经营业绩分析 - 2024年公司营业收入12.85亿元，同比增长29.60%，其中3C精密金属零部件收入7.93亿元（同比增长40.28%），汽车精密金属零部件收入2.23亿元（同比增长21.12%），电动工具精密金属零部件收入1.94亿元（同比增长68.71%），金刚线母线收入0.41亿元（同比下降60.64%）[6][7][8] - 2022-2024年公司净利润分别为1.62亿元、1.73亿元、1.22亿元，呈现持续下滑趋势，主要由于毛利率下降（2024年综合毛利率18.21% vs 2023年22.00%）、可转债利息费用增加（2024年3000.92万元）、商誉减值（608.97万元）及存货跌价损失增加（3926.91万元）[1][11][22] - 分产品毛利率变动：3C精密金属零部件毛利率32.00%（-1.54pct）、汽车精密金属零部件毛利率14.22%（+2.77pct）、电动工具精密金属零部件毛利率13.90%（-4.01pct）、金刚线母线毛利率-23.73%（-62.59pct）[11][15][17][19] 客户与销售结构 - 前五大客户销售占比：3C精密金属零部件前五大客户收入5.92亿元（占比55.27%），电动工具精密金属零部件前五大客户收入1.79亿元（占比77.09%），汽车精密金属零部件前五大客户收入1.48亿元（占比30.83%）[2][3] - 境外收入6.40亿元（同比增长88.84%），主要增长来自保税区（3.94亿元，+91.39%）和亚洲地区（1.76亿元，+100.62%），其中客户D销售额1.99亿元（同比增长481.58%）[32][34] - 内外销毛利率差异：外销毛利率29.92% vs 内销毛利率18.21%，主要由于电动工具内销毛利率5.14%（外销29.86%）和汽车零部件内销毛利率12.23%（外销26.76%）的显著差异[36] 存货与减值情况 - 2024年末存货账面价值4.10亿元（同比增长62.58%），其中库存商品1.65亿元（跌价计提比例11.73%），原材料0.83亿元（同比增长123.65%）[49][51] - 全年计提存货跌价损失3271.56万元（同比增长229.45%），其中第四季度集中计提2675.62万元，主要由于金刚线母线产品滞销及价格下跌[49][54] - 金刚线母线存货增长114.51%至6902.73万元，主要因黄铜丝原材料盘条采购周期长且下游需求不及预期[52][53] 行业与竞争格局 - 光伏行业下行导致金刚线母线需求萎缩，同行业公司如高测股份（收入-40.39%）、美畅股份（收入-51.53%）等均出现业绩下滑，行业平均毛利率从32.57%降至-8.07%[8][21] - 3C领域受益于TWS耳机需求回升，2024年全球出货量3.32亿台（+13%），带动公司耳机金属头梁等产品销量增长[6][26] - 汽车零部件业务拓展至安全气囊、减振器等新领域，受益于中国新能源汽车销量增长（2023年+12%，2024年+4.5%）[7][24] 产能与研发进展 - 南通精密金属零部件智能制造项目预计2026年6月投产，将新增3C和汽车零部件产能[26] - 钨丝母线新产品2024年实现收入644.34万元，2025年Q1收入1454.44万元，预计2028年全球渗透率达98%[27] - 研发高强度桥梁缆索盘条新产品，2025年6月开始出货，预计成为新盈利增长点[28]

文章核心观点 易实精密2024年度网上业绩说明会成功举办，公司2024年年报亮点多，展示了强劲竞争力，还介绍了海外布局、募投项目进展等情况，未来将秉承创新理念为投资者创造更大价值 [1][2][3] 业绩说明会情况 - 4月29日下午易实精密2024年度网上业绩说明会在全景路演平台举办，吸引众多投资者关注，多位领导嘉宾与投资者实时在线交流 [1] 2024年年报亮点 - 全年实现营业收入3.21亿元，同比增长16.56% [1] - 归母净利润达到5410.00万元，同比增长5.03% [1] - 扣非归母净利润为5141.55万元，同比增长15.69% [1] - 基本每股收益达0.56元 [1] 股东价值回报与分红规划 - 公司重视投资者回报，将根据实际经营、现金流及未来发展规划制定合理利润分配方案 [1] 海外布局计划 - 全资子公司易实集团有限公司拟与奥地利MARK Metallwarenfabrik GmbH在斯洛文尼亚共和国设立合资公司，注册资本20,000欧元，投资总额不超过1,000万欧元，以开拓市场提升全球竞争力 [2] 美国关税影响 - 公司目前无直接出口美国市场订单，暂未受影响，但会持续关注关税政策变化并制定应对计划 [2] 募投项目进展 - 募投项目已完成工程竣工验收备案，产线优化改造同步推进，部分新设备进入调试阶段，预计2025年度正式投入运营 [2] 2024年业绩回顾 - 面对复杂经济局势和市场需求，公司围绕战略和目标，对内整合资源、优化管理，对外开拓市场、调整产品结构，注重新能源汽车零部件研发与量产，在多环节创新投入 [3] 公司发展历程与未来规划 - 公司自2010年成立专注汽车精密金属零部件研发、生产和销售，是多家知名汽车零部件厂商合格供应商，未来将秉承创新理念拓展业务、深化产业链布局 [3]

财务表现 - 公司2024年实现营业收入12.85亿元，同比增长29.60% [1] - 归属于母公司所有者的净利润5452.60万元，同比减少38.38% [1] 业务分项表现 3C精密金属零部件业务 - 实现收入7.93亿元，同比增长40.26% [2] - 可穿戴类精密金属零部件增长显著，包括耳机金属头梁、改良型耳机充电仓接口及无线追踪器金属壳 [2] - 与大客户新耳机项目合作顺利，已实现批量出货 [2] - 受益于消费电子需求回暖及AI技术渗透，全球个人智能音频设备出货量预计2025年同比增长8%至5.33亿台 [2] 汽车精密金属零部件业务 - 实现收入2.23亿元，同比增长21.12% [2] - 产品应用于汽车天窗、遮阳帘、挡风网、内饰及侧窗、尾门系统、充电口盖、动力系统及动力电池包等领域 [2] 电动工具精密金属零部件业务 - 实现收入1.94亿元，同比增长68.71% [3] - 已进入大型电动工具跨国公司合格供应商体系 [3] 研发投入 - 研发费用12,242.58万元，同比增长24.22% [3] - 新引进研发人员149人，同比增长42.33% [3] - 多项研发工作达到预期目标 [3] 未来布局 - 2025年重点布局人形机器人灵巧手领域，包括微型丝杠、腱绳、灵巧手弹簧、防松脱金钢防滑止滑垫片等零部件 [4] - 全球机器人灵巧手市场规模2024年达17.06亿美元，2030年有望突破30亿美元 [4] - 设立福立旺精密智造(苏州)有限公司作为项目主体，投资10亿元，预计2025年中期开工建设 [4] - 微型丝杠处于研发送样阶段，客户对接有序进行 [4]