公司表现 - 前7个月共有53家新上市公司 较去年同期增加33% [1][3] - 包括1家创业板转主板公司及1家通过SPAC完成并购的上市主体 [1] 集资规模增长 - 新股上市集资金额达1279亿港元 按年增长逾6倍 [3] - 市场总集资金额达3318亿港元 较去年同期835亿港元增加近3倍 [3] 市场交易活跃度 - 证券市场总市值达44.9万亿港元 按年上升44% [3] - 7月单月日均成交金额2629亿港元 同比增长近1.7倍 [3] - 前7个月日均成交金额2437亿港元 按年增幅逾1.2倍 [3] 交易所买卖基金表现 - 前7个月ETF日均成交金额达333亿港元 按年上升1.8倍 [3] - 反映投资者对多元化产品需求持续增长 [3] 市场背景因素 - 全球资本对中国经济前景信心增强 [5] - 香港资本市场在上市制度改革与产品创新方面持续优化 [5] - 香港作为连接中国内地与全球资本的枢纽地位巩固 [5] 指数表现 - 恒生指数8月6日收报24910.63点 单日涨幅0.03% [5] - 当日主板成交金额2152.35亿港元 [5]

新上市公司表现 - 前7个月共有53家新上市公司 较去年同期增加33% [1][3] - 新上市公司中包括1家创业板转主板的公司及1家通过SPAC完成并购交易的上市主体 [1] 集资规模增长 - 新股上市集资金额达1279亿港元 按年增长逾6倍 [3] - 市场总集资金额达3318亿港元 较去年同期的835亿港元增加近3倍 [3] 市场交易活跃度 - 证券市场总市值达44.9万亿港元 按年上升44% [3] - 7月单月日均成交金额为2629亿港元 同比增长近1.7倍 [3] - 前7个月日均成交金额达2437亿港元 按年增幅逾1.2倍 [3] 交易所买卖基金表现 - 前7个月ETF日均成交金额达333亿港元 按年上升1.8倍 [3] - 数据显示投资者对多元化产品需求持续增长 市场结构更趋丰富 [3] 市场背景与影响因素 - 亮眼数据得益于全球资本对中国经济前景的信心 [5] - 反映香港资本市场在上市制度改革和产品创新方面的持续优化 [5] - 香港作为连接中国内地与全球资本的枢纽地位进一步巩固 [5] 指数表现 - 恒生指数收报24910.63点 单日涨幅0.03% [5] - 全日主板成交金额达2152.35亿港元 [5]

香港资产管理行业规模增长 - 香港管理资产总值达35.1万亿港元 按年增长13% [1] - 中资基金管理资产规模同比增长15%至3.08万亿港元 [1] - 中资基金连续五年跑赢行业平均水平 [1] 中资基金市场地位与发展空间 - 中资基金在香港基金市场占比仅9% [1] - 内地企业占港股市值80% 南向资金占成交23% [1] - 中资基金相比市场格局仍有广阔提升空间 [1] 产品创新与市场合作 - 中资业界通过ETF推动沙特与香港市场合作 [1] - 率先推出亚洲首批虚拟资产现货ETF及代币化零售货币市场基金 [1] - 为行业创新发展注入强劲动能 [1] 投资者结构与战略机遇 - 中资基金投资者结构以香港和内地为主 [1] - 鼓励拓展投资者来源并提升全球化资产配置能力 [1] - 紧抓基金互认 ETF通 大湾区跨境理财通2.0等市场联通机制机遇 [1]