核心观点 - 梅西百货将AI购物助手Ask Macy‘s从线上扩展至门店员工端，赋能员工通过对话式工具帮助顾客缩小选择范围，该举措支撑其“Bold New Chapter”战略，将数字购物体验改善与门店及商品投资相联动 [1] - 数字渠道占公司2026财年第二季度全公司净销售额的31%，并推动梅西百货品牌可比销售增长，管理层指出品牌组合改善、时尚聚焦增强以及市场平台持续增长 [2] - 梅西百货正将AI forecasting工具从试点阶段推进至库存分配与产品可用性提升，履约环节单位小时处理量同比增长7%，订单到发货平均时间下降6.7% [4] - 梅西百货上调2026财年展望，预计净销售额216.8亿至218.3亿美元、可比销售增长1%至1.5%、调整后每股收益2.15至2.35美元 [5] 数字与AI举措 - Ask Macy’s最初在线上推出，现扩展至门店员工端，为员工提供帮助顾客缩小选择范围的又一途径 [1] - 使用该助手的顾客在客单价和转化率方面表现更强，但管理层未量化具体增益 [3] - Bloomingdale‘s当季也推出自有线上购物助手，同时扩展奢侈品牌组合包括Ulla Johnson和Proenza Schouler [3] - 公司AI forecasting工具已走出试点阶段，用于向门店分配库存并改善产品可用性 [4] - 履约网络中直接面向消费者及门店补货的单位小时处理量同比增长7%，订单到发货平均时间下降6.7% [4] 销售与业绩表现 - 数字渠道占2026财年第二季度全公司净销售额的31% [2] - 梅西百货品牌可比销售增长1.1%，Reimagine 200门店可比销售增长1.9% [2] - Bloomingdale’s可比销售增长11.3% [3] - 梅西百货股价过去六个月上涨32.9%，而行业同期下跌33.1% [6] 估值与预期 - 梅西百货远期12个月市销率为0.29，略高于行业平均的0.27，价值评分为A [7] - 2026财年每股收益一致预期隐含同比持平，2027财年预期增长4.9% [11] - 过去30天，2026财年和2027财年预期各被下调2美分 [11] - 当前季度（2026年10月）预期为-0.19美元，下一季度（2027年1月）为1.74美元，当前财年（2027年1月）为2.32美元，下一财年（2028年1月）为2.44美元 [12] 行业其他标的 - BJ’s Wholesale当前Zacks排名为第2（买入），当前财年盈利和销售一致预期分别较上年实际增长6.8%和11.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为4.8% [14][15] - Target当前Zacks排名为第2，当前财年盈利和销售一致预期分别较上年实际增长39.1%和5.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为10.5% [15][16] - Dollar General当前Zacks排名为第2，当前财年盈利和销售一致预期分别较上年实际增长15.9%和4.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为19.1% [16][17]