文章核心观点 - 随着太平洋形成的超级厄尔尼诺周期叠加全球变暖，暴露于相关风险的银行正评估贷款结构和损失风险，债务重组是正在考虑的选项之一 [1][2] - 银行对厄尔尼诺风险的关注源于资金管理人的警告，即当前厄尔尼诺周期的强度将使投资者无处可藏，因其扰乱大宗商品供应、推升通胀并扩大贸易逆差 [5] - 欧盟银行面临特别的监管压力，需根据欧盟Pillar 3规则的披露要求报告此类风险，严重气候事件后银行可能需要诉诸农业贷款还款假期 [6] 各银行应对措施 - 西班牙毕尔巴鄂比斯开银行（BBVA）已要求当地风险团队审查贷款账簿，其客户群覆盖秘鲁、阿根廷和哥伦比亚，对最脆弱客户可考虑的措施包括债务重组 [1][2] - BBVA在分析完成后将与客户分享信息作为咨询流程的一部分，其监测分两阶段：第一阶段基于历史数据做定量分析，比较中性气候情景与有记录以来最强厄尔尼诺事件；第二阶段整合季节性气象模型与关键变量月度更新，建立早期预警系统帮助客户应对极端天气冲击 [3][18][19] - 丹斯克银行警告厄尔尼诺的影响不仅限于大宗商品敞口，总部不在厄尔尼诺直接影响区域的公司仍可能通过供应链面临风险，航运和物流是受影响行业示例 [7] - 摩根大通和花旗集团的分析师已发布研究，将厄尔尼诺与农业、大宗商品和能源行业以及更广泛经济的风险上升联系起来；花旗气候风险情景设计主管警告，广泛使用的厄尔尼诺强度指标海洋尼诺指数并未捕捉天气周期的所有方面，增加了风险建模的复杂性 [8] - 总部位于利马的Credicorp估计约9%的贷款账簿直接暴露于受厄尔尼诺后果影响的客户 [9] - 巴西银行首席财务官表示该行"非常担忧"并"密切关注厄尔尼诺的影响" [9] - 秘鲁最大金融公司之一Intercorp Financial Services已为渔业和农业客户设立专门的厄尔尼诺贷款条款，可用工具包括宽限期和重新安排还款 [10] - 渣打银行要求银行家对当前厄尔尼诺周期相关风险进行细致评估，已在公司和投资银行业务层面完成组合分析并纳入客户级气候风险评估，同时监测关键运营地点和数据中心的洪水、风暴和热应激等物理风险 [10][11] - CaixaBank气候风险经理表示，尽管敏感敞口约占该行农业、畜牧业和渔业贷款的60%，但该行业本身占CaixaBank总贷款组合不到1%，因此该行业对银行的整体物理风险敞口被认为有限；该行监测所有行业的物理气候风险贷款敞口并已开发框架评估天气事件对信用风险指标的影响，自2022年以来被认定对物理气候风险敏感的贷款保持相对稳定 [14][15] - 桑坦德银行表示当前重点是预测、准备和响应能力，已建立特定监测和预警机制，包括每周天气公报和每月厄尔尼诺更新，帮助相关团队识别潜在受影响区域并评估组合和客户敞口，并设有可按需启动的应急和协调程序 [17] - 彭博行业研究分析显示，除BBVA外，CaixaBank和桑坦德银行的农业贷款账簿也高度暴露于物理风险，此类敞口传导至信用质量的速度可能快于房地产贷款；桑坦德银行有17亿欧元的农业、林业和渔业贷款暴露于物理风险 [13][19] 行业风险传导与监管环境 - 与赤道太平洋变暖相关的气候现象已引发损害作物的干旱和洪水，世界气象组织表示南部非洲和东南亚面临更高风险，拉丁美洲部分地区同时易受干旱和洪水影响 [4] - 欧盟银行因Pillar 3规则下不断演变的披露要求面临特别监管压力，需报告此类风险 [6] - 彭博行业研究分析师警告与水资源密集型行业贷款相关的风险，作为银行需应对的厄尔尼诺相关情景的一部分 [6]