股权与发行 - 公司拟发售至多18,761,062股普通股[9] - 出售股东持有的可转换本票本金总额为1200万美元，转换价格为每股0.678美元[10] - 2025年9月17日，公司普通股在纳斯达克资本市场的最后成交价为3.48美元[12] - 9月发行前公司有728289股普通股流通，假设转换后将有19489351股流通，此次注册的最大可发行股数为18761062股[82] - 3月25日起公司向投资者出售73143股受限普通股，每股认购价4.38美元，总收益约32万美元[79] 财务数据 - 截至2024年12月31日，合并总资产为55,557,996美元[88] - 截至2024年12月31日，合并总负债为24,004,731美元[88] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为31,553,265美元[89] - 2024年全年，合并销售额为1,531,389美元[90] - 2024年全年，合并净亏损为5,043,487美元[90] - 2024年全年，合并全面亏损为2,914,673美元[90] 收购与交易 - 2025年8月21日，公司通过股份交换收购First Towers，First Towers成为全资子公司[21][46] - 2024年2月28日，公司以200万美元出售RPK全部股份给Somai，Somai同意承担约400万欧元债务[44] 资金使用与费用 - 公司将使用9月发行所得净收益，营销最多350万美元，更新和开发场地，营运资金和一般公司用途最多300万美元，偿还债务最多700万美元[63] - 公司支付给配售代理30万美元现金费用，占9月发行总收益的2.5%，另加5万美元费用和开支[73] 未来展望 - 公司预计2025年不会产生重大收入，财务状况对持续经营能力存疑，可能需额外资金，无法保证能获得足够资金[108] - 公司预计至少到2025年年中资金可支持当前运营，但运营计划可能改变，或需提前寻求额外资金[197] 风险因素 - 市场价格将持续波动，受多种因素影响[121] - 交易后公司可能面临增加的诉讼风险[127] - 吸引和留住关键员工对交易成功至关重要，否则业务或受影响[123] - 交易已造成业务干扰，影响公司业务和财务结果[124] - 公司需额外融资，但不确定能否以合理条件获得[125] - 未来发行股份将稀释现有股东权益和投票权[133] - 收购和战略投资可能难以整合，影响业务和财务状况[134] - 大麻需求受科研、监管等因素影响，或影响公司业务[138] - 公司面临产品责任索赔和召回风险，或影响经营和财务[140][141] - 大麻或分离大麻素的研究处于早期，未来研究可能影响公司产品需求和经营状况[142] - 公司可能无法维持有效的质量控制体系，若失去GACP认证将产生不利影响[143][144] - 大麻和大麻素行业面临政治、社会组织及其他行业反对，可能影响公司业务[145] - 公司农业业务面临作物疾病、天气等风险，影响产品生产和销售[146] - 公司业务依赖第三方供应商、服务提供商和经销商，其违约或退出会影响公司运营[148] - 公司销售和促销活动效果不确定，可能无法带来收入或提高品牌知名度[151] - 公司可能无法维持定价模式，材料成本、劳动力等成本上升会影响经营状况[153][154] - 公司面临行业竞争，新进入者可能导致市场份额竞争加剧和产品价格下降[156] - 疾病爆发或公共卫生紧急事件可能影响公司运营和融资能力[160] - 公司可能遭遇知识产权侵权纠纷，需承担高昂的维护成本[162][163] 法规与监管 - 2024年9月5日，公司全资子公司1468243 B.C. Ltd.获加拿大卫生部颁发工业大麻种植许可证，有效期至2027年9月5日[174] - 截至2024年，美国47个州、哥伦比亚特区及关岛、波多黎各和美属维尔京群岛允许医用大麻，24个州和哥伦比亚特区已将娱乐用大麻合法化，但在美国联邦法律下，大麻仍属非法[189] - 公司业务受国际经济、政治、监管等风险影响，包括非美国经济体的经济疲软、政治不稳定等因素[165] - 政治、社会和地缘政治状况可能对公司现有和计划业务产生不利影响，导致汇率波动、信贷市场受限等问题[166] - 公司国际销售可能面临意外汇率波动、监管要求和其他障碍，且未进行过外汇套期保值[168] - 税收法规和税务机关的挑战可能对公司业务产生重大不利影响，包括影响有效税率、导致更高的税收支出等[169] - 公司面临劳动纠纷和劳动法变化的风险，可能导致额外的运营成本或改变与员工的关系[172] - 加拿大大麻监管制度较新且法律和执法可能快速变化，公司活动需遵守不断演变的法规[173] - 公司业务面临多司法管辖区税收风险，税务机关可能挑战公司税务处理，成功后或使公司增加税款[193] - 公司有被认定为美国被动外国投资公司（PFIC）风险，或对美国股东产生不利联邦所得税后果[195] 业务决策 - 3月5日公司决定停止Canmart Ltd.在英国的业务[78] - 公司目前无美国业务，且近期无扩张计划，因美国联邦大麻法律与州法律冲突，执法不确定或带来风险[191]