市场与策略展望 - Humilis Investment Strategies首席执行官兼首席投资官Brian Belski预计，2026年标普500指数将收于7,300至7,500点之间 [2] - 公司认为美国股市正转向由盈利和基本面表现驱动的轨道，而过去两年的牛市主要由动量交易策略驱动 [2] - 预计2026年市场将比2025年更为颠簸，将经历五年牛市中的自然波动，并对科技板块持中性态度，因其存在一些基本面问题 [3] - 公司在2026年超配通信服务、金融和公用事业板块，认为这些板块在当前市场环境下能见度更高、更易于跟踪，并将由长期趋势驱动进入盈利增长模式 [3] 选股方法论 - 筛选清单基于Finviz股票筛选器、雅虎财经、CNN和Insider Monkey的2025年第三季度数据库，数据记录于2026年1月8日 [6] - 筛选标准为：未来每股收益（EPS）增长率超过25%，且分析师上行潜力超过30% [6] - 最终根据Insider Monkey对冲基金数据库中持有该股票的对冲基金数量进行升序排名 [6] 个股分析：Arm Holdings plc (ARM) - 该公司被列为2026年高回报最佳股票之一，其下一年EPS增长率为62.37%，分析师上行潜力为55.80%，共有41家对冲基金持有 [8] - 公司正重组业务，通过创建新的物理人工智能（Physical AI）部门以扩展在机器人行业的影响力，该部门将与云和人工智能、边缘计算部门共同构成三大业务线 [9][10] - 管理层认为机器人行业增长潜力巨大，新部门负责人Drew Henry表示机器人技术进步有望提升劳动力并释放人类额外时间，这将是未来推动GDP增长的关键因素 [11] - 2026年1月5日，Oddo BHF分析师将股票评级从持有上调至买入，目标价170美元；2025年12月16日，美国银行证券分析师重申买入评级，但将目标价从205美元下调至145美元 [12] - 公司为半导体公司和原始设备制造商设计、开发和授权中央处理器产品及相关技术 [12] 个股分析：Marvell Technology, Inc. (MRVL) - 该公司被列为2026年高回报最佳股票之一，其下一年EPS增长率为26.67%，分析师上行潜力为36.01%，共有77家对冲基金持有 [13] - 2026年1月7日，富国银行分析师重申买入评级，目标价135美元；2026年1月6日，摩根大通分析师亦重申买入评级 [13] - 看涨情绪源于公司于2026年1月6日宣布决定收购XConn Technologies，已达成最终协议，以约5.4亿美元（60%现金，40%股票）收购这家专注于先进PCIe和CXL交换芯片的公司 [14] - 此次战略收购预计将增强公司在高性能数据中心连接领域的产品组合，管理层指出人工智能系统正在大规模扩展，需要加速器之间的高效连接，而XConn成熟的PCIe 5/6和CXL 2.0/3.1交换机将巩固Marvell在加速基础设施领域的领导地位 [15] - 公司及其子公司提供跨数据中心核心到网络边缘的数据基础设施半导体解决方案 [16]

评级与目标价 - Melius Research将迈威尔科技评级从持有上调至买入 并设定135美元的目标价 分析师指出该股较近期盘中高点下跌约11% [2] 业务与市场地位 - 公司及其子公司提供跨越数据中心核心到网络边缘的数据基础设施半导体解决方案 [5] - 公司受益于数据中心对专注于AI的专用集成电路快速增长的需求 这些ASIC比GPU等通用芯片能更高效地处理AI工作负载 提供更高速度和更佳能效 [3] - 超大规模云厂商和AI公司日益转向ASIC设计商以构建内部芯片 需求急剧上升 [4] - 公司客户群包括Alphabet、亚马逊和微软等主要客户 [4] 增长驱动因素与财务前景 - 公司的定制芯片积压订单持续增加 [2] - 受微软MAIA芯片及多个XPU-attach插槽上量推动 该业务部门收入预计在2027年翻倍 [2] - 微软内部芯片设计能力仍落后于AWS的Annapurna Labs 这一差距可能为迈威尔科技等外部定制芯片供应商带来更大的利润份额 [2] - 根据TrendForce ASIC出货量预计在2026年增长45% 而GPU出货量预计增长16% 这一趋势使迈威尔在进入2026年时处于有利地位 [4] 其他信息 - 迈威尔科技被列入13只最佳一月股息股投资名单 [1]

核心观点 - 尽管Cantor Fitzgerald将迈威尔科技的目标价从110美元下调至100美元并给予中性评级 但分析师认为费城半导体指数将在2026年前引领大盘上涨 其看涨观点基于AI时代早期扩张将持续推动对高性能计算、网络、内存和半导体制造设备的强劲需求[1] - 迈威尔科技被视作未来5年最佳买入股票之一[1] 财务表现与展望 - 2026财年第三季度 公司营收创纪录达到20.75亿美元 同比增长37%[2] - 数据中心部门营收15.2亿美元 同比增长38% 通信业务部门营收5.57亿美元 同比增长34%[2] - 非GAAP每股收益为0.76美元 同比增长77% 超出市场预期13%[2] - 公司对第四季度的营收指引中值为22亿美元 预计同比增长21%[2] - 第四季度非GAAP每股收益预计在0.74美元至0.84美元之间[2] 业务发展与战略 - 公司业务为提供从数据中心核心到网络边缘的数据基础设施半导体解决方案[4] - 本季度重要举措是收购Celestial AI 旨在增强其光互连和光子结构能力[3] - 公司已为Celestial AI的光子结构小芯片赢得一家领先的一级超大规模客户的设计订单[3] - 尽管此次收购预计在2028财年下半年之前不会贡献显著收入 但管理层预计随着光互连技术对未来AI扩展变得关键 其最终可能达到5亿至10亿美元的营收里程碑[3] 行业背景 - 费城半导体指数在2025年表现突出 跑赢标普500指数约30个百分点[1] - AI时代的早期扩张正在推动对高性能计算、网络、内存和半导体制造设备的强劲需求[1]