2025 年 8 月 13 日 【正文】 表 1：期权市场数据统计 | 标的市场统计 | 收盘价 | 涨跌 | 成交量(亿 | 成交变化 | 当月 | | 次月 | 次月基差 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 手) | (亿手) | 合成期货 | 当月基差 | 合成期货 | | | 上证50指数 | 2812.98 | 5.97 | 54.72 | 12.12 | 2817.60 | 4.62 | 2820.87 | 7.89 | | 沪深300指数 | 4176.58 | 32.75 | 213.93 | 36.65 | 4179.60 | 3.02 | 4172.27 | -4.31 | | 中证1000指数 | 7064.33 | 100.72 | 294.65 | 34.16 | 7064.27 | -0.07 | 7004.27 | -60.07 | | 上证50ETF | 2.940 | 0.008 | 7.41 | 1.28 | 2.942 | 0.002 | 2.946 | 0.006 | | 华 ...

股指期权日报 | 2025-08-13 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-08-12，上证50ETF期权成交量为127.52万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为109.60万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为128.30万张；深证100ETF期权成交量为12.68万张； 创业板ETF期权成交量为148.00万张；上证50股指期权成交量为5.16万张； 沪深300股指期权成交量为11.72万张；中证1000期权总成交量为24.69万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.53，环比变动为-0.14；持仓量PCR报1.05，环比变动为+0.09； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.54，环比变动为-0.05；持仓量PCR报1.06，环比变动为+0.05； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.53，环比变动为+0.00；持仓量PCR报1.25，环比变动为+0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.45 ，环比变动为-0.06；持仓量PCR报1.03；环比变动为-0.02； 创业板ETF期权成交额PCR报0.50，环比变动为-0.04 ； ...

股指期权日报 | 2025-08-12 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-08-11，上证50ETF期权成交量为90.72万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为102.25万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为147.96万张；深证100ETF期权成交量为15.27万张； 创业板ETF期权成交量为151.95万张；上证50股指期权成交量为4.46万张； 沪深300股指期权成交量为11.64万张；中证1000期权总成交量为32.18万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.67，环比变动为-0.12；持仓量PCR报0.96，环比变动为-0.01； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.58，环比变动为-0.20；持仓量PCR报1.01，环比变动为+0.00； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.54，环比变动为-0.35；持仓量PCR报1.20，环比变动为+0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.51 ，环比变动为-0.48；持仓量PCR报1.05；环比变动为+0.05； 创业板ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动为-0.23 ；持 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年8月11日股票股指期权上行降波可考虑备兑策略[1] 各部分总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面上证50指数收盘价2789.90涨0.72成交量43.48亿手等多标的有相应收盘价、涨跌、成交量等数据[2] - 期权市场方面上证50股指期权成交量44922变化15604持仓量78144变化3462等多期权有相应成交量、持仓量等数据[2] 期权波动率统计 - 近月期权上证50股指期权ATM - IV为11.76%IV变动0.07%等多期权有相应波动率数据[5] - 次月期权上证50股指期权ATM - IV为14.13%IV变动0.11%等多期权有相应波动率数据[5] 各期权图表 - 上证50股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[9][11] - 沪深300股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[13][15] - 中证1000股指期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[17][19] - 上证50ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[21][23] - 华泰柏瑞300ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[25][28] - 南方中证500ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[37][39] - 华夏科创50ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[42][44] - 易方达科创50ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[47][53] - 嘉实300ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[56][58] - 嘉实中证500ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[59][62] - 创业板ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[65][67] - 深证100ETF期权有全合约PCR图、主力合约偏度走势图、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势图等[68][70]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年8月8日上证50ETF期权成交量68.81万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量77.80万张，中证500ETF期权（沪市）成交量129.88万张，深证100ETF期权成交量9.94万张，创业板ETF期权成交量98.58万张，上证50股指期权成交量2.91万张，沪深300股指期权成交量7.93万张，中证1000期权总成交量21.58万张[1][20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.78，环比变动+0.15；持仓量PCR报0.97，环比变动 - 0.01 [2][30] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.78，环比变动+0.11；持仓量PCR报1.01，环比变动+0.02 [2][30] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.89，环比变动+0.16；持仓量PCR报1.15，环比变动+0.03 [2][30] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.99，环比变动 - 0.07；持仓量PCR报1.00，环比变动 - 0.01 [2][30] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.77，环比变动+0.09；持仓量PCR报0.95，环比变动+0.00 [2][30] - 上证50股指期权成交额PCR报0.47，环比变动+0.14；持仓量PCR报0.57，环比变动+0.01 [2][30] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.49，环比变动+0.10；持仓量PCR报0.75，环比变动+0.01 [2][30] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.53，环比变动+0.09；持仓量PCR报1.09，环比变动+0.00 [2][30] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.39%，环比变动 - 0.37% [3][47] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.54%，环比变动 - 0.53% [3][47] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报19.07%，环比变动 - 0.15% [3][47] - 深证100ETF期权VIX报19.02%，环比变动 - 0.40% [3][47] - 创业板ETF期权VIX报24.76%，环比变动 - 0.24% [3][47] - 上证50股指期权VIX报17.03%，环比变动 - 0.30% [3][47] - 沪深300股指期权VIX报17.38%，环比变动 - 0.50% [3][47] - 中证1000股指期权VIX报21.77%，环比变动 - 0.04% [3][47]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 股票股指期权下行降波，偏度正偏回落，可考虑卖出看涨期权 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计：上证50指数收盘价2789.17，跌9.14，成交量38.92亿手；沪深300指数收盘价4104.97，跌9.70，成交量173.17亿手；中证1000指数收盘价6838.13，跌24.02，成交量251.47亿手等 [2] - 期权市场统计：上证50股指期权成交量29318，减3056，持仓量74682，减361；沪深300股指期权成交量79336，减15712，持仓量209439，增145等 [2] 期权波动率统计 - 近月：上证50股指期权ATM - IV为11.69%，降0.06%；沪深300股指期权ATM - IV为11.25%，降0.35%；中证1000股指期权ATM - IV为16.80%，升0.01%等 [5] - 次月：上证50股指期权ATM - IV为14.03%，降0.62%；沪深300股指期权ATM - IV为14.39%，降0.44%；中证1000股指期权ATM - IV为18.03%，降0.08%等 [5] 各期权品种分析 - 上证50股指期权：展示全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [8][9] - 沪深300股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [12][13][14] - 中证1000股指期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [15][16][18] - 上证50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [19][20][22] - 华泰柏瑞300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [23][24][26] - 南方中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [31][36][37] - 华夏科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [38][39][40] - 易方达科创50ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [43][44][50] - 嘉实300ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [51][53][54] - 嘉实中证500ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [55][56][59] - 创业板ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [60][61][64] - 深证100ETF期权：展示主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [65][66][68]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年8月7日，上证50ETF期权成交量为92.17万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为91.94万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为137.69万张，深证100ETF期权成交量为16.76万张，创业板ETF期权成交量为142.45万张，上证50股指期权成交量为3.22万张，沪深300股指期权成交量为9.50万张，中证1000期权总成交量为23.93万张[1][19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.64，环比变动 -0.02；持仓量PCR报0.98，环比变动 +0.04 [2][29] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.68，环比变动 -0.04；持仓量PCR报0.98，环比变动 +0.03 [2][29] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.73，环比变动 +0.10；持仓量PCR报1.13，环比变动 -0.07 [2][29] - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.06，环比变动 +0.20；持仓量PCR报1.01，环比变动 +0.07 [2][29] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.69，环比变动 +0.03；持仓量PCR报0.95，环比变动 -0.04 [2][29] - 上证50股指期权成交额PCR报0.33，环比变动 -0.06；持仓量PCR报0.57，环比变动 +0.01 [2][29] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 +0.02；持仓量PCR报0.74，环比变动 +0.02 [2][29] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.43，环比变动 +0.05；持仓量PCR报1.10，环比变动 -0.01 [2][29] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.76%，环比变动 +0.05% [3][42] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.06%，环比变动 +0.22% [3][42] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报19.23%，环比变动 +0.08% [3][42] - 深证100ETF期权VIX报19.43%，环比变动 +0.35% [3][42] - 创业板ETF期权VIX报25.00%，环比变动 +0.45% [3][42] - 上证50股指期权VIX报17.33%，环比变动 +0.01% [3][42] - 沪深300股指期权VIX报17.88%，环比变动 +0.05% [3][42] - 中证1000股指期权VIX报21.82%，环比变动 +0.67% [3][42]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权震荡升波，隐波相关性改变，多头可考虑保护性看跌策略 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场中，上证50指数收盘价2798.31，涨跌0.89，成交量42.34亿手；沪深300指数收盘价4114.67，涨跌1.18，成交量198.64亿手；中证1000指数收盘价6862.15，涨跌0.84，成交量261.39亿手等 [2] - 期权市场中，上证50股指期权成交量32374，变化3863，持仓量75043，变化57；沪深300股指期权成交量95048，变化22263，持仓量209294，变化827等 [2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为11.75%，IV变动0.21%，同期限HV为13.77%，HV变动 - 0.37%；沪深300股指期权ATM - IV为11.60%，IV变动 - 0.01%，同期限HV为14.59%，HV变动0.02%等 [5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为14.64%，IV变动0.03%，同期限HV为8.48%，HV变动 - 0.55%；沪深300股指期权ATM - IV为14.83%，IV变动 - 0.12%，同期限HV为8.71%，HV变动 - 0.73%等 [5] 各期权品种分析 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [8][9][11] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [12][13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [15][16][17] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [18][19][21] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [22][23][28] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [29][32][33] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [35][38][37] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [41][42][47] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [49][50][52] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [53][54][55] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [58][59][61] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [62][63][68]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年8月6日，上证50ETF期权成交量70.22万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量68.02万张，中证500ETF期权（沪市）成交量131.06万张，深证100ETF期权成交量10.21万张，创业板ETF期权成交量101.19万张，上证50股指期权成交量2.84万张，沪深300股指期权成交量7.28万张，中证1000期权总成交量23.48万张[1][20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.66，环比变动 - 0.11；持仓量PCR报0.94，环比变动 - 0.01 - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.72，环比变动 - 0.06；持仓量PCR报0.95，环比变动 - 0.02 - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.63，环比变动 - 0.12；持仓量PCR报1.20，环比变动 + 0.03 - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.85，环比变动 - 0.30；持仓量PCR报0.94，环比变动 + 0.06 - 创业板ETF期权成交额PCR报0.66，环比变动 + 0.01；持仓量PCR报0.99，环比变动 + 0.05 - 上证50股指期权成交额PCR报0.39，环比变动 + 0.03；持仓量PCR报0.56，环比变动 - 0.01 - 沪深300股指期权成交额PCR报0.38，环比变动 - 0.05；持仓量PCR报0.72，环比变动 + 0.01 - 中证1000股指期权成交额PCR报0.38，环比变动 - 0.07；持仓量PCR报1.11，环比变动 + 0.09 [2][30] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报15.71%，环比变动 + 0.00% - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报15.84%，环比变动 + 0.10% - 中证500ETF期权（沪市）VIX报19.15%，环比变动 + 0.21% - 深证100ETF期权VIX报19.08%，环比变动 + 0.15% - 创业板ETF期权VIX报24.55%，环比变动 + 0.08% - 上证50股指期权VIX报17.32%，环比变动 + 0.14% - 沪深300股指期权VIX报17.83%，环比变动 + 0.22% - 中证1000股指期权VIX报21.15%，环比变动 - 0.05% [3][46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权呈现上行降波，隐波溢价收窄态势[1] 各部分内容总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2790.73涨21.34，成交量41.26亿手降0.70亿手；沪深300指数收盘价4103.45涨32.75，成交量178.85亿手增16.58亿手等多个指数及ETF有相应涨跌和成交量变化[2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量30577增280，持仓量72824降1212；沪深300股指期权成交量78143增5831，持仓量205892增668等各期权有不同成交量和持仓量变化[2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为11.59%降0.57%，同期限HV为12.48%增0.74%；沪深300股指期权ATM - IV为11.16%降1.41%，同期限HV为12.88%增0.23%等各期权有不同波动率数据变化[5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为14.35%降0.03%，同期限HV为9.24%降0.01%；沪深300股指期权ATM - IV为14.88%增0.13%，同期限HV为9.56%降0.24%等各期权有不同波动率数据变化[5] 各期权情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[8][9][11] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[12][13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[15][16][18] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[19][20][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[23][24][26] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[28][29][34] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[35][36][39] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[40][41][44] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[48][50][51] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[52][53][55] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[57][58][60] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[61][62][64]