收购交易核心信息 - Rezolve Ai以2.3亿美元全现金收购Reward [1] - 交易旨在加速人工智能驱动的银行与商业创新 [1] - 此次合并创造了对话式商务与商业媒体的首次结合 [1] 合并后公司的战略定位与价值主张 - 合并将Reward的客户互动、智能分析与激活能力与Rezolve Ai的对话式商务及智能体AI平台相结合 [1] - 首次在共享的AI基础上将商业媒体与对话式商务结合，使品牌能够从发现、影响无缝过渡到超个性化对话，并引导消费者完成交易，且结果可直接用真实消费衡量 [1] - 通过结合Reward的第一方交易洞察与可信互动渠道，以及Rezolve Ai的实时对话式商务能力，在消费者产生购买意图的时刻连接品牌与银行客户 [1] - 构建了一个全球规模的平台，旨在支持人工智能驱动的商务在全球零售、银行及嵌入式商业环境中的规模化应用 [1] Reward的业务与财务表现 - Reward是一家全球客户互动与商业媒体领导者，业务覆盖英国、欧洲、中东和亚洲超过15个市场 [1] - 公司位于银行与零售的交叉点，其平台结合技术、数据洞察和数字营销 [1] - 公司已向客户返还超过25亿美元的现金返还，目标是到2030年达到40亿美元 [1] - 公司已向慈善事业捐赠约2000万美元，并向过去及现在的员工作为股东奖励超过3000万美元 [1] - Reward在2026年获得“卓越职场”认证 [1] - 公司由全球领先的数据与技术机构益博睿和环联支持 [1] 合并的协同效应与发展预期 - 合并实质性地推进了Rezolve Ai的核心AI商务战略，通过将其更深地嵌入银行、零售商和支付网络的日常消费者支出中 [1] - 合并后的集团计划利用Rezolve Ai在美洲的市场影响力支持未来扩张 [1] - 合并旨在为数百万全球客户提供服务，通过在最关键时刻提供超个性化内容，将浏览转化为可衡量的销售，并加速国际扩张 [1] - Reward被描述为一个盈利的、已具规模的平台，直接位于AI驱动商务的核心，发现、互动、交易和忠诚度在此汇聚 [1] 公司背景信息 - Rezolve Ai是一家在纳斯达克上市的全球商务与人工智能公司，是AI驱动解决方案的行业领导者 [1] - Rezolve Ai的Brain Suite是全球首个为企业智能体商务构建的企业AI平台 [1]

文章核心观点 - Rezolve Ai已完成对Reward Loyalty UK Limited的战略收购 此举显著扩大了公司的盈利收入基础和全球覆盖范围 并加速了其实现持续收入增长的路径[1] 收购交易与战略意义 - 此次收购被公司定义为具有战略意义的交易 为公司增加了一个盈利且具规模的互动和商业媒体平台[1] - 该平台服务于全球银行和领先零售商 将加强Rezolve Ai在主要银行和零售生态系统中的端到端商业媒体及个性化互动能力[2] - 收购预计将加速公司规模扩张 利润率提升以及长期股东价值创造[2] 投资者沟通安排 - 公司将于2026年2月12日美国东部时间上午8:30（市场开盘前）举行投资者电话会议 详细讨论此次已完成收购[1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站进行网络直播 会议结束后将很快提供回放[3] 公司业务定位 - Rezolve Ai是人工智能解决方案领域的行业领导者 专注于提升客户互动、运营效率和收入增长[4] - 其核心产品“Brain Suite”提供先进工具 利用人工智能优化流程 改进决策并实现无缝数字体验[4]

交易核心信息 - Rezolve Ai以2.3亿美元全现金收购Reward Loyalty UK Limited 100%股权 [1] - 交易资金完全来自公司现有资源 无需发行股票、卖方融资或外部融资 [1][2][19] - 交易预计将为公司增加约9000万美元的EBITDA增值收入 [1][9] 交易性质与财务影响 - 交易为非稀释性 预计将增加EBITDA 并支持盈利性收入增长 [1][2] - 交易体现了资本的有纪律部署 将资产负债表实力转化为即时盈利能力和规模 [5] - 被收购方Reward拥有已建立的企业合同和经常性收入流 支撑其盈利运营模式 [7] 被收购方业务概况 - Reward是一个大规模客户互动和商业媒体平台 嵌入数百家全球领先零售商和数十家主要银行 [6] - 平台通过与Visa的战略合作伙伴关系进一步分销 并支持Mastercard和American Express等其他主要支付网络 [6] - 平台覆盖三大洲数千万活跃持卡人 通过包括Barclays和NatWest在内的可信银行关系提供超个性化优惠 [8] - 忠诚度奖励在 enrolled 卡用于店内、在线和远程交易时自动触发 无需改变消费者行为 [8] 战略协同与整合 - 收购直接强化了Rezolve Ai的核心Brain Commerce平台 将AI驱动的发现、互动、交易和忠诚度整合到统一运营模式中 [9][10] - Reward的客户互动和商业媒体能力位于支付和履约的上游 是其智能商业架构的自然延伸 而非相邻或独立业务 [10] - 整合将显著加强RezolvePay的定位 实现跨日常支出的奖励、个性化和货币化 同时保持企业级合规性和归因 [11] - Reward的平台与Rezolve Ai的产品路线图和客户群高度契合 是其AI商业能力的直接延伸 [12] - Reward的高级领导团队预计将留任 确保业务连续性和运营稳定性 [15] - 公司计划采用分阶段整合方法 在保持Reward盈利能力的同时有选择地引入平台协同效应 [15] 市场机会 - 合并后的平台瞄准广告、商业和支付交叉点的两个快速增长市场 [13] - 全球广告支出预计将接近每年1万亿美元 其中零售媒体预计约占1769亿美元 占全球广告支出的约15.9% [13] - 对话式商务预计将从2024年的约172亿美元增长至2030年的569亿美元 [14] 公司资本策略 - 公司持续专注于有纪律的资本配置 优先考虑能提升长期股东价值的盈利性、EBITDA和现金增值型收购 [16] - 公司预计不会因本次交易发行股票 [16]

公司融资公告 - Rezolve Ai 宣布达成证券购买协议 以每股4美元的价格进行注册直接发行 出售62,500,000股普通股 预计筹集总收益约2.5亿美元 发行预计于2026年1月21日左右完成 [1] 资金用途与参与方 - 公司计划将此次发行的净收益用于加速销售团队投资 潜在的增值并购机会以及一般公司运营和营运资金用途 [2] - 本次发行由A G P Alliance Global Partners担任牵头配售代理 Titan Partners和Maxim Group LLC担任联席配售代理 Cantor Fitzgerald Co Roth Capital Partners和Northland Capital Markets担任财务顾问 [2] 发行法律依据与文件 - 本次发行依据美国证券交易委员会于2025年12月19日宣布生效的F-3表格货架注册声明进行 相关招股说明书补充文件和随附招股说明书将在美国证券交易委员会网站公布 [3] 公司业务介绍 - Rezolve Ai 是人工智能解决方案的行业领导者 专注于提升客户互动 运营效率和收入增长 其“Brain Suite”是一个为智能体商业构建的创新人工智能平台 提供先进的工具以利用人工智能在全球范围内驱动搜索 交易 履约和个性化服务 [5]

公司概况 * 公司为Rezolve AI，是一家专注于AI、数据、支付和分销的商务平台公司[5] * 公司于2025年成为纳斯达克上市公司[6] 2025年财务与运营表现 * **员工与客户规模**：截至2025年12月，公司拥有超过1000名员工，24个全球办事处，650多家企业客户[6] * **年度经常性收入**：2025年末ARR约为2.09亿美元，显著超出此前指引[6][16] * **收入与盈利**：2025年12月单月收入超过1700万美元，推动全年收入至少达到4000万美元，超出分析师共识预期[6][7][16]；公司在12月实现了调整后EBITDA盈利，证明了其SaaS模式的运营杠杆[6][16] * **资产负债表**：2025年通过两轮超额认购融资总计2.5亿美元，显著增强了资产负债表[16]；在完成Crownpeak收购后，估计拥有约1.2亿美元现金和约1.5亿美元不可转换债务[16] 2026年业绩指引 * **收入指引**：公司给出2026年全年收入至少3.5亿美元的指引，这几乎是2025年预期收入的10倍同比增长[7][15]；分析师对2026年收入的共识预期约为1.7亿美元[7] * **ARR指引**：公司重申到2026年末ARR运行率至少达到5亿美元的目标，这意味着2026年12月的单月收入约为4000万美元[8][15][17] 核心战略与市场定位 * **战略愿景**：公司的目标不是参与，而是成为市场领导者[5]；2026年是公司巩固在智能商务领域领导地位的一年[5][18] * **智能商务**：公司定义了“智能商务”，即管理自主AI代理与现实世界商务之间的交互，而不仅仅是界面[9][10]；公司通过其“智能插件”来管理代理的言论、产品推荐、替代方案、定价和履约[10] * **平台融合**：公司的竞争优势在于其融合平台，整合了AI、数据和支付，覆盖从意图发现到支付的整个商务旅程[10][11]；这使得公司结构上难以被复制[10] 增长驱动因素 * **现有客户扩张**：2025年最重要的变化是客户行为转变，试点更快进入生产，部署跨渠道和地域扩展，客户采用多种能力而非单一功能[8]；这种扩张动态是公司前瞻指引的基础[8] * **有机销售**：计划到2026年第二季度末，在美国拥有40-60名企业销售专业人员，在欧洲拥有20-40名[12][13][17]；新招聘的销售人员将完全专注于新客户获取[32] * **合作伙伴分销**：通过微软、谷歌等技术平台、支付网络和企业集成商等合作伙伴进行销售，以加速扩张[14] * **并购加速**：并购是增长战略的核心支柱，目前有多项与AI、数据、忠诚度和支付相关的收购处于高级阶段[14][17]；目标主要是认识到无法复制Rezolve解决方案的传统搜索公司[14]；通过收购可以快速进入新市场并向上销售技术[34] 技术平台与产品 * **Subsquid数据平台**：这是一个分布式数据基础设施，处理数十亿次查询，提供PB级数据，具有低延迟和高性能[11][23]；它为AI决策、代理治理和支付堆栈提供数据，是公司结构性优势的核心[11][23]；该平台本身也通过服务外部生态系统产生收入[23] * **Brain Suite**：这是理解意图、管理决策的核心AI套件，其推荐受到真相、政策和可用性的约束[11] * **Rezolve Pay支付**：将支付（包括数字资产通道）嵌入AI驱动的旅程中，在转化环节而不仅仅是互动环节捕获价值[11]；公司相信稳定币是货币的未来[41] * **产品用例**：旗舰产品是对话式商务[21]；其他能力包括个性化改进、产品发现、基于搜索的客户捕获、地理定位触发以及图像搜索技术[21][22] 并购整合与协同 * **收购贡献**：GroupBy和Crownpeak两家主要收购贡献了约9000万美元的ARR（分别为2000万和7000万），占20900万美元ARR的很大一部分[28] * **整合策略**：收购后，公司通过增强底层能力（如Brain Suite），然后向客户提供激活新功能的方式来实现向上销售，这是一种稳健的部署策略[28][29]；这有助于保留客户并产生更多收入[29] 盈利能力与投资权衡 * **盈利状况**：公司在2025年12月已实现盈利，证明其具备盈利能力[6][24]；公司拥有85%的毛利率，并期望达到20%-30%的净利率[40] * **增长投资**：盈利能力目前是战略选择，公司选择优先投资于增长以确立市场领导地位[17][24][25][39]；2026年的重点将是爆炸式增长，而非立即转向运营杠杆[39][40] 市场机会与竞争 * **市场规模**：公司在一个高度竞争、利润丰厚、快速增长的AI和加密支付机会中竞争[34] * **市场认可**：公司正成为该领域的磁石，吸引人才和潜在收购目标，可见度不断提高[36]；现有客户基础中仍有大量收入机会未被挖掘[37] 其他重要信息 * **加密支付进展**：公司在过去12个月中，在实体场景处理了10亿美元的加密交易，消费者可以使用Rezolve钱包从ATM取现和购买星巴克咖啡[42]；计划在今年和明年将此类服务引入西方市场[42] * **销售团队效率**：新招聘的销售人员来自行业内部，预计可以在很短时间内（如24小时）上手并开始贡献销售业绩[38] * **财务数据说明**：所讨论的2025年12月及全年财务数据是初步且未经审计的，最终审计结果可能有所不同[3][4][15]

公司业绩指引与增长预期 - 公司发布2025年及2026年更新后的营收指引，预计将大幅超越市场预期 [1] - 2025年全年，公司预计实现至少4000万美元营收，超过当前分析师共识 [2] - 2026年全年，公司指引营收约为3.5亿美元，几乎是市场普遍预期约1.7亿美元的两倍，并意味着近10倍的同比增长 [2] - 公司重申此前预期，到2026年底实现至少5亿美元的年经常性收入，这意味着到2026年12月每月营收约为4000万美元 [3] 运营规模与财务里程碑 - 公司以约2.09亿美元的年经常性收入结束了2025年 [4] - 2025年12月营收预计超过1700万美元，标志着公司首次实现月度盈利，并展示了其模型的运营杠杆 [4] - 2025年，公司平台处理了超过510亿次API调用，触达全球超过3.4亿独立用户，并支持了数亿次实时消费者会话和交易 [4] - 公司拥有超过1000名员工，24个全球办事处，以及超过650家企业客户 [10] 客户基础与机构信心 - 客户群包括零售、时尚、金融服务和支付领域的全球领先品牌和机构 [5] - 主要客户包括阿迪达斯、博柏利、古驰、H&M/COS、哈维尼克斯、Dr. Martens、匡威、Tommy Hilfiger、彪马、塔吉特、渣打银行和德国商业银行等全球知名品牌 [5] - 2025年，公司获得了重要的重复机构投资，包括一笔5000万美元的战略投资，以及来自新基本面投资者的额外2亿美元承诺，这加强了对公司执行力、可扩展性和长期平台战略的信心 [6] 战略合作与行业定位 - 2025年，公司与微软和谷歌深化了战略合作伙伴关系 [7] - 公司推进了将人工智能驱动的商业与下一代支付基础设施整合的计划 [7] - 公司定位为“智能商业”核心企业基础设施的领导者 [1] - 公司CEO表示，2025年证明了企业AI驱动的商业已不再是实验性的，而是实时、规模化并能带来投资回报的 [8] - 公司致力于巩固其作为下一个商业时代控制层的地位 [8] 业务模式与平台能力 - 公司是人工智能驱动的客户互动和智能商业领域的领导者 [1] - 其“Brain Suite”是全球首个为企业智能商业构建的企业AI平台，提供先进的工具，利用人工智能在全球范围内驱动搜索、交易、履约和个性化服务 [9] - 公司平台作为实时、企业级的基础设施在全球范围内运营 [4]

公司近期动态与战略展示 - 公司Rezolve Ai将高调参与并赞助全球最具影响力的零售活动之一NRF 2026: Retail's Big Show [1] - 公司将展示其Brain Suite AI解决方案如何通过对话式AI、视觉搜索、自主结账和智能个性化改造零售业 [1] - 公司将与战略合作伙伴微软和Fashable共同呈现一场关于零售时尚未来的沉浸式演示 [2] - 演示将展示零售商如何融合实时个性化和对话式产品发现 [2] - 公司创始人兼CEO Daniel M Wagner表示，Agentic Commerce将成为2026年决定性的零售技术 [5] - 公司首席营收官Crispin Lowery和美洲区高级副总裁Elizabeth Lachhar将出席展会，可在公司展位MR2674进行交流 [7] 产品与技术演示亮点 - 沉浸式体验将展示由AI策划、通过合成模特呈现的服装搭配，这些搭配根据每位购物者的风格、体型和意图进行个性化 [3] - 该演示由公司的视觉搜索和多模态AI驱动 [3] - 演示将突出Agentic Commerce如何提高转化率、增加客单价、减少退货并加深品牌忠诚度，同时将店内体验原生融入数字渠道 [3] - 与会者将看到公司的AI代理如何无缝地从灵感激发过渡到购买，使购物者能够探索策划的套装、预览AI生成的动态服装，并与反映真实合身度和场合的虚拟形象互动 [4] - 公司相信这将带来一种全新的零售旅程，用智能和基于意图的自动化取代摩擦 [4] - 公司的“Brain Suite”是全球首个为企业级Agentic Commerce构建的AI平台，提供利用人工智能在全球范围内进行搜索、交易、履约和个性化的先进工具 [10] 行业观点与专题讨论 - 公司CEO认为，零售商正面临提供个性化、无摩擦体验同时实现可衡量投资回报率的空前压力 [5] - 公司在NRF的演示将展示AI代理如何自主发现产品并完成交易，从根本上改变消费者的购物方式和零售商与客户的互动方式 [5] - 公司将主办两场关于Agentic Commerce的独家圆桌讨论，由公司高管Elizabeth Lachhar和Brendan O‘Shaughnessy主持 [6] - 圆桌讨论将探讨零售业如何超越传统搜索和聊天机器人体验，进入AI代理能够基于客户意图自主发现产品、组装购物车和完成交易的Agentic Commerce时代 [6] - 讨论还将涵盖零售商如何通过智能推荐、自主结账等功能现代化客户旅程，以加速决策并推动收入增长 [6] - 其中一场现场剧院演示的标题为“Shop Limitless Inspiration: Agentic Commerce Powered By Rezolve Ai, Fashable & Microsoft”，将于1月11日上午10:00在微软4503号展位举行 [8] - 两场圆桌会议的标题为“The Intent Economy: How AI, Agents, and Real-Time Payments Will Transform How We Buy”，分别于1月11日下午1:00和1月12日下午1:00举行 [9]

文章核心观点 - Rezolve Ai旗下子公司SQD Network推出“收入池”模式 旨在通过企业客户的实际使用付费来直接资助其区块链数据基础设施的扩容 从而增强网络的长期可持续性 并使网络使用与经济效益更紧密地结合 [1][2][4][10] 业务模式与产品 - SQD Network为包括德国电信以及Morpho和PancakeSwap等头部DeFi协议在内的全球大型组织提供高性能区块链数据服务 [2] - 新推出的收入池模式核心机制为：大型客户支付订阅费以访问数据服务 为满足服务需求 SQD需要承诺基础设施容量 SQD代币持有者可临时锁定其代币以帮助支持该容量 作为回报 客户支付的部分费用可能会以稳定币形式分享给参与者 [8] - 该模式旨在随企业客户使用量的增长而逐步扩展 初期容量有限 预计在过渡期间现有客户激励结构将保持大体稳定 [7] 战略意义与预期影响 - 随着区块链数据在商业运营、支付、分析和企业系统中变得日益关键 基础设施的经济模型至关重要 [4] - 该模式引入了投资者通常与更成熟平台相关联的几种动态：需求驱动的代币使用（锁定代币以支持实时服务）、通过临时锁定和协议回购减少代币流通供应、客户付费驱动的运营（而非依赖持续代币发行）以及企业采用与底层网络活动之间更清晰的关联 [9] - 通过使基础设施支持与客户付费的经济模式保持一致 SQD网络旨在满足大型成熟客户的长期需求 并巩固其增长的经济基础 [10] - 公司领导层认为 公开市场投资者越来越寻找增长由持久、基于使用的经济模式支持的技术平台 此类模式反映了数字基础设施正向更严谨、透明和与实际客户需求保持一致的方向成熟 [6] 市场与代币信息 - SQD代币目前在包括Coinbase和Binance在内的多家主要数字资产交易所交易 可为市场参与者提供流动性和价格发现 [5]

文章核心观点 - 全球品牌正从试点转向全面生产部署 表明零售业从传统搜索向对话式互动的转型已在进行中 Rezolve Ai的对话式商务、多模态搜索和AI互动平台需求强劲 获得了一系列商业胜利、实际部署和战略扩张 [1] 客户部署与商业进展 - **VogaCloset**: 总部位于英国、服务MENA地区的时尚平台 拥有超过25万件精选商品 在成功进行A/B测试后已全面上线Rezolve对话式商务 超过60%的购物者积极使用图片上传功能来发现和搭配产品 展现了平台的多模态特性 计划将功能扩展至产品详情页 并与文本搜索整合 同时正在讨论升级至移动优先的礼宾服务体验 并评估全面替换现有搜索技术栈 [2][3] - **Snapdeal**: 印度前五大在线市场之一 在高投资回报率的概念验证后签署了多年协议 现已上线Rezolve多模态搜索 并正在测试用于“秀即所购”和造型用例的AI驱动推荐 [4] - **AJIO**: Reliance Retail旗下旗舰时尚平台 年电子商务销售额超过25亿美元 续签并升级了合作伙伴关系 激活了更多Rezolve功能以提升高端品牌体验 [5] - **现有客户扩展**: 在零售、工业供应和奢侈品转售等领域的现有企业客户中 获得了数百万美元的续约和增销 这验证了可衡量的投资回报率并加深了平台应用 主要品牌正将用例从对话式发现扩展到实时互动和个性化 [6] 区域市场扩张 - **拉美市场**: 已在墨西哥为GAP和Banana Republic上线生产系统 为其多语言、面向客户的体验提供搜索、内容丰富和搜索引擎优化支持 这些部署将以企业级规模在英语、西班牙语等语言中运行 公司还继续扩大与该地区领先百货商店集团之一Liverpool的旗舰多年合作关系 [7] - **战略合作伙伴**: 公司正与拉美的超大规模合作伙伴团队密切合作 进行针对现有解决方案的实时市场评估 早期成果正在转化为与主要区域集团的积极商业讨论 [8] 新客户与行业拓展 - **旅游与体育**: 新客户包括卡塔尔航空公司 并在体育和娱乐领域势头增长 正在与美国主要体育组织和赛事进行高级别讨论 [9] - **CEO观点**: 零售商从搜索转向对话后 互动增加、转化率提升、客户停留时间更长 这些胜利不是试点或实验 而是实际的企业级部署 验证了Rezolve作为全球品牌AI商务层的地位 公司正将不断增长的潜在客户转化为零售、旅游、体育和娱乐领域的长期经常性收入 [10] 公司背景 - Rezolve Ai是AI驱动解决方案的行业领导者 专注于提升客户互动、运营效率和收入增长 其“Brain Suite”是全球首个为企业级智能商务构建的AI平台 提供先进工具以利用人工智能在全球范围内驱动搜索、交易、履约和个性化 [12]

公司近期业绩与预期更新 - 公司将于2026年1月13日举行分析师与投资者电话会议，届时管理层将提供2025年和2026年更新后的营收指引 [1] - 此次会议源于公司近期创纪录的交易更新，以及超出市场预期的年终业绩表现，该表现确认了创纪录的12月业绩、加速的营收势头以及正的调整后EBITDA [2] - 公司首席执行官Daniel Wagner和首席财务及运营官Arthur Yao将出席电话会议 [2] 2026年营收可见性与市场共识差异 - 公司已披露其2026年已签约的营收为2.09亿美元，这一数字显著超过当前分析师对该年约1.71亿美元的共识预期 [2] - 管理层认为市场仍然严重低估了其营收的规模和可见性，并计划在电话会议上直接解决这一差异，提供关于销售渠道转化、扩张活动和未来可见性的额外背景信息 [2][3] - 管理层计划基于已签约收入、已执行的部署和快速扩张的企业销售渠道，为2025年和2026年提供明确的指引，以重置市场预期 [3] 公司业务描述 - Rezolve Ai是AI驱动解决方案的行业领导者，专注于增强客户互动、运营效率和营收增长 [4] - 其Brain Suite是世界上首个为企业级智能商务构建的企业AI平台，提供先进的工具，利用人工智能在全球范围内驱动搜索、交易、履约和个性化服务 [4] 非GAAP财务指标定义 - 公司使用某些非GAAP财务指标，如年度经常性收入、EBITDA和调整后EBITDA，以补充其合并财务报表 [8] - 年度经常性收入定义为在适用期间最后一天来自客户的合同性月度经常性收入的年化价值 [9] - EBITDA定义为经利息支出、所得税、财产和设备折旧以及收购无形资产摊销调整后的净收入（亏损） [10] - 调整后EBITDA定义为EBITDA再经未实现外汇损益、与员工、顾问及相关方相关的股权激励、衍生资产和衍生负债在每个报告期末按公允价值重估产生的损益等多项调整后的结果 [10] 2025年ARR预测数据 - 公司预测2025年12月的月度经常性收入为1749万美元 [13] - 根据ARR定义，公司预测的2025年末ARR退出率为2.0988亿美元 [13]