公司战略与定位 - 地平线创始人兼CEO在技术生态大会上诠释了公司的生态信仰，强调技术生态需要协同共生，生态对技术进步起关键作用 [1] - 公司将生态视为骨子里的信仰，目标是让每个用户的出行和生活更安全、更美好 [1] - 公司定位为“不造车的特斯拉”，旨在为未来无处不在的机器人提供计算平台 [1] 技术演进与产品愿景 - 公司分享了从CPU到NPU的计算平台演进历程 [1] - 公司展望了智能汽车与通用AI机器人的未来 [1] - 公司计划通过开放平台来推动科技文明进步 [1]

核心观点 - 中国运营商的资本开支重心正从传统电信网络转向AI及计算基础设施领域 以把握国内日益增长的AI需求[2][3] - 尽管2025年整体资本开支预计将因电信网络支出缩减而下降 但智能计算能力相关投资的增长将部分抵消这一影响[4][8] 资本开支结构转变 - 2024年及2025年上半年 中国运营商资本开支呈现下滑态势 主要归因于传统电信网络（如5G）支出的减少[4] - 运营商正逐步调整投资重心 持续加大在AI及计算基础设施领域的资本开支以满足市场需求[4] - 运营商具备自有互联网数据中心（IDC）资源 无需依赖外部IDC供应商 这一优势有助于降低整体运营成本[7] 2025年资本开支展望 - 高盛预计2025年中国运营商的电信网络支出将进一步减少 但智能计算能力相关资本开支的增长将部分抵消影响 全年整体资本开支仍将有所下降[8] - 中国电信预计2025年资本开支为840亿元人民币 较2024年的940亿元人民币下降 其中计算平台相关投资将有所增加[8] - 中国联通预计2025年资本开支为550亿元人民币 较2024年的610亿元人民币下降 主要因5G相关资本开支缩减 但AI基础设施投资将同步提升[8]