Anthropic的技术突破与产品进展 - Anthropic推出AI编程工具Claude Code，使非技术人员也能轻松构建软件，有网站开发者称其最新版本在一周内完成了原本需要一年的复杂项目[2] - 谷歌Gemini API负责人在X平台发文称，向Claude Code提交问题描述后，仅一小时就收到了与团队过去一年努力相当的结果[2] - Anthropic推出Claude Cowork“数字同事”预览版，该AI智能体计划打造“知识库”以注入“永久记忆”，使其能主动关联任务背景信息，而非每次从零开始[2][4] - OpenAI CEO奥尔特曼认为AI真正的突破在于完整的记忆能力，OpenAI也在不断更新ChatGPT的长期记忆能力[4] - 盛大集团董事长陈天桥推出AI小模型MiroThinker 1.5，其投资的Evermind团队也致力于打造AI的长期记忆系统[4] AI编程对行业与岗位的影响 - 在AI加持下，人人可以成为“超级程序员”的时代已经来临，许多用户在社交媒体分享从未学过编程却成功开发软件的经历[2] - 一位资深互联网人士感叹，基础模型迭代速度超乎想象，很快AI就能指挥人类写代码[3] - 英伟达CEO黄仁勋强调，未来人类工程师将不再需要“编程”软件，而是“训练”软件，AI能减少编写代码耗时，但会提升对解决问题、发现新问题等核心价值的需求[3][4] - 陈天桥表示，未来经验会逐步迁移到系统里，人类在“经验传承”上的角色会从“记忆载体”变成“记忆结构和规则的设计者与监督者”[5] Anthropic的融资动态与市场地位 - Anthropic正推进新一轮融资，业内预计融资额可能高达250亿美元，公司估值可能冲击3500亿美元[2][5] - 去年，Anthropic曾获得微软和英伟达高达150亿美元的投资，在去年9月初一轮130亿美元融资后，其估值已达1830亿美元[5] - 有传闻称红杉资本将加入新加坡政府投资公司（GIC）和美国投资机构Coatue的行列，参与Anthropic的融资计划[5] - Anthropic将成为继OpenAI之后全球第二大巨型AI“独角兽”企业，公司预计将于今年上市[5] - 根据Menlo Ventures的数据，截至2025年中期，Anthropic在企业用户中比OpenAI拥有更大的市场份额[5]

行业趋势：AI编程革命 - AI编程工具的兴起正推动“人人可成为超级程序员”的时代来临，非技术人员也能轻松构建软件[1] - 基础模型的迭代速度超乎想象，AI能力已从初级软件开发者水平迅速提升，未来可能指挥人类写代码[3] - 英伟达CEO黄仁勋强调未来人类工程师将不再需要“编程”软件，而是“训练”软件，AI将减少编写代码耗时，提升解决问题等核心价值需求[3] 公司动态：Anthropic的产品进展 - Anthropic推出AI编程工具Claude Code，有案例显示其在一周内完成了原本需要一年的复杂项目[3] - 谷歌Gemini API负责人测试Claude Code后称，其在一小时内给出的结果与团队过去一年的工作成果相当[3] - Anthropic推出Claude Cowork“数字同事”预览版，旨在打造拥有“永久记忆”的AI智能体，能关联知识库背景信息执行任务[1][4] 技术前沿：AI长期记忆发展 - 让AI拥有“长期记忆”能力是技术专家的重点方向，OpenAI CEO认为完整的记忆能力将是AI的真正突破[4] - OpenAI正在更新ChatGPT的长期记忆能力，使其能参考过往对话提供更相关、个性化的回复[4] - 盛大集团CEO陈天桥推出的AI小模型MiroThinker 1.5及投资的Evermind团队，也致力于打造AI的长期记忆系统[4] - 陈天桥认为未来经验将迁移到系统里，人类角色将转变为记忆结构和规则的设计者与监督者[5] 资本市场：Anthropic的融资与估值 - Anthropic正推进新一轮融资，业内预计融资额可能高达250亿美元，公司估值可能冲击3500亿美元[3][5] - 红杉资本可能加入新加坡政府投资公司（GIC）和美国投资机构Coatue的行列，参与本轮融资[5] - 去年Anthropic曾获得微软和英伟达高达150亿美元的投资，去年9月一轮130亿美元融资后估值已达1830亿美元[5] - Anthropic将成为继OpenAI之后全球第二大巨型AI“独角兽”企业，预计将于今年上市[5] - 数据显示截至2025年中期，Anthropic在企业用户中比OpenAI拥有更大的市场份额[5]

1月19日，国内大模型领军企业、多模态"卷王"阶跃星辰1月19日正式官宣：全新升级电脑端Agent产品"阶跃AI桌面伙伴"，并推出Windows版本，且可以免 费使用。 这意味着，中国人方便可用的Cowork率先到来了。 去年底，美国人工智能初创企业Anthropic推出了桌面端开发者工具Claude Code，引发了用户的热烈追捧，这在境外社交平台上被称为"Claude-pilled"，意思 是对Claude Code彻底上瘾。网站开发平台Vercel的首席技术官马尔特·乌布尔（Malte Ubl）称，他在休假期间借助Code，仅用一周时间完成了原计划需耗时 一年的项目。 而为了趁热打铁，1月13日，Anthropic又顺势推出平民版"Code"—— "数字同事"定位的Claude Cowork。作为面对普通人也能用的Code，Cowork用户则无需 熟悉编程或命令行界面，仅凭自然语言指令，即可让AI读取、修改指定文件夹内容并执行跨应用复杂任务。与Code类似，也有用户称，用Cowork两个小 时，一下能完成2个月的工作量。 该用户称Cowork2小时完成了2个月的工作，导致他自己无事可做，只能"散步、喝咖 ...

在美股市场上，许多投资者曾以为新的一年将为去年疲软的软件股带来机遇，然而该板块却迎来了数年来 的最差开局…… Malte Ubl是Vercel的首席技术官，该公司为Claude Code及其他类似工具的用户提供网站和应用程序的开发 及托管服务。他表示，他使用该工具在一周内完成了一个复杂的项目，而如果没有AI，这通常需要大约一 年的时间。Ubl 在度假期间每天花 10 个小时构建新软件，并表示每次运行带来的多巴胺冲击类似于玩拉斯 维加斯的老虎机。 根据业内汇编的数据，摩根士丹利追踪的一组软件即服务(SaaS)股票在去年下跌11%的基础上，今年以来 又下跌了15%——这是自2022年以来最糟糕的年度开局。 引发相关抛售的最大导火索，来自于初创公司Anthropic在1月12日发布的新AI协作工具"Claude Cowork"，该工具一经推出再次引发了人们AI可能带来颠覆性竞争的恐惧，这种恐惧在2025年就曾令软件 开发商承压。受此影响，TurboTax的母公司Intuit Inc.上周暴跌了16%，创下2022年以来最差表现；而Adobe 和Salesforce跌幅均超过了11%。 "Anthropic的最新动态 ...

Claude Code的爆火重新点燃了市场对软件行业遭AI颠覆的担忧，美国软件股正遭遇多年来最糟糕的年 度开局。 开年以来，摩根士丹利追踪的一篮子SaaS股票已累计下跌15%，继2025年11%的下跌后进一步走低， 创下自2022年以来最差的开年表现。估值方面，大摩追踪的软件股目前以未来12个月预期收益的18倍交 易，创下有记录以来最低水平，远低于过去十年平均55倍以上的水平。 恐慌情绪在Anthropic于1月12日发布名为"Claude Cowork"的新服务后迅速蔓延。 华尔街见闻此前提及，Claude Code的最新版本Claude Opus 4.5展现出惊人能力，有用户指出，他用这款 工具在一周内完成了原本需要一年才能完成的复杂项目，许多用户在社交媒体上分享了自己从未学过编 程却成功开发出首个软件的经历。 这场抛售加剧了软件公司与科技板块其他领域的表现分化。在纳斯达克100指数逼近历史高点之际， ServiceNow Inc.等公司股价却跌至多年低位。TurboTax母公司Intuit Inc.上周暴跌16%，创2022年以来最 大单周跌幅；Adobe Inc.和Salesforce Inc.均下挫 ...

特斯拉AI芯片路线图 - 公司宣布其AI5芯片设计已接近完成，AI6芯片处于早期阶段，目标是将芯片设计周期缩短至9个月，并预测将成为全球产量最高的AI芯片 [1] - AI5芯片将采用三星2nm和台积电3nm制程，总体性能是前代AI4的50倍，内存容量是AI4的9倍，预计于2027年量产 [1] - 公司曾与三星签署价值165亿美元的协议，由三星在美国生产AI6芯片，预计2028年推出 [1] AI助理记忆与功能升级 - Anthropic为其AI助手Claude Cowork升级了“永久记忆”功能，通过引入知识库系统让AI分门别类存储信息，该功能将成为Claude默认的主要模式 [2] - 此次升级还包含增强MCP连接器体系以提升自动化能力、开发语音模式、升级Pixelate等，用户界面将新增右侧Artefacts区域以实现成果的持续管理 [2] - 持续学习被视为实现AGI的关键突破，OpenAI和谷歌均在布局记忆功能，行业观点认为持久记忆将彻底改变AI助理的概念 [2] AI设计工具与平台创新 - 昆仑万维推出Skywork Design Agent，聚焦海报设计、社媒物料、LOGO品牌视觉和通用创意生图四大核心场景，支持文生图和以图生图深度控制 [3] - 该产品新增自研画布引擎，支持图文手动编辑、AI修图、元素拆分图层等功能，提供PNG、JPG、PDF多格式导出，并具备独有的“添加到知识库”功能以解决素材管理问题，已在海外全面上线 [3] - 扣子平台推出Coze Skill功能，允许用户将个人方法论和行业经验封装成可复用的“技能包”，并上线技能商店以构建经验交易市场，专业人士可沉淀行业技能包供他人调用变现 [4] - 扣子平台还新增“长期计划”功能，可实现目标导向的AI协作，能将模糊目标拆解成清晰步骤并自动执行，同时推出了视频Agent Skill的公测 [4] AI大模型在游戏中的应用 - 巨人网络在游戏《超自然行动组》中推出“AI大模型挑战”模式，将大模型技术接入游戏对战环节，被视为国内大DAU游戏首次在核心玩法层面实现大模型规模化应用 [5] - 游戏中的AI角色由大模型实时驱动作为玩家对手，支持语音交互、模仿真人行为并主动采取行动，上线一周内AI对局次数超过2500万次 [5] - 游戏与阿里云、火山引擎、腾讯云合作，重点优化实时推理和高并发支持，成为业内首个整合多家大模型能力投入实际运营的案例 [6] AI硬件与办公生态整合 - 安克创新联合飞书推出仅重10克的AI录音豆，解决了传统AI录音卡片携带不便和遮挡麦克风的痛点，可像胸针别在领口或项链挂在胸前 [7] - 该设备搭载飞书AI实现实时总结，会议进行中即可生成结构化逻辑地图，支持24种语言实时翻译和说话人区分，会后自动生成智能画板和纪要 [7] - 录音内容直接流向飞书知识库而非存储在硬件，打通了日历、云文档、消息等飞书全生态，降低了构建知识库的负担 [7] 人形与重载机器人进展 - 萝博派对将双足人形机器人“萝博头原型机”全栈开源，其跑步速度达3m/s，是目前全球技术成熟度领先的全开源人形机器人 [8] - 开源内容涵盖硬件结构图、EBOM物料清单、供应商名单、AMP运控算法代码及Know-how知识库，团队目标是将具身智能开发成本降低80% [8] - 银河通用发布具身智能重载机器人Galbot S1，双臂最大持续作业负载达50公斤，已在宁德时代工厂承担核心生产环节 [9] - 该机器人搭载行业首创全自主、零遥操的“具身搬运模型”，采用纯视觉感知方案，具备8小时超长续航和自主换电能力，可实现7×24小时运转，公司近期完成21亿元融资，估值突破200亿元 [9] AI协作平台的发展与影响 - OpenAI的Codex产品负责人称，自ChatGPT5发布以来，平台规模增长了20倍，每周处理数万亿字符，其核心目标是打造具备主动性的“团队协作伙伴”而非被动响应工具 [10] - 以Sora安卓应用为例，其仅用28天从零开发到上线并登顶App Store，Atlas浏览器团队效率提升显著，原本需要两三人两三周的工作现在一人一周即可完成 [10] - 行业观点认为，距离AGI被严重低估的限制因素是人类打字速度和多任务处理速度，真正拖慢系统效率的往往是人机交互的物理和认知瓶颈，而非模型本身 [10]

1、市场观察 1月19日，今日指数全天表现分化，沪指低开高走结束4连跌，4100点失而复得，三大指数涨跌不一，创业板指冲高回落。沪深两市成交额2.71万亿，较上一 个交易日缩量3179亿。截至收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.09%，创业板指跌0.7%。 一、当日行情分析 | 大涨板块 | 260119 (周1) | 260116 (周5) | 260115 (周4) | 260114 (周3) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 智能电网32 | 国产市场片33 | 光刻机 (胶) 9 | Al雪销14 | | 2 | 航天15 | 智能电网15 | 有色金属5 | 人工智能大模型21 | | 3 | 机器人20 | 机器人20 | 锂电池5 | AI 零713 | | ব | 黄金4 | 碳化硅6 | 旅游3 | 云计算数据中心6 | | 5 | 大消费10 | 加大8 | 国产市市14 | 国产芯片10 | | 6 | ST股15 | STH58 | STJG7 | 航天26 | | 7 | 股权转让4 | 光通信3 | 大消费6 | STH57 | | 8 ...

Anthropic对Claude Cowork的重大升级 - 核心观点：Anthropic正在为其Claude Cowork进行重磅升级，核心是为AI注入“永久记忆”功能，旨在将Claude从一个聊天机器人转变为一个能长期协作、记住用户一切的生产力伙伴，此举可能彻底颠覆AI办公并引领行业进入新阶段 [1][5][19] 核心功能升级：知识库与永久记忆 - 引入“知识库”功能，作为持久化的知识存储库，使Claude拥有“永久记忆”，能够主动检索相关背景信息并持续学习更新，不再依赖混乱的通用记忆 [6][8][20] - 知识库允许用户分门别类地管理信息（如项目、工作流、资料管理），Claude会根据任务主动调用对应知识库，从而更精准地理解用户意图，显著提升复杂任务（如自动化、文件管理）的处理能力 [8][9] - 此功能甚至领先于Claude Code，将首先在Cowork模式中推出，目标是减少token消耗并实现越用越懂用户的个性化体验 [5][7] 产品模式与界面重构 - Claude Cowork将成为产品的主模式和默认用户界面，传统的Chat模式将被折叠进Cowork中，标志着产品重心从聊天转向工作流 [1][10][11] - 统一后的UI将设专门的Artefacts侧边栏区域，用于持续生成、管理和复用工作成果，强调输出内容的可持续性，重塑用户与AI协同完成项目的关系 [1][12] 自动化与连接能力增强 - 通过引入MCP（可能指Model Context Protocol）连接器体系，Claude Cowork将能动态管理并安装官方批准的远程连接模块，大幅提升自动化能力 [13] - 系统能自动调用合适的能力来完成任务，这意味着Claude不仅能协助思考与创作，还能直接操作系统和工具，对现有工具软件构成潜在威胁 [15] 多模态与用户体验优化 - 正在开发Claude Web语音模式，旨在实现更丝滑的随时随地使用体验，推动产品向多模态和高频使用进化 [16][17] - 升级Pixelate功能，可生成更高质量的像素艺术头像，并已扩展至桌面应用程序，属于体验层的轻功能升级 [16][17] 行业背景与竞争态势 - 解决AI的“持续学习”或记忆问题已成为行业共识，OpenAI已于2024年9月向用户开放记忆功能，并持续更新，其CEO Sam Altman认为持久记忆将彻底改变智能助理的概念 [22][23] - 谷歌DeepMind的CEO Demis Hassabis判断，实现持续学习的突破可能在2026年底，该公司已推出多种新AI架构（如递归语言模型、嵌套学习）以解决此问题 [24][25] - 行业普遍认为，下一阶段AGI的竞争关键可能在于谁能最早将“可控的记忆与工具”做成标准件 [26]

行业趋势：AI Agent向桌面端与本地化发展 - 基于本地的AI Agent产品成为关注重点，例如Anthropic的Claude Cowork和阶跃星辰的“阶跃AI桌面伙伴” [2][3] - 行业参与者选择桌面端Agent的共同原因在于探索更大的场景拓展空间和上下文可能性，尽管存在关机无法执行和安装渗透率低于网页应用的缺点 [10][11] - 未来发展方向被认为是端云协同，同时具备本地和云端能力，但出于成本考虑，当前厂商优先选择其中一边进行探索 [10] 产品定位与战略：阶跃AI桌面伙伴的探索 - 该产品被公司定义为“探索型”产品，是其在“AI+终端”战略下的一次创新尝试，旨在验证用户场景与技术假设，并为长期目标积累底层能力 [15][16] - 产品的核心构想是在现有的Web、App和数据库之上，叠加一层以用户为中心的“Agent加工层”，旨在围绕用户需求构建“新结果”和“新状态” [17] - “新结果”包括新信息、新媒介和新操作界面；“新状态”则指能改变用户与世界关系的行为，如自动填表、发送消息等 [18][19] - 产品当前更聚焦于“任务执行”场景，因公司认为AI对“浏览操作”体验的提升尚不够痛 [20] 场景选择与切入逻辑 - 公司选择从电脑端切入，因其能深度集成浏览器和本地工具，并安全获取用户资产；车机方向也被视为有潜力的领域，因其数据开放度高且语音交互自然 [22] - 办公场景被优先选择，因为其任务复杂、手动成本高，即便AI Agent成功率只有60%-70%，用户也愿意尝试；相比之下，生活场景对失败率的容忍度更低 [23] - 产品最初瞄准的两个核心场景是文件处理和批量信息获取，这源于对非技术人员真实痛点的观察，如数据分析、格式转换、以及运营人员手动更新数据表等 [24][26][27] - 从终端选择与场景交叉的逻辑看，在电脑端探索办公场景是一个顺理成章的中间路径，最终愿景是让Agent取代电脑，用户只需做决策 [23] 核心功能与用户反馈 - “妙计”功能是关键探索，它类似于给模型使用的workflow或技能，能简化操作、降低使用门槛、沉淀脚本资产，并探索自主学习的可能性 [12][29][30] - 用户最高频的任务分布约为：文件处理占40%，信息获取占30%，其余30%为长尾需求（如快问快答） [43] - 在文件处理场景中，出现了多样化的用例，包括HR自动汇总出勤表、算法工程师自动下载并重命名论文文件，以及家长创建可自动更新的错题本等 [43][44] - “主动服务”被认为是所有Agent应有的能力，公司正从预设场景和开放用户自定义规则两方面进行探索，以解决用户教育和使用门槛问题 [33][35][36] 产品发展现状与挑战 - Agent的整体渗透率仍处于早期阶段，许多用户并未意识到其可用场景，需要产品进行引导和教育 [12][34] - 产品开发周期紧凑，从开发到上线不到一个半月，通过不断调整优先级和根据用户反馈补充能力来推进 [41] - 当前面临的关键问题包括：提升Agent能力（更稳、更快、成本更低），以及提高Agent在用户中的渗透率 [12] - “妙计”功能的用户引导目前不够强，公司计划通过加强功能露出、增加预设推荐和优化引导路径进行改进 [32] 模型与产品的协同关系 - 模型能力依然非常重要，强模型自带流量和势能；但同时，模型之外的因素如个人数据接入、场景教育、工具细节设计等的重要性也在提升 [45][46] - 产品可以反哺模型研发，例如“妙计”可以作为衡量模型能力的benchmark，产品也能帮助积累高质量的合成数据和环境反馈信号 [49] - 行业趋势从做单一的“功能点”转向整合能力，即如何串联功能并嵌入用户工作流 [47] 交互设计与行业观察 - 用自然对话的形式解决任务对用户来说成本最低，优于让用户去应用商店寻找和学习独立工具 [56][59] - 行业内在交互上有创新尝试，例如Hero AI在输入过程中自动判断需求维度，以及Sky.app对悬浮窗形态的探索 [50][51][53] - 类似于MineContext的产品也在探索全局记忆和上下文理解，表明该方向仍有很大空间 [54] - 对于Agent工具商店类产品，核心仍需回归解决用户实际问题，难点在于许多用户连自己的需求都难以描述 [55]

文章核心观点 - Claude Code等AI工具的突破性进展加剧了市场对传统软件行业被AI颠覆的担忧 导致美国软件股遭遇大幅抛售 估值跌至历史低位 尽管估值已具吸引力 但由于AI颠覆的不确定性和软件公司自身AI转型进展缓慢 短期内缺乏估值重估的催化剂 市场对板块前景存在分歧 [1][2][4][5][6][7][8][10][11] 软件行业表现与市场情绪 - 美国软件股正遭遇多年来最糟糕的年度开局 摩根士丹利追踪的一篮子SaaS股票开年以来已累计下跌15% 继2025年11%的下跌后进一步走低 创下自2022年以来最差的开年表现 [1] - 软件股估值跌至历史最低水平 以未来12个月预期收益的18倍交易 创下有记录以来最低水平 远低于过去十年平均55倍以上的水平 [1] - 恐慌情绪在Anthropic发布名为“Claude Cowork”的新服务后迅速蔓延 这场抛售加剧了软件公司与科技板块其他领域的表现分化 [2][5] - 许多买方机构认为目前“没有理由持有”软件股 且短期内看不到估值重估的催化剂 [4][6] AI工具进展与颠覆性影响 - Claude Code的最新版本Claude Opus 4.5展现出惊人能力 有用户用该工具在一周内完成了原本需要一年才能完成的复杂项目 [2] - Anthropic发布的“Claude Cowork”能够通过屏幕截图创建电子表格 或根据各种笔记起草报告 且主要是利用AI快速开发而成的 其所展示的能力加强了市场上对软件股的看跌立场 [5][6] - AI变革速度之快前所未有 让评估软件公司未来增长前景的难度和不确定性达到了顶点 [6] 软件公司股价与AI转型现状 - 在纳斯达克100指数逼近历史高点之际 部分软件公司股价却跌至多年低位 TurboTax母公司Intuit Inc上周暴跌16% 创2022年以来最大单周跌幅 Adobe Inc和Salesforce Inc均下挫超11% [2] - 大多数软件制造商尚未展现出自身AI产品的显著吸引力 Salesforce对其Agentforce产品的收入推动不明显 Adobe在最新季度财报中未更新部分AI相关指标 [8] - 现有软件公司需要展现增长加速才能推动股价反弹 而这在短期内似乎不太可能 据彭博智库数据 标普500指数中软件和服务公司的盈利增长预计将从2025年的约19%放缓至2026年的14% [8] 与其他科技领域的对比 - 其他科技领域的基本面前景更为乐观 由于科技巨头承诺将大举投资AI基础设施 英伟达等芯片制造商对收入增长有更清晰的可见性 [8] - 据彭博智库数据 半导体相关股票预计2025年利润增长近45% 2026年将加速至59% [9] - 芯片制造商增长的确定性更高 而AI将如何改变软件生态系统的不确定性要大得多 [9] 估值分歧与未来展望 - 市场对软件股前景存在分歧 传统软件的高估值基于其可预测的订阅和经常性收入模式 而面对能快速完成任务的AI代理 其合理估值倍数难以确定 [10][11] - 部分华尔街机构对板块反弹持乐观态度 巴克莱预计软件股将在2026年“终于迎来转机” 高盛预计AI采用率上升将为软件公司带来更多顺风 D.A. Davidson认为2026年是有选择性地重返该板块的好时机 [11] - 有市场策略师认为 虽然对AI的存在性担忧还会持续 但该板块确实看起来更有吸引力 正在接近买入机会点 [11]